8.1. Международное движение капитала

Движение капитала представляет собой перемещение стоимости в денежной или товарной форме из одной страны в другую с целью из­влечения прибыли, расширения сферы влияния, получения сырья, энергоносителей и по иным мотивам. Международное движение капи­тала становится ныне определяющим элементом в функционировании мирового хозяйства, составной частью и формой современных между­народных экономических отношений.

Движение капитала в экономической литературе нередко (по тради­ции марксистской политэкономии) называют вывозом капитала. Вывоз капитала, в отличие от экспорта товаров, в чистом виде на практике означает изъятие части капитала из оборота национальной экономики и вложение его (инвестирование) в производственный процесс и обра­щение другой страны.

Важнейшей предпосылкой экспорта капитала является его относи­тельный избыток в национальной экономике, перенакопление, когда в своей стране капитал не находит прибыльного применения. При такой экономической ситуации выгоднее поместить капитал за границей. Правда, не исключаются случаи, когда капитал вывозится и при его дефиците для внутреннего инвестирования. Вывоз капитала из России в наши дни - наглядное тому подтверждение, хотя это явление иногда (и не без оснований!) называют «бегством капитала». Последнее объ­ясняется неблагоприятной социальной, политической, экономической ситуацией в стране, иными причинами (подробнее об этом см. тему 11).

Наличие предпосылок вывоза капитала за границу реализуется в ряде экономических условий, возникающих в других странах. Во-первых, несовпадение во времени спроса на капитал и его предложе­ние в различных субъектах мирового хозяйства. Здесь, как и на внут­реннем рынке, действует рыночный механизм спроса и предложения. Во-вторых, для отечественных предпринимателей открываются воз­можности освоения местных товарных рынков за границей - производ­ство и реализация «Пепси», «Кока-колы» в России один из таких при­меров. В-третьих, наличие в стране, принимающей иностранный капи­тал, более дешевого сырья и/или рабочей силы. В-четвертых, важным условием экспорта капитала может быть стабильная политическая об­становка и в целом благоприятный инвестиционный климат в прини­мающей стране, льготный инвестиционный режим в специальных (сво­бодных) экономических зонах. Таким же условием могут быть и более низкие экологические стандарты в принимающей стране, нежели в соб­ственном отечестве, доступ к иностранным природным ресурсам для надежного обеспечения собственного производства импортным сырь­ем. Не исключаются, конечно, и политические мотивы вывоза капитала. Наконец, капиталовложения, размещаемые за границей, позволяют экспортеру обойти тарифные и нетарифные барьеры, на которые обычно наталкивается товарно-коммерческий вывоз.

По источникам происхождения экспортируемый капитал может быть государственным и частным, а по форме - предпринимательским и кредитным. Предпринимательский капитал - это капитал, вложен­ный его собственником в различные предприятия с целью получения прав на управление предприятием и прибыли.

Кредитный капитал - это денежный капитал^ предоставляемый его собственником другому лицу взаем или в форме кредита. Движение кредитного капитала в сфере внешнеэкономических связей выступает в виде международного кредита (ссудный капитал), который выдается заемщику на условиях возвратности, платности и срочности.

В целом вывозимый капитал можно классифицировать по формам собственности, по срокам его миграции, по материальной форме пре­доставления, наконец, по цели и характеру использования вывозимого капитала. Это можно (и логично в учебных целях) представить в виде резюмирующей таблицы, отражающей классификацию признаков, сро­ки, мотивы и формы вывоза капитала (табл. 23).

Таблица 23