11.5. Внешнеторговый и платежный балансы

Внешнеэкономические расчеты страны так или иначе результатируются во внешнеторговом и платежном балансах. В экономической литературе нередки случаи, когда авторы либо не выделяют внешнеторговый баланс, раскрывая лишь платежный баланс, либо откровенно отождествляют их. Нам представляется, что наиболее продуктивным будет подход, при котором сна­чала раскрывается баланс внешней торговли, а затем и платежный баланс, в структуру которого он вписывается как самостоятельная составляющая.

Такая расстановка мест торгового и платежного балансов объясняется тем, что при оценке положения страны в международных расчетах в первую очередь определяется соотношение экспорта и импорта товаров. Сопоставле­ние стоимости объемов экспорта и импорта товаров и представляет собой торговый баланс. Источниками получаемой информации о поступлении то­варов из-за границы и продажи товаров за границей являются таможенные органы страны, которые собирают и обрабатывают статистику по внешней торговле за определенный период времени.

Статистика внешней торговли, отраженная во внешнеторговом балансе и учитывающая движение товаров представляет собой важнейший исходный показатель мирохозяйственных связей страны. Внешнеторговый баланс, по оценкам специалистов, содержит до 80% общего объема МЭО страны, хотя, конечно, этот показатель может варьироваться и по годам, и по странам.

Правда, при исчислении сальдо по торговому балансу, согласно приня­тым правилам международной статистики, существует техническая слож­ность. Экспорт в международной статистике учитывается в так называемых ценах ФОБ (free on Board - «свобода на борту»), а стоимостной объем им­порта подсчитывается в ценах СИФ, о чем говорилось в пособии.

При этом следует отметить еще два замечания. Во-первых, экспорт то­варов приводит к притоку денежных средств и, следовательно, образует статью кредита, а импорт, наоборот, сопровождается их оттоком и образует ста­тью дебета. Такова принятая практика составления платежного баланса по принципу двойного счета. Принцип двойного счета заключается в том, что каждая сделка записывается одновременно на двух счетах: дебетовом и кре­дитовом. Кредитовые записи со знаком «+» касаются сделок, в результате ко­торых иностранная валюта поступает в страну, составляющую баланс (экс­порт товаров и услуг, дары, приток капитала), а дебетовые записи со знаком «-» касаются сделок, в результате которых страна расходует валюту (импорт товаров и услуг, зарубежные займы и кредиты, инвестиции, направляемые за рубеж, дары и пенсии, переводимые иностранцам). Во-вторых, баланс внешней торговли является составной частью платежного баланса⁶². Поэтому платежный баланс структурно намного сложнее, поскольку его статьи фиксируют все операции. Он показывает баланс между всеми доходами, которые получает страна от иностранных государств, и всеми платежами, которые производит страна. В показателях (статьях) платежного баланса отражен весь спектр международных торговых и финансовых операций.

Большинство авторов склоняется к следующей постановочной струк­туре платежного баланса, собранных в сводную таблицу. Данная схема пла­тежного баланса разработана экспертами МВФ и одобрена в ООН.

Таблица 31

Ограничимся предельно краткой характеристикой статей. Из приведен­ной в таблице структуры видно, что платежный баланс состоит из двух ос­новных частей - счет текущих операций, или текущий платежный ба­ланс, и счет операций с капиталом, или баланс движения капитала. В свою очередь счет текущих операций (текущий платежный баланс) подразделяется на две части:

1. Счет торговли, который содержит информацию о стоимостном объ­еме экспорта и импорта товаров, то есть торговый баланс. В зависимости от соотношений между ними складывается либо активное сальдо внешней тор­говли либо дефицит (пассивное сальдо).

2. Второй частью счета текущих операций является счет невидимой торговли. В нем отражаются расходы на предоставление услуг иностранным физическим и юридическим лицам и пользование подобными услугами своими гражданами и предпринимательскими структурами за рубежом. На­бор таких услуг обширен: образовательные, медицинские, туристические, транспортные услуги, услуги банковских и страховых учреждений. В счет невидимой торговли включаются выплаты и поступления процентов, диви­дендов, пенсий, то есть трансфертные платежи. Статьи кредита образуют так называемый невидимый экспорт, а статьи дебета - невидимый импорт.

Баланс невидимой торговли, как и торговый баланс, может сводиться с дефицитом либо с активным сальдо. Баланс счета текущих операций образу­ется путем суммирования двух балансов - торгового и невидимого. Баланс по текущим операциям (счетам) дает достаточно полный объем информации от­носительно экономического положения страны. Положительное сальдо ба­ланса по текущим операциям свидетельствует о том, что данная страна реа­лизует на внешнем рынке товаров и услуг на сумму актива больше, чем вво­зит из-за рубежа. Отрицательное сальдо (дефицит) баланса по текущим опе­рациям означает, что страна меньше вывезла товаров и/или услуг, в результа­те образовалась ее внешняя задолженность.

В реальной внешнеэкономической жизни бывают ситуации, когда страна имеет отрицательное сальдо внешней торговли или по статьям неви­димой торговли, а сводный баланс по текущим операциям положительный, активный. Подобная ситуация свидетельствует о том, что потери валюты по одним операциям (например, по товарной торговле) с избытком возмещают­ся по другим операциям (по невидимой торговле), и наоборот.

В следующем разделе платежного баланса (В) отражаются статьи по долгосрочным переводам и платежам. Сюда входят прямые и портфельные инвестиции, другие долгосрочные капитальные вложения. При этом инве­стиции иностранных юридических и физических лиц из страны «Г» в нацио­нальную экономику страны «Р» будут представлять собой статью кредита.

Но ввозимая прибыль, полученная по долговременным инвестициям, будет образовывать дебетую статью невидимого импорта. Соответственно и капи­таловложения, сделанные хозяйствующими субъектами страны «Г», также образуют для ее платежного баланса статьи дебета.

В сумме торгового баланса, баланса невидимой торговли и долгосроч­ных инвестиций (разделы А+В) замеряется так называемый базисный, или основной баланс.

В третьем разделе платежного баланса (С) фиксируется счет движения краткосрочного капитала. В нем отражается перемещение различных инст­рументов денежного рынка между страной «Р» и другими странами, а воз­можно, и международными финансовыми организациями. Вклады в банки страны «Р», денежные средства, поступления в форме предоплаты, кредиты, полученные из-за рубежа, будут образовывать статьи кредита, поскольку эти операции обеспечивают приток иностранной валюты. А вклады отечествен­ных субъектов хозяйствования страны «Р» на счета в иностранных банках и кредиты, предоставляемые иностранцам, формируют статьи дебета. По дви­жению краткосрочного капитала также вычисляется сальдо.

Нелишним будет отметить, что в ходе сбора статистических данных и их обработки могут допускаться (и допускаются) различного рода упущения и ошибки. В результате баланс может не сходиться. В целях соответствую­щей корректировки существуют так называемые балансирующие статьи ба­ланса, с помощью которых уточняется сведение баланса. Такая корректиров­ка предусматривается разделом «D» платежного баланса.

Суммированием балансов, отраженных в разделах (A+B+C+D), опре­деляется баланс официальных расчетов.

Раздел «I» - обязательства перед иностранными государствами - вклю­чает в себя выплаты международных займов и процентов по ним не только отдельным странам, но и финансовым объединениям государств типа Па­рижского клуба, объединениям крупнейших банков (Лондонский клуб), а также международным финансово-кредитным организациям (МВФ, МБРР).

В статьи этого раздела могут также входить обязательства страны отчислять 0,1% ВВП в фонд развития экономически отсталых стран.

Наконец, завершающим разделом платежного баланса (F) является фиксация государственных резервов и происходящих в них изменений. В со­став резервов страны, накапливаемых на счетах национального банка, входят золото (высоко ликвидный товар), запасы иностранной валюты ведущих стран (доллары США, евро, японские йены, швейцарские и французские франки^ и т.д.), резервные квоты МВФ и СПЗ - «специальные права заимствования» - счетно-расчетная денежная единица МВФ.

Хотелось бы обратить внимание студенческой молодежи на долю золота. По настоянию США на Ямайской конференции золото прогнали с мирового рынка в качестве денежного эквивалента в дверь, но оно лезет туда через форточки. Золото и ныне является важным резервным средством, постоянным и устойчивым резервным активом. Страны ЕС имеют около 460 млн. унций, учитывая золото, находящееся в руках Европейского валютного института, а США держат примерно 262 млн. унций. Евросоюз, таким образом, будет иметь веский голос в определении роли золота в будущей международной валютной системе. Для ЕС золотой запас является средством доверия к евро. Несмотря на рыночные колебания и периодические перепады цена золота возрастает. Так, в конце 90-х годов цена унции золота (31,1035 грамма) упала с 350 до 260 долларов, а в течение 2000-2009 гг. колебалась в пределах от 500 до 1000 долларов. В первой половине 2011г. она достигает 1700 долларов.

Золото в структуре международных ликвидных средств продолжает сохранять за собой значительное место (в форме слитков и монет).

В целом, государственные резервы играют огромную роль во внутриэкономической жизни и мирохозяйственных связях страны. Во-первых, с помощью го­сударственных резервов обеспечивается гарантия поддержания курса нацио­нальной валюты. Во-вторых, с помощью государственных резервов страна страхует себя от непредвиденных стихийных бедствий, неожиданных потерь при неурожаях, гражданских беспорядков, военных действий. Последствия таких явлений и потрясений можно легче преодолеть за счет мирового рынка при наличии собственных резервов. В-третьих, государственные резервы га­рантируют кредитоспособность страны и при использовании в форме креди­та обеспечивают дополнительную прибыль в бюджет страны.

Платежные балансы могут быть активными и пассивными, или дефи­цитными. Если величина баланса счетов текущих операций и движения ка­питалов с учетом обязательства перед иностранными государствами и резервами (разделы A+B+C+D+J+F) окажется отрицательной, это означает, что страна получила меньше иностранной валюты от торговли и международных финансовых операций, чем израсходовала. В таком случае, государственные резервы мо­гут сократиться, и наоборот, если баланс по текущим операциям и движению капиталов даст положительную величину, значит страна имеет активное сальдо платежного баланса. Государственные резервы страны в этом случае возрастут.