44. Валютные отношения и валютная система

При использовании валют в мировом хозяй­стве складывается особый тип общественных от­ношений, получивший название валютные от­ношения.

Для представления всего комплекса валют­ных отношений необходимо их классифициро­вать по определенным классификационным группам: уровню проведения валютных отноше­ний, экономическому содержанию, статусу субъектов валютных отношений и т.д.

Национальные валютные отношения предпо­лагают валютные отношения внутри страны (на­пример, между коммерческими банками), реги­ональные — внутри отдельного региона (сис­тема СВОП в Азии), а международные — на межнациональном уровне (отношения МВФ, ЕБРР и России).

Валютные отношения как всякий вид эконо­мических отношений предполагают своих субъектов внутри (резиденты) и вне страны (нерези­денты).

К субъектам валютных отношений внутри страны принято относить:

1) Центральный банк Российской Федерации;

2) правительство Российской Федерации;

3) уполномоченные банки — банки и иные кре­дитные организации, получившие лицензии от Центрального банка на проведение валютных операций;

4) предприятия, осуществляющие экспортно-им­портные операции;

5) валютные биржи;

6) инвестиционные и пенсионные фонды;

7) валютные и брокерские фирмы;

8) физические лица.

К внешним субъектам валютных отношений принято относить:

1) правительства иностранных государств;

2) международные валютно-финансовые орга­низации (МВФ, Мировой банк, ЕБРР);

3) зарубежных юридических и физических лиц.

Объектом валютных отношений являются операции с валютой.

Валютные отношения в зависимости от эко­номического содержания можно дифференци­ровать: 1) валютные отношения, возникающие

при совершении валютных операций по купле-продаже валюты, валютных ценностей, а также операции по инвестированию валютного капи­тала; 2) валютные отношения при проведении валютных расчетов; 3) валютные отношения, связанные со страхованием операций; 4) ис­пользование валюты как платежного средства и кредита; 5) использование валюты для ока­зания экономической помощи.

Однако на практике, как правило, различные виды валютных отношений взаимосвязаны. На­пример, предприятие-импортер для оплаты им­портного контракта обменивает национальную валюту на иностранную, берет кредит в инва­люте в коммерческом банке, производит валют­ные расчеты с контрагентами, т.е. осуществля­ет валютные отношения с различными субъек­тами валютного рынка.

Форма, в которой организованы валютные от­ношения, называется валютной системой.

Валютная система напрямую связана с типом экономической системы.

Для административно-командной системы ха­рактерно полное подчинение валютных отноше­ний государству. Государство устанавливало курс национальной валюты, осуществляло монополию внешней торговли. В соответствии с этим создавалась закрытая валютная система, которая не могла по объективным причинам обеспечить ин­тересы всех субъектов национальной экономи­ки, так как ресурсы иностранной валюты у го­сударства были ограниченны. В этих условиях формировался «черный валютный рынок», на котором курс национальной валюты значитель­но отличался от официально установленного.

Развитие рыночной экономики, с одной сто­роны, увеличило возможности субъектов рынка, создало предпосылки для установления объек­тивного рыночного курса национальной валюты, но, с другой стороны, привело к значительным колебаниям курса рубля, возникла необходи­мость профессионального регулирования валют­ного курса.

Различают национальную, региональную и мировую валютные системы.

Национальная валютная система является, с одной стороны, неотъемлемой частью нацио­нальной денежной системы, с другой стороны, она взаимодействует с другими национальны­ми валютными системами.

К элементам национальной валютной систе­мы относят: 1) субъекты валютных отношений — участники

валютных отношений;

2) объект валютных отношений — валюту и ва­лютные операции;

3) валютные отношения;

4) институты, обслуживающие проведение опе­раций с валютой, — валютные рынки и рын­ки золота;

5) национальные регулирующие органы — Цент­ральный банк РФ, правительство РФ;

6) режим курса национальной валюты: режим фиксированного валютного курса, режим ог­раниченно-гибкого валютного курса, режим плавающего валютного курса;

7) наличие или отсутствие валютных ограниче­ний и контроля — условия конвертируемос­ти национальной валюты;

8) регламентацию международных расчетов стра­ны — законодательное закрепление тех или иных видов международных расчетов;

9) регулирование международной ликвиднос­ти страны, т.е. способности отдельной стра­ны своевременно погашать свои обязатель­ства.

Региональная валютная система представля­ет собой целостное единство совокупности ряда национальных систем, выступающих в качестве 3 подсистем региональной системы. Наиболее ярким примером формирующейся региональной валютной системы является Европейская валютная система.

По мнению лауреата Нобелевской премии Р. Манделла, международной системы в стро­гом смысле сейчас не существует. Каждая стра­на имеет свою собственную национальную сис­тему. Такое состояние мировых валютных отно­шений не является устойчивым. Об этом свиде­тельствуют и те интеграционные процессы, ко­торые сейчас происходят в Европе.