29.Міжнародна Фінансова Корпорація: структура, функції.

Міжнародна фінансова корпорація (МФК) створена в 1956 р. з метою стимулювання приватних інвестицій в економіку країн, що розвиваються, зміцнення приватного сектора. Штаб-квартира – Вашингтон. Нараховує 182 країни-члена які сформували статутний фонд у розмірі $2,4 млрд., серед них Україна (з 1993 p.).

Головними цілями організації є: надання допомоги у фінансуванні приватних підприємств, які можуть сприяти розвитку через здійснення капіталовкла­день, без гарантій відшкодування з боку урядів відповідних країн-членів; поєднання можливості інвестицій місцевого й зовнішнього капіталу з передовими методами управління; стимулювання потоку приватного капіталу у виробничі під­приємства країн-членів.

Організаційна структура: Рада керуючих; Директорат; Президент; Банківська консультативна комісія; Діловий консультативний комітет. Наразі виконавчий віце-президент МФК – Ларс Таннел (Швеція). Рада керуючих – вищий орган МФК. Кожний керуючий МБРР автоматично стає й керуючим МФК, якщо його країна є членом МФК. Рада проводить щороку збори водночас зі зборами МБРР, на яких обговорюються найважливіші проблеми політики банку й МФК.Директорат здійснює поточну роботу. Він складається з 24 директорів, які водночас є директорами МБРР. Президент МФК за посадою є головою директорату МФК. Він називається також виконавчим президентом. Банківська консультативна комісія складається з восьми представників провідних міжнародних інститутів. Разом з керівництвом МФК вони обговорюють ділові й політичні проблеми й стратегію корпорації. Діловий консультативний комітет сполучає провідних промисловиків, банкірів, державних діячів, які обмінюються думками з керівництвом МФК з економічних та фінансових проблем. Персонал складає 3400 співробітників.

Джерелами фінансування є: внески країн-членів в уставний капітал; кредити від МБРР; відрахування від прибутків; кошти від повернення кредитів; залучені на зовнішніх ринках кошти.

Кредитна діяльність. МФК виконує функції, багато в чому відмінні від МБРР, і тим самим істотно доповнює його ініціативи. На відміну від МБРР МФК не вимагає урядових гарантій і бере на себе ризики. Тому відбір проектів відрізняється особливою ретельністю. Виділені МФК кредити звичайно не перевищують 25% вартості проекту. МФК має в своєму розпорядженні більш широкий набір інструментів, ніж МБРР. Вона не тільки надає кредити, але і придбаває акції компаній. Але при цьому Корпорація не прагне до закріплення в якості одного з власника компанії. Її задача полягає в залученні своїми діями приватних інвесторів, особливо нерезидентів. Тому МФК регулярно оновлює структуру портфеля акцій. МФК також здійснює масштабну діяльність по наданню технічної допомоги. У 90-х роках особливу популярність отримали її зусилля в сфері приватизації. Маючи в своєму розпорядженні порівняно обмежені фінансові ресурси, МФК виконує важливу функцію як каталізатор інвестиційних процесів. Ця роль Корпорації набула особливо великих масштабів в 90-х роках в зв'язку з формуванням фондових ринків в країнах з фінансовими ринками, що розвиваються. Тим самим вона прагне залучити інвесторів-нерезидентів на ці ринки, стимулює їх розвиток. У структурному відношенні кредити і інвестиції МФК також відрізняються від позик МБРР. Якщо Банк мало кредитує промисловість, то для МФК цей один з основних напрямів діяльності. Кредити МФК надаються в середньому на термін в 7—8 років, максимально — на 15 років. Вкладення в акції не носять довгострокового характеру. МФК, як правило, кредитує тільки високорентабельні підприємства в нових індустріальних країнах. Менш розвиненим країнам важче одержати кредит через високу кредитну ставку, яка вище пересічних ставок на основних ринках позичкових капіталів. Привабливою ж стороною цих кредитів є те, що вони спрямовані на реалізацію таких проектів, які не одержали б коштів з інших джерел. Звичайно МФК фінансує не більше як 25% загальної вартості проекту, решта коштів відшукується за рахунок приватних компаній і комерційних банків. На відміну від МБРР для інвестування коштів МФК не вимагає урядових гарантій. Це відгороджує приватні компанії від державного контролю. Іншою відміною є те, що МФК не тільки надає кредити, але й здійснює інвестиції в акціонерний капітал підприємств, що створюються, з наступним перепродажем акцій приватним інвесторам. З моменту утворення й до середини 1998 р. МФК здійснила інвестицій на суму 24 млрд. доларів1. Попри своєї головної функції – заохочення приватних інвестицій – МФК надає країнам-членам також і технічну допомогу. В 1986 р. вона заснувала Консультативну службу з іноземних інвестицій для надання допомоги урядам країн, що розвиваються, щодо ефективного використання інвестицій. Сфера консультування – капітали, технологія, менеджмент. Видається регулярний довідник "База даних" по новим ринкам. Важлива риса діяльності МФК — участь у фінансуванні "ризикових" проектів, щодо яких приватний капітал спочатку виявляє стриманість. Тут МФК прокладає йому шлях, беручи на себе значну частину ризику, пов'язаного з реалізацією таких проектів. При цьому Корпорація враховує можливість збитків. Але такі випадки трапляються не часто. Фінансова допомога МФК пов'язана головним чином з тими компаніями з фінансування промислового розвитку, капітал яких формувався повністю або переважно з приватних джерел і спрямований виключно на розвиток приватного сектора. Тим самим ці компанії стають важливим каналом співробітництва бізнесменів розвинутих країн і країн, що розвиваються.

Співпраця України і МФК. Україна стала акціонером і членом IFC в 1993 р. До 4 травня 2007 р. IFC інвестувала близько 692 мільйонів доларів в 33 проекти. Інвестиційна програма IFC в Україні в цей час розширюється високими темпами, при цьому основна увага зосереджена на інвестиційних можливостях у фінансовому секторі, агробізнесі, виробництві будівельних матеріалів, роздрібній торгівлі й послугах, енергетику, виробництві встаткування для транспорту, інфраструктури. В 2006 фінансовому році (1 липня 2005-30 червня 2006), обсяг інвестицій IFC в Україну зріс другий рік підряд до $295 мільйонів. Серед проектів IFC цього року не можна не відзначити інвестиції в мережу автозаправних станцій, у розвиток складської інфраструктури й логістики, а також у виробництво керамічної плитки. Серед існуючих клієнтів, IFC надала додаткове фінансування "Сандорі" для розширення й модернізації виробництва соків і напоїв, "Нової Лінії" для будівництва нових торгових центрів, і субординирований кредит банку "Аваль" для капіталу другого рівня банку. З 1992 р. IFC реалізує в Україні масштабну програму технічної допомоги. IFC сприяла приватизації малих підприємств і об'єктів незавершеного будівництва, а також приватизації земель і масової приватизації. У цей час у рамках фінансованих донорами програм розробляються рекомендації з корпоративного керування компаній і банків, розвитку агробизнеса, лізингу, ведеться робота з поліпшення умов господарювання й стимулюванню росту малих і середніх підприємств. Деякі аспекти діяльності МБРР майже із самого початку не відповідали потребам і країн-кредиторів, і країн-позичаль­ників. Це насамперед те, що Банк не міг здійснювати прямі капіталовкладення в економіку країн, що розвиваються. Крім того, він надавав кредити компаніям тільки під урядові га­рантії тих країн, де ці компанії діють. Уряди не завжди надавали такі гарантії, а самі приватні компанії вважали не­бажаним втручання урядів при вивченні питання про надання гарантій.