Виды иностранных инвестиций и их особенности

Инвестиции могут иметь место:

 в материально-вещественной форме (строящиеся объекты, машины и оборудование, товары);

 в невещественной форме (интеллектуальная собственность, права и интересы и т. п.);

 в денежной форме (финансовые инвестиции).

В составе финансовых инвестиций выделяются так называемые «портфельные» инвестиции  вложения денег в набор (портфель) разнообразных ценных бумаг в целях повышения доходности и снижения экономического риска, в расчете на дивиденды, на получение прибыли.

Инвестиции в объекты, дающие инвестору право участвовать в управлении объектом, называются «прямыми (или предпринимательскими) инвестициями».

Иностранные инвестиции накапливаются в экономике принимающей страны и образуют своего рода «вторую экономику».

Например, на апрель 2002 года накопленная сумма датских инвестиций в России составила более 400 млн долларов. В чем выразились эти инвестиции? В строительстве в Москве датской компанией «Данфосс» завода по производству терморегуляторов; в безвозмездном выделении 20 млн евро на инвестиционные проекты в Калининградской области (энергосберегающие технологии, туризм, экология, социальные проекты).

Иностранные инвестиции  это иностранная собственность (иностранное имущество) на национальной территории. Например, американская компания «Форд» имеет за рубежом более 60 млрд долларов накопленных инвестиций (активов).

Согласно «Кодексу либерализации движения капиталов», выработанному Организацией по экономическому сотрудничеству и развитию (ОЭСР), прямые инвестиции определяются как «инвестиции, осуществляемые с целью установления длительных экономических связей между предпринимательскими организациями, а также инвестиции, обеспечивающие их собственнику эффективный контроль за управлением предприятием».

Конвенция об учреждении Многостороннего агентства по гарантированию инвестиций к числу прямых относит инвестиции, признанные таковыми решением Совета директоров Агентства.

Имеются такие решения в отношении инвестиций, предоставляемых по договорам инвесторов с принимающей стороной: о разделе продукции; об участии в проекте; об участии в управлении предприятием; коммерческой концессии (франчайзинга); на строительство «под ключ»; по лицензионным договорам; по договорам финансовой аренды (лизинга); по договорам целевого займа и некоторые другие.

Финансовые инвестиции чаще всего выступают в форме ссудного капитала.

Ссудный капитал  это предоставление кредитов в денежной или товарной форме с целью получения прибыли за счет ссудного процента. Очевидно, что в этой части переплетены правовые институты международного инвестиционного права и международного финансового права.

В зависимости от того, кто инвестирует капитал, различают иностранные инвестиции:

 государственные;

 частные.

Государства «берут» инвестиционные ресурсы, как правило, из бюджетов (следовательно, из налогов). Необходимые инвестиции можно получить:

 за счет иностранных кредитов;

 за счет иностранной помощи;

 путем продажи облигаций государственных займов (и т. п.).

Вывоз государственного капитала почти всегда носит политическую окраску.

Частные лица (предприятия) «берут» инвестиционные ресурсы из своей прибыли. При необходимости они также могут брать кредиты, продавать акции, получать благотворительные взносы и т. п. и направлять эти ресурсы в инвестиционные проекты.

Регулировать приток инвестиций можно самыми различными инструментами. Если расширить в какой-то сфере налоговые льготы, инвестиции устремятся в эту сферу. Если увеличить предоставление субсидий какой-то отрасли, инвестиции устремятся в эту отрасль.

Если условия предоставления займов (гарантирования кредитов) хорошие, то появляется больше шансов, что эти займы будут сделаны, кредиты взяты и использованы как инвестиции.

Условия страхования, предоставления земельных участков, обеспечения инфраструктурой, оказания технической помощи  все это привлекает или, наоборот, отталкивает инвестиции, т. е. служит инструментом их регулирования, улучшает или ухудшает «инвестиционный климат».

Как известно, существуют сложные формы межгосударственного сотрудничества, требующие одновременно привлечения товаров, услуг, капиталов, трудовых ресурсов и, следовательно, соответствующих международно-правовых соглашений.

Так, если в соответствии с международным соглашением ведется строительство крупного объекта (магистральный газопровод, атомная электростанция и т. п.), страны-участницы могут осуществлять инвестирование путем поставок оборудования, в форме ссудного капитала (кредиты предоставляются международными банками или синдикатами банков).

Из этого примера следует, что сложные формы промышленного, научно-технического сотрудничества можно разложить на известные «составляющие»:

 движение товаров/услуг;

 движение денежных средств;

 движение инвестиций (капиталов);

 движение рабочей силы.