2.2. Мировой валютный рынок: механизм функционирования.
МВР - сфера купли-продажи инвалюты между различными странами. Задача - обслуживание внешнеторговых операций и валютообменные сделки с целью получения прибыли. Участники: крупные коммерческие банки; финансовые и инвестиционные компании; фондовые биржи; ТНК; ЦБ; посреднические орг-ции и отдельные физ.лица; международные фин-эк. организации.
Осуществляются операции: расчетные и кредитные, валютообменные, операции, обусловливающие движение капиталов из страны в страну, с ценными бумагами.
Функции МВР: 1.Покупка и продажа иностранной валюты в целях осуществления внешнеторговых соглашений и реализации прочих платежных операций
2.Формирование и регулирование валютных курсов.
3.Получение прибыли участниками на разности валютных курсов (спекуляция)
4.Страхование рисков валютных операций (хеджирование)
5.Диверсификация валютных активов участников в удобные и выгодные номинации
Сегменты: 1. Разделение рынка по видам операций (спорт-рынок, форвардный рынок, рынок валютных фьючерсов, рынок валютных опционов, рынок валютных свопов).
2. Сегментация с территориальным подтекстом:
1 сегмент - нац. рынки ПРС - наиболее важный - все основные механизмы и инструменты валютного рынка сформировались именно в них (США, Япония, Западная Европа). - представлен маркетмейкерами, от действий кот. зависит конъюнктура рынка, а также кредиторами.
2 сегмент – нац.рынки РС - формирующиеся рынки, берущие пример с американского и западноевропейских рынков - представлены маркетюзерами (пользователями) рыночных условий, заемщиками.
3 сегмент - еврорынки – это рыночные условия, где операции ведутся в «чужих» валютах. Крупнейший – Лондонский.
Валютообменные операции делятся на 2 класса: кассовые и срочные.
Кассовые сделки – для получения необходимой валюты в течение 1-2 дней. Осущ. на условиях «спот» (с немедленной поставкой валюты). Курс валюты фиксируется на день и час оплаты контракта. Курсы: безналичных сделок (90% кассовых операций) и курс наличных сделок. Смысл – обменять одну валюту на другую. Может иметь и спекулятивный подтекст - для получения дополнительного дохода из-за колебания валютных курсов.
Срочные валютные операции срок >2 рабочих дн. Цель - конверсия валют в целях получения прибыли по курсовой разнице, страхование от возможных потерь. Характерно - сама валюта неинтересна. Интересны % ставки, доходы, кот. обусловлены разницей % ставок. Приобретение опред. валюты это лишь повод для получения дополнительного дохода.
Форвардные сделки - между банками и финн. компаниями на межбанковском рынке. (срок от 3 дн. до 12 мес.). Момент заключения сделки - фиксирование курса валюты и суммы сделки с расчетом будущего или ↓ фактического курса валюты. Механизм формирования: курс «спот» минус дисконт (депорт), либо плюс премия (репорт). Форвардный курс, в котором учтены премия и скидки, именуется курсом «аутрайт».
Фьючерсные сделки - впервые на товарных биржах (торговля сезонными товарами -зерно, сахар, каучук, кофе, н/пр). Сделки на будущий срок, под будущие поставки товаров. ~форвардная - также поставка на будущий срок с заранее обусловленной ценой (на 1,2,3,6,9,12 месяцев).
Особенности: реализация контракта точно в намеченный срок; торгуют только биржи - торговля по строгим правилам и стандартным условиям; реальной поставки товара не происходит; расчеты - через расчетную палату, по текущим прибылям и убыткам ведутся ежедневно.
Валютные опционы – возможность купля-продажи валюты по фиксирующей цене на будущий срок. Покупает право на покупку или продажу валюты владелец опциона. Не обязан выполнять условия, он может от них отказаться, отдав за это часть дохода.
Цена опциона –премия за отказ от выполнения контракта или плата за риск при покупке права. Отличие от форварда - необязательный для исполнения, возможность: либо исполнить контракт, оставить контракт без исполнения, либо продать его до истечения срока.
Операции «своп» - обмен условиями проведенных валютных операций. Осуществляется купля-продажа валют на разных условиях.
Свопы: Валютный своп - обмен условиями сделок на условиях спот и форвард. Доходность сделки определяется разностью курсовых значений. Процентный своп - соглашение между банками стран - договор о взаимном расчете за кредит по разным % ставкам. Реального кредитного соглашения нет. Стороны обмениваются лишь % платежами, фиксируя разность % ставок. Своповские сделки осуществляют не только отдельные коммерческие банки, но и Центробанки.
- 1.1 Количественные характеристики развития мирового хозяйства (мх)
- 1.2. Современные стратегии деятельности тнк.
- 2.1 Мировая экономика и ее структура. Группы стран мировой экономики
- 1)Индустриально развитые страны.
- 2.2. Мировой валютный рынок: механизм функционирования.
- 3.1. Экономическая ситуация в странах pigs
- 3.2 Предпосылки и условия формирования международного рынка услуг.
- 4.1 Постиндустриализация. Ее сущность
- 4.2 Специальные экономические зоны сэз в мировом хозяйстве
- 5.1 Внешнеэкономические связи Японии
- 5.2. Новые мировые центры притяжения рабочей силы
- 6.1. Противоречия глобализации мх
- 6.2. Международные организации и их роль в регулировании мх.
- 7.1. Нтп и структурные сдвиги в мх. Тенденции развития нтп в мх в XXI веке.
- 7.2. Роль мфо в функционировании мвфс.
- 8.1. Основные черты японского «экономического чуда»
- 8.2. Теоретические основы и последствия международной миграции рабочей силы.
- 9.1. Динамика и качество эк роста современного мх.
- 9.2. Сущность и виды международных транспортных операций.
- 10.1 Характеристика современного этапа развития мх. Современный мировой экономический кризис.
- 10.2. Особенности реформ в восточноевропейских странах.
- 11.1 Сущность и содержание процесса глобализации мх
- 11.2 Важнейшие тенденции миграции населения мира
- 12.1 Исторические особенности формирования американского капитализма. Роль сша в послевоенном переустройстве мира.
- 12.2 Особенности и содержание международного рынка финансовых услуг.(не из учебника)
- Мировой рынок финансовых услуг включает банковские, страховые сделки и операции с ценными бумагами. Объем этого рынка оценивается в 1 трлн. Долл.
- 13.1 Финансирование и кредитование международной торговли(не по учебнику)
- 13.2 Роль стран brics в мх(не из учебника)
- 14.1 Современное состояние развития экономики сша(не по учебнику)
- 14.2 Важнейшие черты механизма мирового рынка капиталов
- 15.1 Особенности американской модели управления экономикой
- 15.2 Мировой рынок информации
- 16.1 Роль послевоенной экономической реконструкции в возрождении Европы.
- 16.2 Проблемы формиров новой архитектуры управления мх в усл мир кризиса
- 17.1 Значение процессов экономической интеграции для развития Зап.Европы.
- 3 Этапа в развитии интеграционных процессов стран западной Европы:
- 17.2 Участие России в международной миграции капитала.
- 18.1 Роль крупных европейских стран в функционировании ес.
- 18.2 Структурный кризис 90-х годов и пути его преодоления. Позиции Японии в мх в начале XXI века.
- 19.1 Послевоенное развитие Японии. План Доджа.
- 19.2 Западноевропейские страны в мирохозяйственных связях
- 20.1 Характеристика потенциала народного хозяйства кнр
- 20.2 Эволюция современной международной валютно-финансовой системы.
- 21.1 Структурные сдвиги в экономике Китая последних лет. Китай – мастерская мира XXI в.
- 21.2 Особенности международной торговли лицензиями, ноу-хау и инжиниринговыми услугами.
- 2 Группы:
- 22.1 Усиление позиций Китая в мирохозяйственных связях
- 22.2 Особенности организации мирового рынка топливно-сырьевых товаров и товаров широкого потребления.
- 23.1 Некоторые черты китайской модели управления экономикой
- 23.2 Мировое производство и процесс интернационализации
- 24.1 Характеристика экономического потенциала нис: процесс преодоления последствий финансового кризиса 1997-98гг. Нис в условиях современного мирового кризиса 2008-2009гг.
- 24.2 Глобализация банковско-финансовой сферы.
- 25.1 Малые страны и их роль в процессе европейской интеграции. Причины успехов и неудач в годы мирового кризиса 2007-2009гг.
- 25.2 Основные причины быстрого экономического роста нис
- 26.1 Организация мирового рынка машин и оборудования и мирового рынка продовольствия
- 26.2. Особенности социально-экономического развития стран постсоветского пространства
- 27.1 Общая характеристика экономики развивающихся стран
- 27.2 Роль таможенного и нетарифного регулирования международной торговли. Деятельность гатт-вто
- 28.1 Динамика и структура международной торговли
- 28.2 Типы экономических систем и модели нац.Развития стран Азии, Африки, Латинской Америки
- 29.1 Основные формы международных кредитных операций
- 29.2 Социально-экономические проблемы и трудности развивающихся стран
- 30.1 Особенности организации современной международной торговли
- 30.2 Оценка роли внешнеэкономического фактора в социально-экономическом развитии рф
- 31.1 Особенности мирового рынка ценных бумаг
- 31.2 Либерализация внешнеэкономической деятельности и формирование нового механизма управления внешнеэкономическими связями России
- 32.1 Россия в международных экономических организациях. Проблемы адаптации российской экономики к требованиям вто
- 32.2. . Характер, сущность и типы интеграционных процессов в мх
- 33.1. Страны снг в условиях мирового кризиса 2007-2009гг.
- 33.2. Процесс глобализации международных транспортных сообщений
- 34.1. Внешнеэкономические связи стран постсоветского пространства
- 34.2.Тнк как субъект мирового производства, основные формы и направления функционирования
- 35.1. Основные черты и особенности неоэкономики
- 35.2. Интеграционные процессы в системе государств постсоветского пространства
- 36.1 Базисные условия транспортного обслуживания внешнеторговых отношений
- 37.1 Сша в мирохозяйственных отношениях
- 38.1 Влияние мирового экономического кризиса на внешнеэк.Позиции России
- 38.2 Зарубежные инвестиции как материальная основа деятельности тнк
- 39.1 Влияние мирового экономического кризиса на деятельность тнк
- 39.2 Процесс регулирования международной миграции рабочей силы