4.1.Сущность и роль международного кредита и международных кредитных отношений

Наименование принципа

Характеристика

Принцип возвратности

Означает, что заемщик обязуется (это фик­сируется в кредитном договоре) вернуть полученную сумму. Этот принцип имеет первостепенное значение, так как, если заемщик не возвращает указанную в договоре сумму, это может привести к нарушению финансовой устойчивости кредитора.

Принцип платности

Предполагает, что заемщик возвратит полу­ченную от кредитора сумму с определенным процентом (платой за кредит).

Принцип срочности

Отражает временные рамки обязательства заем­щика по возврату финансовых ресурсов кредитору. По признаку сроч­ности кредиты классифицируются как сверхкраткосрочные, краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 до 5 лет) и долгосрочные (более 5 лет).

Принцип обеспеченности

Это право кредитора требовать у за­емщика обеспечения (гарантии, поручительства и залог) его обязательства вернуть ссуду с процентом.

Принцип целевого использования кредита

Означает, что в кредитном договоре оговариваются цели, на которые кредит будет использован заемщиком, чтобы у кредитора была уверенность в том, что послед­ний вернет ссуду и процент по истечении срока и что цели, на кото­рые взята ссуда, являются потенциально прибыльными.

Принцип дифференцированного подхода

Данный принцип раскрывает подход кредитора и заемщика при выборе контрагентов - как кредитор выбирает заемщика из возмож­ных, чтобы предоставить ссуду самому финансово устойчивому из них, так и заемщик выбирает кредитора с учетом условий платности и срочности кредита.

Наименование функции

Характеристика

Перераспределительная функция

Кредит, возникающий в сфере обмена, перераспределяет временно свободные ресурсы одних участников кредитных отношений для удовлетворения временных потребностей других. Специфика перераспределительной функции международно­го кредита заключается в ее ограниченном действии при условии ма­лой мобильности капитала. В полной мере она проявляется лишь при свободном движении ссудного капитала между странами. Свободные рыночные отношения как необходимое условие международного кредита предоставляют держателям капитала возможность получить наивысший уровень дохода, что способствует выравниванию доходов во всех странах и повышению их абсолютного значения.

Функция замещение наличных денег кредитными

Функция замещения наличных денег кредитными проявляется в без­наличной форме организации кредитных отношений. При размеще­нии наличных денег в кредитных учреждениях создаются условия для замены наличных денег в обороте кредитными в виде записей на сче­тах. Это замещение в международном кредите приводит к экономии издержек обращения. В практике кредитных отношений используют­ся такие формы международных расчетов, как векселя, чеки, депо­зитные сертификаты.

Функция централизации и концентрации капитала

Междуна­родный кредит содействует трансформации частных предприятий в акционерные общества, созданию новых фирм. Присоединение кредитных капиталов к собственным ускоряет процесс капитализа­ции прибавочной стоимости и расширяет границы накопления, сбе­режения, потребления и инвестирования.

Наименование субъекта

Характеристика его деятельности

Международные финансовые организации

Международный ва­лютный фонд, Группа Всемирного банка и др. Специфика кредитных отношений определяется уставными целями организации, преиму­щественно это льготное кредитование при выполнении ею опреде­ленных условий и соответствии необходимым критериям.

Национальные органы финансово-кредитного регулирования

Цен­тральные банки, министерства финансов и экономики, казначейства и пр. Международные займы им нужны для проведения национальной экономической политики: сокращения бюджетного дефицита, под­держания валютного курса и т.д. Кредиты используются для инвести­рования, диверсификации инвестиционного портфеля государства и получения прибыли. Иногда международные кредитные отношения носят политический оттенок, а сам международный кредит выступает в роли инструмента распространения национальных геополитических интересов, например при поддержке одной из партий в форме льгот­ного кредитования.

Транснациональные финансово-промышленные группы (ТНК, ТНБ, концерны)

Они с целью ми­нимизации издержек инвестируют в кредитные проекты стран с наи­более выгодными процентными ставками, а также увеличивают при­быль, размещая или привлекая средства на мировом рынке ссудных капиталов. Транснациональные банки отличаются от других рядом призна­ков. Во-первых, деятельность ТНБ выходит за границы внутреннего рынка. Внешние операции банка носят систематический характер, достаточно масштабны и в силу этого привязаны к основным миро­вым денежным и финансовым центрам. Во-вторых, ТНБ обладает разветвленной сетью заграничных филиалов. Банковские филиалы создаются с целью расширения международной деятельности банка, причем нередко филиалы в другой стране по масштабу и диверсифи­кации значительно превосходят материнские компании. В настоящее время открывать филиалы в развитых странах достаточно сложно. Основная причина этого - перенасыщение денежных рынков кре­дитно-финансовыми институтами, конкурирующими друг с другом за привлечение вкладов. Кроме того, в некоторых странах распро­странение ТНБ законодательно ограничено или запрещено. Поэтому в последние десятилетия все большее распространение получает практика проникновения крупных банков в кредитные учреждения других стран в форме приобретения части акций зарубежных банков вплоть до установления над ними контроля, присоединения или по­глощения, создания совместных филиалов. Можно привести примеры.

Коммерческие банки

Занимаясь кредито­ванием, они выходят на международные рынки для реализации финансо­вых возможностей или временного решения проблем с ликвидно­стью и платежеспособностью. Они со­трудничают с банками других стран и финансируют внешнюю тор­говлю, международные проекты и лизинг. Банки разных стран связывают корреспондентские (договорные) отношения и технические контакты. Корреспондентские отношения позволяют подчинить внешнего корреспондента, особенно если он за­висит от своего более сильного партнера. Технические контакты - это обмен информацией, изучение рынка, совместный подбор клиентов, создание унифицированных кредитно-денежных документов, переда­ча новых технологий, повышение квалификации персонала и т.д. Коммерческие банки в системе международных кредитных отно­шений осуществляют финансирование внешней торговли путем кре­дитования импортера для покупки зарубежных товаров, приобретения его долгов, кредитования экспортера для производства продукции. Кроме того, банки активно участвуют в финансировании различных крупных проектов, которые требуют значительной финансовой под­держки из разных стран, а также в финансировании лизинга. Можно привести примеры.

Небанковские кредитно-финансовые учреждения

Сберегатель­ные ассоциации, доверительные компании, кредитные союзы, страховые компании, пенсион­ные фонды, инвестиционные компании и банки, финансовые бро­керы и дилеры, финансовые компании, фирмы по финансированию экспортных продаж товаров в рассрочку, факторинговые, форфей­тинговые, лизинговые компании и т.д.

Небанковские кредитно-финансовые учреждения (за исключением кредитно-сберегательных ассоциаций и союзов) являются не депозитными, а преследуют иные цели - страхование, аккумуляция пенсионных взносов и пр. Тем не менее, все они полу­чают доход не от своей непосредственной деятельности, а от инве­стирования наряду с прочим и в кредитные инструменты. Пенсионные фонды, кредит­ные союзы и страховые компании, аккумулируя средства своих участ­ников внутри страны, выступают активными инвесторами на миро­вых рынках и таким образом зарабатывают основную долю прибыли.

Инвестиционные банки занимаются эмиссионно-учредительской деятельностью, т.е. проводят операции по выпуску и размещению на мировом рынке кор­поративных ценных бумаг. Они привлекают капи­тал, как правило, путем продажи собственных акций или за счет креди­та коммерческих банков и не имеют права привлекать депозиты и осуществляют долгосрочное кредитование и финансирование различ­ных инвестиционных проектов.

Инвестиционные компании размещают среди мелких держателей свои обязательства (акции) и используют полученные средства для покупки ценных бумаг. Различают инвестиционные компании от­крытого типа, которые обязуются выкупать свои акции у держателей по требованию, и закрытого типа - не дающие этого права.

Финансовые компании - это институты, кредитующие продажу то­варов в оптовой и розничной внешней торговле. Они выдают кредит различным торговцам под проданные ими в рассрочку товары, поку­пая обязательства клиентов. Другие финансовые компании предоставляют ссуды фирмам, экспортировавшим товар с оплатой в рас­срочку.

Производственный сектор

Кредитные ресурсы, в том числе международные, требуются предприятиям для расширенного воспроизводства. Использование кредитных ресурсов для погашения за­долженности свидетельствует о неэффективной работе предприятия. Реальный сектор является самодостаточным и должен пользоваться услугами финансово-кредитной системы для увеличения мощностей, а не для поддержания функционирования.

Малый бизнес, население и пр.

Их участие в международных кредитных отношениях обусловлено не столько спецификой деятель­ности, сколько привлекательностью и природой самих кредитных инструментов.

Наименование субъекта

Характеристика его деятельности

Национальные органы финансово-кредитного регулирования

Значение и необходимость международного кредита для государ­ства определяются природой функционирования государственных финансов. Бюджетный дефицит требует финансирования, в том чис­ле из внешних источников. Развитые страны могут позволить себе большой бюджетный дефицит для стимулирования экономическо­го роста, поскольку всегда способны найти внутренние источники, например внутренний рынок капиталов, для его покрытия. Развиваю­щиеся страны и государства с переходной экономикой вследствие не­развитости национальных рынков ссудных капиталов и денежно-кредитных систем, экономической отсталости и бедности населения не имеют такой возможности. Поэтому они часто вынуждены прибе­гать к международному кредитованию, чтобы финансировать бюд­жетный дефицит. Если развивающиеся страны и государства с пере­ходной экономикой используют внутренний кредит, в условиях слабой или трансформационной экономики большая часть средств уходит на обслуживание этого долга и его погашение, а не на инвести­рование и финансирование экономики, что негативно сказывается на экономическом росте. Кроме того, в рассматриваемой группе стран часто имеет место вмешательство государства в функционирование кредитно-банковской сферы - определение процентных ставок, ус­ловий и сумм выдаваемых кредитов. Некоторые государства пытают­ся стимулировать экономический рост путем увеличения денежной массы, что, в конечном счете, приводит к инфляции и противодейст­вует развитию национальных рынков капиталов, а соответственно за­трудняет получение международного кредита.

Использование международного кредита в развитых странах объяс­няется как необходимостью поддержки высокой скорости экономиче­ского развития государства, так и его геополитической ролью, которая выражается в финансировании международных проектов, оказании помощи другим странам. Кредитование развитых стран рассматривает­ся кредиторами как достаточно стабильный инвестиционный проект. Поэтому внутреннее кредитование в развитых странах ограничено же­ланием резидентов-инвесторов вкладывать в низкодоходные, но зато стабильные местные проекты, а не в развивающиеся рынки, например Бразилии, Китая, России, Юго-Восточной Азии, где более высокие риски и процентные ставки. Так, инвестор предпочтет предоставить кредит банкам или правительству стран, где годовые процентные став­ки по депозитам достигают 40 %, и лишь в качестве диверсификации своего портфеля может разместить средства в США с процентными ставками 1-2 %. С другой стороны, зарубежные инвесторы именно по причине стабильности американских кредитных активов размещают свои средства в Соединенных Штатах

Коммерческие банки, небанковские кредитно-финансовые учреждения

Необходимость международного кредита для банковских и небан­ковских кредитно-финансовых учреждений связана с самой банковской деятельностью. Банки в условиях свободы движения капиталов привлекают и размещают средства там, где они могут быть наиболее рационально использованы: для получения высокой прибыли или стабильного дохода. Это приводит к росту конкуренции за предос­тавление банковских услуг, повышению качества кредитного обслу­живания, достижению мировых стандартов в банковской сфере и способствует преодолению различий в уровне развития кредитных учреждений. Кроме того, банковские учреждения участвуют в между­народном кредите в качестве посредников для обслуживания своих клиентов. Эти кредиты предоставляют государства или финансовые учреждения.

Производственный сектор, малый бизнес, население и пр.

Производственный и другие секторы используют международный кредит как дополнительный источник при развитости внутреннего кредитования или как основной при неразвитости национального рынка ссудных капиталов. Кредит, в том числе международный, спо­собствует концентрации и централизации капитала, трансформа­ции частных предприятий в акционерные общества, децентрализа­ции экономики и развитию рыночных отношений. Международный кредит в этом смысле выступает каналом импорта высоких стандар­тов экономических отношений. Кроме того, он активно используется субъектами, осуществляющими внешнеэкономическую деятельность для финансирования внешнеторговых и прочих сделок. Междуна­родный кредит во внешней торговле позволяет избегать перебоев в международных расчетах, ускорить оборачиваемость средств и в це­лом повысить экономическую эффективность внешней торговли, а кроме того, используется как орудие конкурентной борьбы за рын­ки сбыта.