16. Международное движение капитала: понятие, формы и основные последствия

Международное движение капитала – перемещение в международном масштабе капиталов в ден.форме с целью получения более высокой прибыли и представляющее собой фин.потоки между кредиторами и заемщиками, кот. нах-ся в разных странах, или между собственниками и принадлежащими им пп, находящ-ся за границей.

Основной целью вывоза капитала яв-ся получение предприним. прибыли или ссудного % (если вывозится ссудный кап-л). Кроме этого преследуются цели завоевания новых сегментов мир. рынка и закрепления на них, т. е. цели собственно экспансии капитала.

Причины международного движения капитала:

1. Относительный избыток или перенакопление капитала в стране;

2. Несовпадение Vспроса кап-ла и Vпредлож-я в разл.звеньях мирэк.;

3. Наличие дешевой раб.силы и сырья в стране, куда эксп-ся капитал;

4. Возмож-ть монополизац.мест.рынка принимающей кап-л страны.

5. Благоприятный инвест.климат в принимающ.стране и стабильная полит.обстановка в принимающей стране по ср. со страной-донором.

6. Уход от налогов

Экономическая целесообразность экспорта

1.Увеличение товарооборота

2.Получение доп.прибиыли

3. доступ к новейшим технологиям

4.Приближение производства к новым рынкам сбыта

5.Установление контроля над другими объектами

6.Сохранение производственных секретов, путем создания зарубежных филиалов.

7.Экономия в налоговых платежах.

8.Снижение расходов на окр. Среду.

Минусы:

1.Рост безработицы

2.Ухудшение ПБ

3.Уменьшение объема внутреннего инвестирования

Экономическая целесообразность импорта

1.Возможность развития новых производств

2.Привлечение дополнит.валютных ресурсов.

3.Экономический рост

4.Расширение науч. – технического потенциала,передача технологий

5.Создание дополнительных раб.мест

6.Улучшение ПБ.

Минусы

1. Потеря контроля над нац.пр-вом, фактический контроль над некоторыми отраслями переходит к странам-донорам.

2. экономическая, политическая зависимости.

3. продвижение на рынок страны-реципиента товара, уже прошедший свой жиз.цикл и м.б.снят с производства в стране-доноре.

4. ухудшению ПБ, увеличение внешнюю задолженность.

5. ухудшением экологической обстановки

6. Использование корпорациями трансфертного ценообразования может привести к потерям в стране-реципиенте налоговых поступлений и таможенных сборов

7. Отток портфельных инвестиций может привести к фин. кризису в стране-реципиенте

Формы международного движения капитала.

По характеру использования:

• вывоз предпринимат. капитала – ср-ва, кот. прямо или косвенно предназначены для вложения в пр-во с целью получения прибыли.

• вывоз ссудного капитала - средства, предоставляемые взаймы с целью получения прибыли в форме %. К конкретным формам вывоза ссудного капитала относятся займы, кредиты, вложения средств в ин. банки, покупка облигаций и акций ин.компаний и др.

По источникам происхождения:

• официальный, т.е. гос-венный, капитал — это ср-ва гос-венного бюджета, предусмотренные соответствующими его статьями и перемещаемые за рубеж либо принимаемые из-за рубежа по решению прав-ва согласно двусторонним или многосторонним договоренностям (гос.займы, ссуды, помощь и т.д.Другая разновидность официального капитала — это капитал, который предоставляется из средств международных орг-ций — кредиты МВФ, МБР (Мирового банка), структур ООН и пр.).

• частный капитал —это ср-ва корпораций и частных вкладчиков и других неправительственных организаций, перемещаемые за рубеж или принимаемые из-за рубежа, по решению руководящих органов.

По сроку вложений капитал подразделяется на:

• краткосрочный - предоставляется на срок до 1 года и выступает обычно в виде ссудного капитала в торговых кредитах.

• среднесрочный – ср-ва, предоставляемые, как правило, на 1-5 лет.

• долгосрочный - (более 5 лет) являются все вложения предпринимательского капитала в формах прямых и портфельных инвестиций; ссудный капитал в виде государственных кредитов (и

• займов), поскольку ссудные средства всегда предоставляются на довольно длительные сроки.

По целям вложения:

• прямые инвестиции — вложение капитала, обеспечивающее контроль инвестора над объектом размещения капитала с целью приобретения долгосрочного экономического интереса в стране приложения капитала.

• портфельные инвестиции — вложения капитала в иностранные ценные бумаги, не связанные с возможностями реального контроля над объектами вложений (инвестирований).

По каналам движения:

• межфирменное – движение кап-ла м-ду отдельными фирмами;

• внутрифирменное – движение кап-ла внутри дочерних компаний между филиалами, принадлежащим одной корпорации и расположенных в разных странах.

По степени законности:

• легальный;

• нелегальный – утечка, «бегство» капитала.

По направлениям:

• финансовый вложения иностранных инвесторов – вложения денежных средств, материальных и иных ценностей в иностранные ценные бумаги, процентные облигации, уставные капиталы иностранных фирм, а также международные займы.

• иностранные инвестиции в нефинансовые активы – зарубежные инвестиции в основной капитал, затраты на капитальный ремонт, а также иностранные инвестиции в нематериальные активы и другие нефинансовые активы.

Страны-экспортеры капитала: США, Великобритания, Люксембург, Испания, Франция, Канада, Гонконг, Япония и др. Страны-импортеры капитала: США, Великобритания, Китай, Люксембург, Австралия, Бельгия, Гонконг, Франция, Бразилия, Мексика, Сингапур, РФ и др.

Причины утечки капиталов из России специалисты Центрального банка России называют:

1. неустойчивую экономическую и политическую ситуацию в стране,

2. криминализацию и коррумпированность экономики,

3. долларизацию, + выс.ур-нь налог.бремени и неплатежей в эк-ке

4. неблагоприятный инвест.климат - естественная реакция росс. предпринимателей на высокий уровень хоз-но-политич.рисков, своеобразная попытка компенсировать издержки, связанные с отсутствием необходимых инвестиционных гарантий.

5. недоверие бизнеса к прав-тву, а населения – к банкам и иным фин.инст-ам, деят-сть кот.связана с распоряжением активами вкладчиков;

6. неопределенность росс.границ с бывшими союзными респ-ками;

2007 г.

1. Чистый приток в размере 83,1 млрд долл

2. Чистый ввоз капитала в страну в 2007 г. банковским сектором составил 45,8 млрд долл., прочими секторами - 37,3 млрд долл

3. При этом положительный результат в текущем году обеспечили предприятия нефинансового сектора.

2008 г.

1. Чистый отток частного иностранного капитала из РФ составил, по оценке ЦБ РФ, 129,9 млрд