182. Світовий ринок капіталів: динаміка розвитку, структура, регулювання
Операції по міжнародному переміщенню капіталів здійснюються на світовому ринку капіталів. Сучасний світовий ринок капіталів, котрий сформувався на основі інтернаціоналізації та інтеграції національних ринків на початок 60-х років, включає в себе: світовий кредитний ринок, світовий фінансовий ринок та євроринок. Всі ці сектори світового ринку позичкового капіталу взаємопов'язані: на практиці постійно відбувається взаємне переливання капіталів.
Світовий кредитний ринок— це частина ринка позичкових капіталів, де здійснюється рух капіталу на основі терміновості, повернення та сплати відсотків.
Світовий фінансовий ринок — це частина ринка позичкових капіталів, де переважно здійснюється емісія, купівля-продаж цінних паперів, у тому числі і в євровалютах. За логікою традиційного бачення, світовий ринок капіталів визначається як система довгострокових позик на міжнародному рівні, при яких капітал використовується позичальниками для фінансування капіталовкладень, тобто капітал виступає як вартість, що сама зростає.
Інституціональна структура світового ринку капіталускладається з вкладників (тих, чиї кошти акумулюються), позичальників (споживачів капіталів) і посередників (акумуляторів і постачальників капіталів).
Вкладники (первинні кредитори):
• населення планети; • офіційні інститути; • приватні фірми; • банки; • страхові компанії; • пенсійні фонди; • національні та міжнародні організації.
Головні посередники, що діють на світовому ринку позичкових капіталів:
• транснаціональні банки; • фінансові компанії; • фондові біржі; • центральні та зовнішньоекономічні банки країн; • міжнародні та національні фінансово-кредитні установи, організації.
Основні споживачі капіталів:
• транснаціональні компанії; • державні органи; • приватні фірми; • міжнародні та регіональні організації.
Географічна структура світового ринку капіталіввідображає рух капіталів між країнами, групами країн, регіонами світу переважно через міжнародні фінансові центри.
Тенденції розвиткугеографічної структури світового ринку капіталів:
• взаємопроникнення національних ринків капіталів;
• переважання вивозу капіталів у розвинені країни над вивозом капіталів у країни, що розвиваються;
• посилення руху приватних капіталів між промислово розвиненими країнами;
• загальне зниження частки країн, що розвиваються, на ринку капіталів.
Серед останніх тенденцій, властивих міжнародному ринку капіталів, які зумовлюють його суттєві трансформації, слід відзначити:
- зростання значення неформальних (на відміну від явно встановлених, формальних) аспектів зарубіжного інвестування;
- рух від обмеження і контролю до стимулювання припливу іноземного капіталу;
- розширення сфери діяльності ендогенних факторів по мірі зняття бар'єрів на шляху руху капіталів і формування одночасно різних умов його інтернаціонального переміщення;
- еволюція форм міжнародного регулювання: від розподілу обов’язків фірм-інвесторів і прав урядів через встановлення прав фірм і обов'язків урядів до формування системи обов'язків і прав фірм і урядів;
- формування глобального транснаціонального механізму регулювання міжнародного ринку позичкових коштів;
- утворення і посилення ролі самостійного транснаціонального капіталу.
Ядром світового ринку капіталів є таке міжнародне економічне явище, як євроринок.
Євроринок,зазвичай, визначають як частину світового ринку капіталів, на якому банки здійснюють депозитно-позичкові операції в євровалютах. Це не є достатньо коректне визначення. Справа в тому, що поняття "ринок", крім обмінних відносин зачіпає ще й інфраструктуру. У нашому випадку в інфраструктурну систему входять валютно-фінансові та кредитні організації. Іншими словами, банки не здійснюють на євроринку операції, а є частиною самого євроринку.
Отже, євроринок варто би було визначити як частину світового ринку капіталів, яка складає систему міжнародних обмінних відносин та валютно-кредитних інституцій, пов'язаних з операціями з євровалютами та цінними європаперами. Євроринок складається з євроринку валют і євроринку цінних паперів. Євровалюта - стійка валюта, якою комерційні банки здійснюють безготівкові депозитно-позикові операції за межами країн-емітентів. Євровалюта зберігає форму національної грошової одиниці, а префікс "євро" свідчить тільки про вихід національної валюти з-під контролю національних валютних органів.
Євроринки визначаються як:
• ринки вільної конкуренції;
• світові ринки, на яких беруть участь і ведуть жорстоку конкурентну боротьбу міжнародні банки всіх великих країн, використовуються всі провідні конвертовані валюти, функціонують всі великі фінансові центри світу;
• новаторські: ініціатори нових фінансових інструментів та новітніх інформаційних технологій.
Світовийринок капіталів, відіграючи ключову роль у системі сучасних світогосподарських зв'язків і маючи значний потенціал впливу на економічний розвиток, має бути регульованим на національному, міжнародному і наднаціональному рівнях. Таке регулювання може здійснюватися за допомогою сукупності спеціальних правових, адміністративних, економічних та соціально-психологічних механізмів, та деяких інструментів стимулювання і обмеження, а саме: правових, адміністративних, економічних, соціально-психологчіних механізмів.
У міжнародних дво- і багатосторонніх угодах на ринку капіталу, як правило, регулюються такі питання: визначення характеру капіталу (наприклад, інвестиції) та капіталопозичальників; умови ввозу іноземного капіталу; заохочення капіталу; загальні норми режиму; переведення платежів; вимоги до результатів господарської діяльності; позбавлення іноземних інвесторів прав власності; вирішення суперечок; норми поведінки корпорацій та ін.
- 166. Рівні науково-технічної інтеграції
- 167. Розвиток електронної торгівлі на сучасному етапі
- 168. Розкрийте зміст державного регулювання передачі технології
- 169. Розкрийте зміст рахунку операцій з капіталом та фінансовими інструментами
- 170. Розкрийте особливості функціонування світового ринку золота на сучасному етапі
- 171. Розкрийте поняття „статистичні та динамічні аспекти інтеграції”: ефект створення торгівлі, ефект відхилення торгівлі, ефект „іншого кращого”
- 172. Розкрийте поняття конкурентоздатності
- 173. Розкрийте структуру міжнародних науково-технічних зв’язків
- 174. Роль зовнішньої торгівлі в розвитку економіки окремих країн
- 175. Роль і місце франчайзингу в системі міжнародних економічних відносин
- 176. Роль індустріально розвинутих країн у міжнародній торгівлі
- 177. Роль інфраструктури у формуванні цілісної системи сучасних мев
- 178. Роль науково-технічної революції в розвитку міграції робочої сили, наукових та інженерно-технічних кадрів
- 179. Роль промислових компаній у мнто
- 180. Роль спеціалізованих інжинірингових фірм у мнто
- 181. Рух транснаціонального капіталу
- 182. Світовий ринок капіталів: динаміка розвитку, структура, регулювання
- 183. Світовий ринок послуг: динаміка розвитку, структура, проблеми регулювання
- 184. Світовий ринок робочої сили і міжнародна трудова міграція
- 185. Система показників зовнішньої торгівлі
- 186. Соціально-економічні наслідки міграційних процесів в Україні
- 187. Спільний ринок країн Південного конусу (меркосур)
- 188. Структура платіжного балансу
- 189. Структура сучасної міжнародної валютної системи: загальна характеристика
- Структура міжнародної валютної системи
- 190. Суб’єкти валютного ринку
- 191. Сутність і способи вимірювання сальдо платіжного балансу
- 192. Сутність світової валютної системи та її елементи
- 193. Сутність та структура валютної політики
- 194. Сутність та форми іноземних інвестицій
- 195. Суть і основні функції міжнародних кредитних відносин
- 196. Суть міжнародного лізингу як форми міжнародної торгівлі послугами
- 197. Сучасна географічна структура торгівлі технологією за групами країн
- 198. Сучасний механізм реалізації національної валютної політики: сутність, головні елементи
- 199. Сучасні механізми регулювання обмінного курсу
- 200. Сучасні телекомунікаційні системи у міжнародних економічних відносинах
- 201. Сучасні тенденції розвитку світового ринку високих технологій
- 202. Сучасні тенденції світового ринку праці
- 203. Сучасні теорії впливу технічного прогресу на міжнародну торгівлю
- 204. Сформулюйте основні правила міжнародного інвестування
- 205. Охарактеризуйте стандартні складові платіжного балансу
- 206. Тенденції експорту капіталу
- 207. Тенденції розвитку міжнародної торгівлі в умоваї глобалізації
- 208. Теорії міжнародної трудової міграції
- 209. Теорія прямих і портфельних інвестицій і міжнародного підприємництва
- 210. Техніка проведення ф’юбчерсних операцій
- 211. Типи ліцензійних платежів
- 212. Товарна структура міжнародної торгівлі
- Міжнародний ринок
- Ринок готових виробів
- Ринок сировини і напівфабрикатів
- Ринок послуг
- 213. У чому полягає вплив еміграції на економіку країни – експортера робочої сили?
- 214. У чому полягає вплив імміграції на економіку країни, яка приймає іноземну робочу силу?
- 215. У чому полягає державне регулювання передачі технології?
- 216. У чому полягає конвертація за поточними операціями?
- 217. У чому полягають економічні умови ліцензійних домовленостей?
- 219.Фактори, що сприяють експорту капіталу
- 220. Фактори, що стимулюють міжнародний рух капіталу
- 221. Форми і види міжнародного консалтингу
- 222. Форми і стадії розвитку економічно інтеграції
- 223. Форми міжнародного руху капіталу
- 224. Франчайзинг та його види
- 225. Характер державного руху капіталу
- 226. Характеристика світових валютних центрів сша
- 227. Характерні риси розвитку міжнародних міграцій в період домонополістичного капіталізму, основні риси і напрями сучасних міграційних процесів
- 228. Характерні риси розвитку світового ринку товарів і послуг
- 229. Хвилі міжнародної міграції робочої сили та їх основні особливості
- 230. Чи завжди вплив тнк на економічний розвиток та витрати ресурсів в одній країні відбувається за рахунок інших?
- 231. Чи можуть міжнародна торгівля та і міжнародний рух факторів виробництва заміщати одне одного?
- 232. Чи потрібно обмежувати приплив прямих іноземних інвестицій до країни?
- 233. Чим золотодевізний стандарт відрізняється від інших видів золотого стандарта?
- 234. Чинники зростання міжнародної торгівлі
- 235. Чому місце розташування виробництва товару з мінімальними витратами може з часом змінюватися?
- 236. Чому сприяє економічна інтеграція?
- 237. Чому фірми готові йти на великий ризик при операціях за кордоном?
- 238. Чому фірми часто намагаються контролювати закордонні виробничі потужності?
- 239. Що краще за все пояснює прибутковість прямих закордонних інвестицій?
- 240. Що мається на увазі, коли кажуть, що сша переживають „кризу” зовнішньої торгівлі? Які основні причини цієї кризи?
- 241. Що представляє собою міжнародний кредит? Які його основні форми?
- 244. Що таке міжнародна валютно-фінансова система і які її ключові елементи?
- 245. Що таке міжнародна передача технології і в яких формах вона здійснюється?
- 246. Як визначається технологічна місткість торгівлі?
- 247. Як впливають прямі іноземні інвестиції на платіжний баланс?
- 248. Як прямі іноземні інвестиції (піі) можуть стимулювати торгівлю?
- 249. Як співві дноситься торгівля товарами і рух капіталу за правилом Вальраса?
- 250. Яка мета застосування захисних валютних застережень?
- 251. Якими причинами можна пояснити зміни частки сировини у світовій торгівлі?
- 252. Які валюти вважаються вільно використовуваними?
- 253. Які ви знаєте основні форми розвитку міжнародної науково-технічної кооперації?
- 254. Які види послуг виділяють в статистиці платіжного балансу?
- 255. Які є форми економічної інтеграці в Латинській Америці?
- 256. Які ключові елементи Бреттон-Вудської угоди
- 257. Які основні етапи інтеграційного процесу , що в них спільного і чим вони відрізняються?
- Етапи інтеграційного процесу
- 258. Які переваги тп недоліки мають обидва варіанти піі
- 259. Які проблеми стоять перед Україною у зв’язку з міграцією населення?
- 260. Які світові валютно-фінансові центри розташовані в Європі?
- 261. Які теорії торгівлі послугами вам відомі?
- 262. Які типи економічних ефектів виникають при створенні митного союзу?
- 263. Які фактори можуть спричинити порушення платіжного балансу?
- Характеристика економічних факторів, що можуть спричинити порушення платіжного балансу держави
- 264. Які форми валютних операцій використовуються на валютних біржах?
- 265. Які форми міжнародної технічної допомоги вам відомі?