Глава 22—

Мировая валютная система и международные расчеты

• Международные валютные отношения

• Эволюция мировой валютной системы

• Международные расчеты и их формы 22.1. Международные валютные отношения

Понятие валюты. Одной из наиболее динамичных форм между­народных экономических отношений являются международные ва­лютные отношения, которые возникают при использовании денег в мирохозяйственных связях и представляют собой особый вид эко­номических отношений. В подавляющем большинстве случаев вза­имный обмен результатами хозяйственной деятельности и связан­ные с этим международные расчеты осуществляются в денежной форме. Поэтому денежным единицам страны противостоят денеж­ные единицы других стран. Пока национальные деньги остаются в пределах границ страны, в которой они имеют хождение, они оста­ются национальными денежными единицами. Когда же в силу раз­личных обстоятельств они выходят за национальные границы, то приобретают новое качество — становятся валютой. Использование денежных единиц в различных сферах является причиной много­значности термина валюта, которым обозначаются:

• денежные единицы данной страны;

• денежные знаки иностранных государств;

• международные счетные валютные единицы (специальные права заимствования (СПЗ — Special Drawing Rights, евро­пейские валютные единицы (ранее экю (ECU — European Currency Unit), а теперь евро).

Для российского гражданина понятие валюты психологически связано не с рублем, а с денежными единицами других стран, та­кими, как американский доллар, немецкая марка, японская иена и др. Между тем для жителей других государств рубль также является иностранной валютой.

Хотя валютные отношения вызваны к жизни, прежде всего раз­витием международной торговли (перемещением через националь­ные границы товаров и услуг), а также международным движением капитала, они обладают относительной самостоятельностью, которая в условиях глобальной экономики имеет тенденцию к возраста­нию. Воздействие валютных отношений на воспроизводство стано­вится все более осязаемым. В значительной степени это является результатом дальнейшей интернационализации хозяйственной жиз­ни, углубления интеграционных-тенденций в различных регионах земного шара, существенного повышения роли внешних факторов в национальном воспроизводственном процессе, огромного увеличе­ния объемов мировой торговли валютой, появления и быстрого распространения новых финансовых инструментов.

Валютный курс. Национальные денежные единицы приравни­ваются друг к другу в определенных пропорциях. Соотношение ме­жду двумя валютами (своеобразная «цена» одной валюты, выра­женная в денежных единицах другой страны), которое устанавлива­ется в законодательном порядке или складывается на рынке под влия­нием спроса и предложения, называется валютным курсом.

Курс национальной валюты может выражаться в денежной еди­нице другой страны, том или ином наборе валют («валютной кор­зине») или в международных счетных единицах.

Формирование валютного курса испытывает на себе воздействие многочисленных факторов. Общей его основой является покупатель­ная способность валюты, в которой отражаются средние националь­ные уровни цен на товары, услуги, инвестиции. Однако его конкрет­ная величина зависит также от темпа инфляции, разницы в уровнях процентных ставок, состояния платежного баланса. Большое влияние на валютный курс оказывают деятельность валютных спекулянтов и валютные интервенции (вмешательство центрального банка в опера­ции на валютном рынке). В отдельные моменты резко возрастает значение такого фактора, как степень доверия к национальной и иностранной валюте. Весьма сильное воздействие нередко оказывают ожидания тех или иных изменений в экономической политике стра­ны. В условиях переходной экономики России для формирования валютного курса имеет значение и неодинаковая вовлеченность раз­личных сфер народного хозяйства в мирохозяйственные связи.

Различаются номинальный и реальный валютные курсы. Номи­нальный курс — это определенная конкретная «цена» национальной валюты при обмене на иностранную, и наоборот. Публикуемые ежедневно в печати курсы валют номинальные. Так, на 30 апреля 2003 г. официальный (номинальный) курс российского рубля по отношению к доллару составил 31 руб. 6 коп, за 1 долл., а к евро — 34 руб. 55 коп. Реальный валютный курс рассчитывается умножени­ем номинального курса на соотношение уровней цен в двух стра­нах. Можно также рассчитать реальный валютный курс на базе средних цен в странах, являющихся основными торговыми партне­рами данного государства. В этом случае реальный валютный курс будет в известной мере показателем конкурентоспособности нацио­нальных товаров по отношению к импортным.

Валютный курс оказывает большое воздействие на международ­ные экономические отношения:

• позволяет производителям данной страны сравнивать из­держки производства товаров с ценами мирового рынка, Тем самым он является одним из ориентиров при осуществ­лении внешнеэкономических связей, позволяет прогнозиро­вать финансовые результаты экономической деятельности;

• непосредственно влияет на экономическое положение стра­ны, что проявляется, в частности, в состоянии ее платежно­го баланса;

• влияет на перераспределение мирового валового продукта между странами.

Именно поэтому в данной сфере сталкиваются интересы раз­личных государств и периодически возникают конфликты, что тре­бует принятия соответствующих решений на государственном и межгосударственном уровнях, направленных на сглаживание остро­ты противоречий и разногласий.

В неразвитой форме обмен одной национальной денежной еди­ницы на денежную единицу другой страны существовал несколько столетий в виде меняльного дела, однако в развитой экономике об­мен валют происходит на валютных рынках (см. гл. 21). В конце XX столетия объем ежедневной торговли валютой превысил 1,2 трлн долл. Разумеется, столь большой объем не может быть объяснен только потребностями международной торговли и движе­ния инвестиций. Большое значение имеет валютная спекуляция, т.е. желание заработать прибыль на правильно угаданном будущем движении валютного курса. Прибыль или убытки могут составлять сотни миллионов долларов.

Валютная система. Формирование устойчивых отношений по поводу купли-продажи валюты и их юридическое закрепление ис­торически привели к формированию сначала национальных, а за­тем и мировой валютных систем. Поэтому валютную систему мож­но рассматривать с двух сторон: во-первых, она является объектив­ной реальностью, которая возникает с углублением экономических связей между странами; с другой стороны, эта объективная реаль­ность осознается и закрепляется в правовых нормах, институтах, международных соглашениях. Именно в этом смысле можно гово­рить о создании валютной системы как о целенаправленной дея­тельности.

Таким образом, валютную систему можно определить как сово­купность экономических отношений, связанных с функционированием валюты, и форм их организации.

Валютная система, как национальная, так и мировая, состоит из ряда взаимосвязанных элементов и взаимозависимостей. Основой ее является валюта: в национальной системе — национальная, в мировой — резервные валюты, выполняющие функции междуна­родного платежного и резервного средства, а также международные счетные валютные единицы. Весьма важна для характеристики сис­темы степень конвертируемости валюты, т.е. степень свободы ее обмена на иностранную. По этому критерию различаются свободно конвертируемые (свободно используемые валюты), частично конвер­тируемые и неконвертируемые (замкнутые) валюты. Степень конвер­тируемости определяется наличием или отсутствием валютных ог­раничений, которые выступают как экономические, правовые и организационные меры, регламентирующие операции с националь­ной и иностранными валютами. В настоящее время лишь валюты ведущих промышленно развитых стран являются полностью кон­вертируемыми, в большинстве же стран существуют те или иные ограничения. Россия уже достигла конвертируемости рубля по те­кущим операциям, хотя сохраняются некоторые ограничения. Пол­ная же конвертируемость рубля возможна лишь при глубокой структурной перестройке экономики страны.

Национальная валюта обменивается на иностранную валюту другой страны по паритету — определенному соотношению, уста­навливаемому в законодательном порядке. Для функционирования валютной системы важен режим валютного курса. Существует два полярных режима: фиксированный (в ряде случаев допускающий ко­лебания в узких рамках) и свободно плавающий (складывающийся под влиянием спроса и предложения), а также их различные соче­тания и разновидности.

Валютные системы включают в себя также такие элементы, как режим валютного рынка и рынка золота. Необходимый элемент — регулирование международной валютной ликвидности, под которой понимается наличие платежных средств, приемлемых для погашения международных обязательств, регламентация международных расче­тов. Наконец, одним из элементов валютной системы являются и органы регулирования, контроля и управления, роль которых играют соответственно национальные или межгосударственные организации.

22.2. Эволюция мировой валютной системы

Первой сложившейся мировой валютной системой была Па­рижская (с 1867 г. до начала 20-х годов XX в.). Характерными признаками ее были принятие золотого (золотомонетного) стандарта режим свободно плавающих валютных курсов с учетом спроса и предложения. Золотой стандарт представляет собой форму органи­зации валютных отношений, в которой золото используется как денежный товар. Поэтому каждая национальная валюта имела золо­тое содержание, в соответствии с которым устанавливался ее пари­тет к другим валютам. Проводился свободный обмен валют на зо­лото, за которым была признана роль мировых денег.

Изменение условий развития мирового капитализма в конце XIX — начале XX в., кризисные потрясения в мировом хозяйстве, породившие Первую мировую войну, а также создавшие революци­онную ситуацию в ряде стран, привели к крушению Парижской валютной системы. На смену ей в 1922 г. была законодательно оформлена Генуэзская валютная система, которая базировалась на золотодевизном стандарте (в дополнение к золоту использовались девизы — иностранные валюты). Золотые паритеты были сохране­ны, а режим плавающих валютных курсов восстановлен. Некоторое время в отдельных странах (например, США, Великобритании, Франции) использовался также золотослитковый стандарт.

Генуэзская система просуществовала недолго. Уже в первой по­ловине 1930-х годов мировая валютная система пережила сильней­шие потрясения, вызванные мировым экономическим кризисом, который охватил и денежно-кредитную сферу. Золотодевизный стандарт потерпел крушение. К началу Второй мировой войны раз­мен банкнот на золото проводился фактически только в США.

В ходе Второй мировой войны соотношение мировых экономи­ческих сил претерпело коренные изменения. США превратились в самую мощную державу мира, позиции Великобритании и Франции были ослаблены, а экономика Германии и Японии разрушена. В этих условиях разработка проектов реформирования мировой ва­лютной системы оказалась под сильным влиянием США и в мень­шей степени — Великобритании. В основу новой валютной систе­мы, юридически оформленной решениями международной конфе­ренции в г. Бреттон-Вудссе (США) в 1944 г. и поэтому получившей название Бреттон-Вудсской валютной системы, легли следующие принципы.

Был сохранен, хотя и в урезанном виде, золотодевизный стан­дарт: золото продолжало использоваться в различных формах (были сохранены золотые паритеты, связь доллара США с золотом, одна­ко обменивать американскую валюту на благородный металл могли только центральные банки стран, золото могло также использовать­ся как международное платежное и резервное средство). Помимо доллара роль резервной (ключевой) валюты стал играть также английский фунт стерлингов, однако в действительности был установ­лен долларовый стандарт, поскольку доллар стал единственной ва­лютой, конвертируемой в золото.

Важной особенностью Бреттон-Вудсской системы был переход к системе фиксированных валютных курсов, которые могли лишь незначительно отклоняться от установленных пределов.

Были также созданы две валютно-финансовые и кредитные ор­ганизации — Международный валютный фонд (МВФ) и Междуна­родный банк реконструкции и развития (МБРР), призванные предос­тавлять кредиты странам-членам при возникновении серьезного дефицита платежного баланса, утрате стабильности национальной валюты, а также осуществлять контроль за соблюдением странами-членами принятых ими обязательств.

Бреттон-Вудсская валютная система отразила усиление экономи­ческих позиций США в послевоенном мире и действовала более или менее успешно до тех пор, пока они оставались достаточно прочны­ми. Однако уже в 1960-х годах позиции США оказались подорван­ными, к началу 1970-х годов кризис Бреттон-Вудсской системы стал вполне очевидным. Ряд экономистов и политических деятелей вы­сказали предложения о необходимости перехода к плавающим ва­лютным курсам. По их мнению, это позволило бы обеспечить более широкую автономию правительств в проведении кредитно-денежной политики, поскольку отпала бы нужда в поддержании стабильных валютных курсов. Введение плавающих валютных курсов также уст­ранило бы имевшую место двоякую асимметрию системы:

1) фактически только США определяли мировое предложение

денег;

2) в отличие от других стран, которые могли девальвировать свои валюты по отношению к доллару, США были лишены такой

возможности.

Наконец, плавающие валютные курсы могли бы служить авто­матическими стабилизаторами при возникновении ряда диспропор­ций, в частности, они могли бы стать защитой против импортируе­мой инфляции [1]. Хотя эти взгляды не являлись общепринятыми, тем не менее, практическое развитие событий привело сначала к кризису, а затем и крушению Бреттон-Вудсской системы.

Поиски путей выхода из кризиса привели к замене Бреттон-Вудсской системы Ямайской. Соглашение, подписанное в Кингсто­не (Ямайка) в 1976 г. и вступившее в силу в 1978 г., означало юри­дическое оформление четвертой мировой валютной системы.

Вместо золотодевизного стандарта был введен стандарт специ­альных прав заимствования (СПЗ), созданных еще в конце 1960-хгодов и представляющих собой международные активы в виде записей на специальных счетах в Международном валютном фонде. Стоимость 1 единицы СПЗ определяется на основе валютной кор­зины, в состав которой в настоящее время входят (в процентах) американский доллар (39), японская иена (18), немецкая марка (21), английский фунт стерлингов (11) и французский франк (11). В связи с переходом к стандарту СПЗ юридически завершился про­цесс демонетизации золота, т.е. утраты им денежных функций. Бы­ли отменены золотые паритеты. Страны — члены МВФ получили право выбора любого режима валютного курса.

В конце 1970-х годов была юридически оформлена региональ­ная Европейская валютная система (ЕВС), которая отразила углуб­ление интеграционных тенденций в этом регионе. Денежной еди­ницей в ЕВС стал экю, условная стоимость которого определяется по методу валютной корзины, в которую входят денежные единицы стран ЕС. В середине декабря 1996 г. лидеры Евросоюза приняли решение о переходе с 1 января 1999 г. к единой валюте стран ЕС — евро, сначала в безналичном, а с 1 января 2002 г. — в наличном обороте.

Особый вклад в разработку теоретических основ и механизма функционирования международной валютной системы внес лауреат Нобелевской премии в области экономики 1998 г. Роберт Манделл. Он обосновал возможность создания единой европейской валюты, предвосхитив тем самым события, произошедшие в конце 1990-х го­дов, когда эти идеи получили свое реальное воплощение в виде ев­ро. Сформировалась уникальная ситуация, когда три валюты пре­тендуют на то, чтобы называться мировыми — евро, доллар и, в меньшей степени, иена.

Создание евро обусловило своеобразное «зонирование* мировой валютной системы, разбив экономическую карту мира на три ус­ловных региона — зона евро, зона доллара и зона иены. Рассматри­вая перспективы евро стать доминирующей мировой валютой, Р. Манделл формулирует признаки, делающие валюту мировой. К ним относятся:

• наличие и характеристики сфер МЭО, где сделки заключаются исходя из данной валюты. Чем больше размеры таких облас­тей, тем лучше валюта сглаживает последствия шоков. Чем больше такая область сделок (Transaction Domain), тем более ликвидна валюта (так как большее количество экономиче­ских субъектов будет принимать эту валюту как средство платежа). Валюта, являющаяся деньгами для 100 млн чело­век, гораздо более ликвидна, чем валюта, являющаяся деньгами для 100 тыс, человек. Определенная сложность сущест­вует в определении характеристик таких областей, так как таких характеристик несколько: во-первых, денежное пред­ложение внутри «области»; во-вторых, разнообразные агре­гированные макроэкономические показатели (например, ВВП или объем рынка капиталов). На данный момент исто­рически сложились три такие области — зона доллара, зона евро и зона иены. Уже сейчас зона евро по показателям численности населения стран, входящих в нее, и объему ВВП занимает уверенное второе место после США, опере­жая Японию. При этом перед евро открываются большие резервы роста за счет расширения зоны охвата этой валютой (в 2005 г. в эту зону входили 12 стран);

стабильность денежной политики. По убеждению Р. Мандел­ла, ни одна валюта, для страны, базирования которой харак­терен высокий уровень инфляции, не способна быть миро­вой валютой. В начале и середине века эта проблема реша­лась привязкой валюты к золоту или иному драгоценному металлу. Сейчас же, когда такой привязки не существует, на первый план выходят элементы политики центральных бан­ков (в США — Федеральная резервная система). Главной характеристикой стабильности монетарной политики, как считает Р. Манделл, является ее прозрачность, открытость. Чем больше такая прозрачность, тем ниже инфляционные ожидания экономических субъектов. В любом случае целью центральных банков валютных зон должна стать стабиль­ность цен;

отсутствие контроля обменного курса и соответственно от­носительно свободный валютный рынок; сильная и последовательная центральная власть. Стабиль­ность денежной политики определяется силой и стабильно­стью центральной политической власти. Слабое государство, как правило, имеет слабую валюту. Ослабление центральной власти (например, в результате войн), как правило, одним из своих последствий имеет инфляцию. Здесь как раз кроет­ся основное «узкое звено* евро, так как сильная централь­ная политическая власть в этой зоне отсутствует. Не всегда государствам, входящим в эту зону, удается найти согласо­ванные политические позиции, каждая страна осталась вер­на своим политическим интересам, которые у разных стран могут не совпадать. В то же время США и Япония являются централизованными государствами с сильной центральной властью. В ситуации внешней агрессии, внезапного нападения на страну валюта автоматически потеряет свою цен­ность, в особенности валюта в бумажном выражении. Зона евро, особенно страны ЕС, не имеют сильных врагов (по причине того, что они являются членами НАТО). Их отно­сительная разобщенность может негативно сказаться на пер­спективах евро;

• наличие и размер валютных резервов. Валютные резервы стран зоны евро составляют порядка 40% от общемировых, валют­ные резервы США — около 25%, что является важной пред­посылкой превращения валюты в мировую;

• низкие процентные ставки, выступающие как один из инди­каторов нормального развития экономики.

Несмотря на то, что у евро с точки зрения данных факторов есть существенные недостатки по отношению к доллару, их, как считает Р. Манделл, нельзя назвать непреодолимыми.

Ближайшее будущее мировой валютной системы, так или иначе будет связано с сосуществованием доллара и евро как двух альтер­нативных мировых валют. Большинство остальных мировых валют будут фиксироваться либо к доллару, либо к евро, тем самым эти страны принимают на себя риск нарушения стабильности функ­ционирования либо американской, либо европейской экономики¹.

Валютная система России находится в стадии формирования. Ее основой — рубль, который после обособления, а фактически — от­деления РФ от денежно-кредитных систем республик бывшего СССР постепенно превратился в частично конвертируемую валюту по текущим операциям с сохранением ряда валютных ограничений.

22.3. Международные расчеты и их формы

Понятие международных расчетов. Национальная валюта обме­нивается на иностранную, прежде всего для осуществления плате­жей за границу при возникновении обязательств перед иностран­ными юридическими и физическими лицами. С другой стороны, основной канал поступления иностранной валюты в страну — пла­тежи из-за границы.

Денежные требования и обязательства в валюте возникают на ос­нове экономических, политических, культурных, научно-технических отношений между государствами, юридическими и физическими ли­цами, находящимися на территории разных стран. Международные расчеты представляют собой организацию и регулирование платежей по указанным выше денежным требованиям и обязательствам..

Международные расчеты выступают как повседневная деятель­ность банков, производящих расчеты с зарубежными странами на основе выработанных международным сообществом и принятых в большинстве стран мира условий, норм и порядка осуществления расчетов. Деятельность банков в сфере международных расчетов является объектом государственного регулирования.

В основном международные расчеты осуществляются безналич­ным путем через банки путем установления корреспондентских (до­говорных) отношений между кредитными учреждениями разных стран. С этой целью банки заключают взаимные корреспондентские соглашения об открытии счетов (ностро ~- счетов данного банка в других банках и лоро — счетов других банков в данном банке), в которых оговариваются порядок расчетов, комиссионное вознагра­ждение, а также методы пополнения корреспондентского счета по мере расходования средств. Банки могут осуществлять международ­ные расчеты и через свои заграничные филиалы и отделения.

В зависимости от условий внешнеторговых контрактов, степени конвертируемости и позиций национальной и иностранной валюты применяются различные формы международных расчетов.

Формы международных расчетов.Мировая практика выработала такие формы и методы, как инкассо, аккредитив, банковский пере­вод, авансовые расчеты, расчеты по открытому счету, а также рас­четы в виде векселей и чеков. В последние десятилетия появилось новое средство — кредитные карточки.

Хотя в российской практике термин «формы международных расчетов» общепринят, по-видимому, было бы целесообразно про­водить различие между способами платежа и средствами междуна­родных расчетов, имея в виду, что названный термин объединяет оба указанных выше понятия.

К способам платежа относятся: авансовый платеж, аккредитив, инкассо, платежи по открытому счету, платеж сразу же после от­грузки товара.

К средствам расчетов относятся: чек, вексель, банковская трат­та, перевод (почтовое, телеграфное/телексное платежное поручение, платежное поручение по системе СВИФТ, международное платеж­ное поручение).

Регламентация международных расчетов осуществляется с помо­щью выработанных мировой практикой правил и обычаев. Так, расче­ты с использованием документарных аккредитивов кодифицированы Унифицированными правилами и обычаями, которые были впервые приняты Международной торговой палатой на Венском конгрессе (в 1933 г.), и периодически пересматриваются (в настоящее время дейст­вует редакция 1993 г.). Расчеты в форме инкассо регламентируютсяУнифицированными правилами по инкассо (впервые разработаны Международной торговой палатой в 1936 г.; в настоящее время дейст­вуют в редакции 1978 г.). При этом к указанным документам присое­диняются не страны, а банки. В случае присоединения правила, и обы­чаи становятся обязательными для банков и их клиентов, которые ис­пользуют указанные формы расчетов.

Выбор формы расчетов определяется рядом факторов. Интересы экспортеров и импортеров товаров и услуг не совпадают: экспортер стремится получить платежи от импортера в кратчайший срок, в то же время последний стремится отсрочить платеж до момента окончатель­ной реализации товара. Поэтому выбранная форма расчетов — это компромисс, в котором учитываются экономические позиции контр­агентов, степень доверия друг к другу, экономическая конъюнктура, политическая ситуация и т.п. Помимо этого важное значение имеет вид товара — объекта сделки, а также уровень спроса и предложения на товар — объект сделки. Поскольку международные расчеты тесно связаны с кредитными отношениями, то наличие или отсутствие по­следних (как на межгосударственном уровне, так и на уровне контр­агентов) также оказывает влияние на выбор формы расчетов.

Компромисс не означает, что экспортер и импортер получают одинаковые преимущества: некоторые формы более выгодны экс­портеру, другие — импортеру. Самой надежной формой оплаты экспортер считает авансовый платеж, а наименее надежной — рас­чет по открытому счету.

Основными формами международных расчетов являются инкас­со и аккредитив.

Инкассовая форма расчетов. Суть инкассовой операции состоит в том, что банк по поручению своего клиента (экспортера или кре­дитора) получает платежи от импортера (плательщика) после от­грузки товаров и оказания услуг. Получаемые средства зачисляются на счет клиента в банке. При этом платежи с импортера могут взы­скиваться на основании:

• только финансовых документов (простое, или чистое, ин­кассо);

• финансовых документов, сопровождаемых коммерческими документами, или только коммерческих документов (доку­ментарное инкассо).

Схему расчетов по инкассо (рис. 22.1) можно представить уп­рощенно в следующем виде: после заключения контракта, в кото­ром оговаривается, через какие банки будут производиться расчеты, экспортер производит отгрузку товара. После получения от пере­возчика транспортных документов экспортер передает все необхо­димые документы в банк, которому он поручает осуществлять инкассирование (банк-ремитент). Банк-ремитент, проверив докумен­ты, направляет их банку-корреспонденту в стране импортера (ин­кассирующий банк). Последний, проверив документы, представляет их импортеру-плательщику. Инкассирующий банк может делать это непосредственно или через другой банк (так называемый представ­ляющий банк). Документы выдаются плательщику:

• против платежа;

• против акцепта;

• реже без оплаты документов в зависимости от инкассового

поручения.

Получив платеж от импортера, инкассирующий банк направляет выручку в банк-ремитент, который зачисляет ее на счет экспортера. Порядок расчетов следующий:

1) заключение контракта (обычно с указанием банков, через ко­торые будут производиться расчеты);

2) отгрузка экспортером-доверителем товара в соответствии с

условиями контракта;

3) получение экспортером транспортных документов от пере­возчика;

4) подготовка экспортером комплекта документов (транспорт­ных и других, а также при необходимости и финансовых) и пред­ставление их при инкассовом поручении своему банку (банку-ремитенту);

5) проверка банком-ремитентом документов (по внешним при­знакам) и отсылка их вместе с инкассовым поручением банку-корреспонденту (инкассирующему банку) в стране импортера;

6) представление инкассирующим банком инкассового поруче­ния и документов импортеру (плательщику) для проверки с целью, получения платежа или акцепта тратт (переводных векселей) непо­средственно или через другой банк (называемый в этом случае представляющим банком);

7) получение инкассирующим банком платежа от плательщика и выдача ему документов;

8) перевод инкассирующим банком выручки банку-ремитенту (по почте, телеграфу, телексу, как указано в соответствующих инст­рукциях);

9) зачисление банком-ремитентом полученной выручки на счет экспортера.

Инкассовая операция оказывается в целом более выгодной им­портеру, поскольку платеж осуществляется против документов, дающих ему право на товар. Следовательно, до этого момента им­портер может сохранять свои средства в обороте. При этом он не подвержен риску платить за еще не отгруженный товар. Напротив, экспортеру после отгрузки товара не гарантирована оплата: всегда существует риск того, что импортер по разным причинам может отказаться от товара. К тому же получение экспортером причитаю­щейся ему выручки происходит не сразу после отгрузки товара, а через некоторое время. Тем самым экспортер фактически предос­тавляет кредит покупателю. Кроме того, поскольку пробег докумен­тов через банки может длиться от нескольких недель до месяца, а в ряде случаев и дольше, существует риск введения валютных ограничений), о относится, прежде всего, к странам, которые еще не объявили о своем присоединении к ст. VIH Устава МВФ об отмене валютных ограничений по текущим операциям).

Аккредитивная форма расчетов. Более выгодна для экспортера аккредитивная форма расчетов. Аккредитив представляет собой по­ручение банка (или иного кредитного учреждения) произвести по просьбе клиента оплату документов в пользу третьего лица — экс­портера (бенефициара) при выполнении им определенных условий. Кроме этого, аккредитив может обеспечить краткосрочный кредит при условии согласия банка произвести учет (покупку) документов. Аккредитивная форма расчетов состоит в следующем.

Экспортер и импортер заключают контракт на поставку товаров или оказание услуг с указанием того, что расчеты будут осуществ­ляться в форме аккредитива. Импортер обращается в свой банк (банк-эмитент) с заявлением об открытии аккредитива в пользу экспортера. Банк-эмитент направляет аккредитивное письмо одно­му из банков в стране экспортера, с которыми он поддерживает корреспондентские отношения (авизующий банк), поручая ему пе­редать аккредитив экспортеру.

После получения (копии) аккредитива экспортер производит отгрузку товара и в соответствии с условиями аккредитива представляет требуемые документы в банк, указанный в аккредитиве (им может быть и авизующий банк), который пересылает их в банк-эмитент. Банк-эмитент проверяет правильность оформления документов и производит их оплату. После перевода денег в ави­зующий банк банк-эмитент выдает документы импортеру. Авизую­щий банк зачисляет поступившие от банка-эмитента средства на счет экспортера, импортер получает товары.

Однако в соответствии с условиями аккредитива оплату представ­ляемых экспортером документов может производить не только банк-эмитент, но и другой банк, указанный в аккредитиве (исполняющий банк). В этом случае исполняющий банк (им может быть и авизую­щий банк) после оплаты представленных экспортером документов требует возмещения произведенного платежа у банка-эмитента.

Порядок расчетов следующий:

1) заключение контракта, в котором указывается, что стороны будут использовать аккредитивную форму расчетов;

2) извещение импортера о подготовке товара к отгрузке;

3) представление импортером заявления своему банку на откры­тие аккредитива с точным указанием его условий;

4) открытие аккредитива банком-эмитентом (исполняющим банком) и направление его экспортеру (бенефициару) через банк, как правило, обслуживающий бенефициара и извещающий (ави­зующий) последнего об открытии аккредитива;

5) проверка авизующим банком подлинности аккредитива и пе­редача его бенефициару;

6) проверка бенефициаром аккредитива на предмет его соответ­ствия условиям контракта и в случае согласия отгрузка им товара в установленные сроки;

7) получение бенефициаром транспортных (и других требую­щихся по условиям аккредитива) документов от перевозчика;

8) представление бенефициаром полученных от перевозчика до­кументов в свой банк;

9) проверка банком экспортера полученных от бенефициара доку­ментов и отсылка их банку-эмитенту для оплаты, акцепта (согласия на оплату или гарантирования оплаты) или негоциации (покупки);

10) проверка банком-эмитентом полученных документов и (в случае выполнения всех условий аккредитива) перевод суммы пла­тежа экспортеру;

11) дебетирование банком-эмитентом счета импортера;

12) зачисление авизующим банком выручки на счет бенефициара;

13) получение импортером-приказодателем документов от бан­ка-эмитента и вступление во владение товаром.

При осуществлении расчетов в аккредитивной форме банки взимают более высокий комиссионный сбор, чем при инкассовой форме расчетов, поскольку она является сложной и сопряжена с большими издержками.

Расчеты в форме аванса. Наиболее выгодны экспортеру расчеты в форме аванса (оплата части стоимости контракта до отгрузки товара). Как правило, платеж в форме аванса может достигать 1/3 общей сум­мы контракта. Однако эта форма может применяться только тогда, когда импортер крайне заинтересован в получении товара (если чис­ло продавцов на мировом рынке либо количество товара ограничено) или тогда, когда экспортер оказывает на него сильное давление, ко­торому импортер не может в силу ряда причин противостоять.

Платеж после отгрузки товара производится покупателем (в случае договоренности продавца и покупателя об использовании такого способа платежа) после получения телеграфного или теле­ксного сообщения от продавца с подробным описанием отгружен­ных товаров. Если оплата от покупателя не поступает, то экспортер имеет некоторую гарантию, поскольку все необходимые для полу­чения товара документы находятся в его руках. Однако в этом слу­чае возникает проблема реализации отгруженных товаров. Учиты­вая риск, возникающий при этом способе платежа, он может ис­пользоваться преимущественно между фирмами, имеющими проч­ные связи.

Расчеты по открытому счету. При осуществлении расчетов по открытому счету импортер совершает периодические платежи экс­портеру после получения товаров. После завершения расчетов про­изводятся окончательная выверка и погашение остающейся задол­женности. Этот способ расчетов наиболее выгоден для импортера, экспортер же не имеет твердых гарантий получения оплаты отгру­женных товаров. К тому же ему приходится в ряде случае прибегать к банковскому кредиту. Поэтому платежи по открытому счету чаще применяются между деловыми партнерами, связанными тесными хозяйственными отношениями и испытывающими высокую степень доверия друг к другу.

Другие формы расчетов. Среди инструментов расчетов меньше времени требуют расчеты с использованием системы СВИФТ (ак­ционерное общество «Всемирная межбанковская финансовая теле­коммуникационная сеть», созданная в Брюсселе в 1973 г.; Россия (СССР) является членом с 1989 г.), а также телеграфные переводы. Расчеты с использованием чеков и векселей занимают более про­должительный период.

Применяемые в международных расчетах переводные векселя (тратты) представляют собой безусловный приказ трассанта (креди­тора) трассату (заемщику) об уплате в указанный в векселе срок ремитенту (третьему лицу) определенной суммы денег. Акцептован­ные банками тратты (тратты, имеющие согласие плательщика на оплату) могут быть обращены в наличные деньги путем учета (пу­тем продажи их банку или специализированному учреждению до истечения срока, которые взимают за это определенную плату). Регламентация вексельного законодательства основывается на Еди­нообразном вексельном законе, принятом Женевской вексельной конвенцией 1930 г.

Расчеты с использованием чеков базируются на Чековой конвен­ции 1931 г. Чек представляет собой денежный документ установлен­ной формы, содержащий безусловный приказ чекодателя банку о выплате предъявителю чека указанной в нем суммы. Чек может быть выписан в любой валюте. Издержки оформления относительно неве­лики. Однако существующий риск (например, потери чека при пере­сылке) снижает эффективность этого средства расчетов.

В последние годы в международных расчетах все шире приме­няются кредитные карточки — именные денежные документы, дающие их владельцам возможность приобретать товары и услуги без оплаты наличными. Используемые кредитные карточки выпу­щены преимущественно банками США. В последнее время намети­лась тенденция к возрастанию роли кредитных карточек в России.

Следует ожидать, что по мере внедрения научно-технических достижений в практику международных расчетов возрастет роль электронных средств.

Россия, начавшая радикальную трансформацию своей экономи­ки, постепенно формирует национальную валютную систему с уче­том имеющейся мировой практики. Вступление России в Междуна­родный валютный фонд означает, что она принимает на себя обяза­тельства, содержащиеся в Уставе этой организации. Становление национальной валютной системы идет быстрыми темпами. Россий­ские коммерческие банки начинают выходить на международный рынок капиталов, устанавливают корреспондентские отношения с иностранными банками, все шире используют существующие фор­мы международных расчетов.

Резюме

Международные валютные отношения — одна из наиболее динамично развивающихся форм международных экономических отношений. Де­нежные единицы стран становятся валютой, когда используются в меж­дународных экономических отношениях. В зависимости от степени сво­боды обмена национальной валюты на иностранную различаются сво­бодно конвертируемые (свободно используемые}, частично конверти­руемые и неконвертируемые (замкнутые) валюты. Соотношение между двумя валютами, цена одной валюты, выраженная в денежных единицах другой страны, называется валютным курсом. Валютный курс испыты­вает на себе воздействие многочисленных факторов. Формирование устойчивых экономических отношений по поводу купли-продажи валюты и их правовое оформление образуют валютные системы (националь­ные, региональные и мировую). Валютная система состоит из ряда взаимосвязанных элементов и взаимозависимостей. В мировом хозяй­стве действовали последовательно три мировые валютные системы (Парижская, Генуэзская и Бретгон-Вудсская). В настоящее время дейст­вует Ямайская валютная система, в которой закреплено изменение роли и места, основных промышленно развитых стран в мировой эко­номике во второй половине XX в. Валютная система России находится в стадии становления. Российский рубль — частично конвертируемая валюта. Экономические, политические, культурные связи между стра­нами порождают денежные требования и обязательства, платежи по которым подлежат регулированию. С этой целью применяются различ­ные формы международных расчетов. Выбор формы расчетов опреде­ляется рядом факторов. Некоторые формы расчетов более выгодны экспортеру, другие — импортеру.

Основные понятия

Международные валютные отношения — экономические отношения, складывающиеся при функционировании валюты в мирохозяйственных связях и обслуживающие обмен результатами деятельности субъектов мирового хозяйства.

Валюта — денежная единица страны, используемая во внешнеэкономи­ческих связях и международных расчетах, а также международные (ре­гиональные} счетные валютные единицы."

Валютный курс — цена денежной единицы данной страны (националь­ной валюты), выраженная в денежных единицах другой страны, том или ином наборе валют или в международных (региональных) счетных ва­лютных единицах.

Валютная система — совокупность экономических отношений, связан­ных с функционированием валюты, и форм их организации. Международные расчеты — организация и регулирование платежей по денежным требованиям и обязательствам, возникающим на базе эко­номических, политических, научно-технических и культурных отношений между государствами, юридическими и физическими лицами, находя­щимися в разных странах.

Контрольные вопросы

1. Дайте определение валюты.

2. Что понимается под валютным курсом?

3. Назовите составляющие мировой валютной системы.

4. Перечислите и кратко раскройте суть основных форм международ­ных расчетов.

Библиографический список

1. Кругман П., Обстфельд М. Международная экономика. Теория и политика. - М: ЮНИТИ, 1997.

2. Международные расчеты по коммерческим операциям. Ч. 1. Аккре­дитив. — 2-е. изд. — М., 1994. — С. 8,

3. Международные расчеты по коммерческим операциям. Ч. 2. Инкас­со: Пер. с англ. М., 1994. — С. 6.

4. Мировая экономика: Учебник /Под ред. Ю.А. Щербанина. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004,

5. Trade Finance Payments and Services. — L.: BPP Publishing Ltd, 1993. —

P. 94, 95.