29.1 Основные формы международных кредитных операций

Разнообразные формы международного кредита в общих чертах можно классифицировать по нескольким главным признакам, характеризующим отдельные стороны кредитных отношений.

По источникам различаются внутреннее, иностранное и смешанное кредитование внешней торговли.

По назначению: в зависимости от того, какая внешнеэкономическая сделка покрывается за счет заемных средств, различаются:

коммерческие кредиты, непосредственно связанные с внешней торговлей и услугами;

финансовые кредиты, позволяет закупать товары на любом рынке, и, следовательно, на максимально выгодных условиях.

«промежуточные» кредиты, предназначенные для обслуживания смешанных форм вывоза капиталов, товаров и услуг, например в виде выполнения подрядных работ (инжиниринг).

Кредиты по видам делятся на: товарные, предоставляемые в основном экспортерами своим покупателям, и валютные, выдаваемые банками в денежной форме.

По валюте займа различаются международные кредиты, предоставляемые в валюте страны-должника или страны-кредитора, в валюте третьей страны, а также в международной счетной валютной единице, базирующейся на валютной корзине (ЭКЮ, замененной евро).

По срокам международные кредиты подразделяются на:

-краткосрочные - до 1 года, иногда до 18 месяцев (сверхкраткосрочные - до 3 месяцев, суточные, недельные);

-среднесрочные – от 1 года до 5 лет;

-долгосрочные - свыше 5 лет. Долгосрочный международный кредит предназначен, как правило, для инвестиций в основные средства производства, крупномасштабные проекты, научно-исследовательские работы. Различаются следующие формы долгосрочных (сроком 10 – 15 и более лет) межгосударственных кредитов за счет ассигнований из госбюджета:-двухсторонние правительственные;-кредиты международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций;-по линии предоставления помощи.

С точки зрения обеспечения залогом различаются обеспеченные (товарами, коммерческими документами и другими ценностями) и необеспеченные (бланковые) кредиты. Обеспечением обычно служат товары, товарораспорядительные и другие коммерческие документы, ценные бумаги, векселя, недвижимость и ценности. Бланковый кредит выдается под обязательство должника погасить его в определенный срок. Обычно документом по этому кредиту служит соло-вексель с одной подписью заемщика.

В зависимости от того, кто выступает в качестве кредитора, кредиты делятся на:

1) частные, предоставляемые фирмами, банками, иногда посредниками (брокерами) и подразделяются соответственно на фирменные и банковские. Фирменный (коммерческий) кредит - ссуда, предоставляемая фирмой, обычно экспортером, одной страны импортеру другой страны в виде отсрочки платежа. Банковское кредитование экспорта и импорта выступает в форме ссуд под залог товаров, товарных документов, векселей, а также учета тратт. Крупные банки предоставляют акцептный кредит в форме акцепта тратты. Экспортер договаривается с импортером, что платеж за товар будет произведен через банк путем акцепта последним выставленных экспортером тратт. Акцепт должен быть простым, ничем не обусловленным, но может быть ограничен частью вексельной суммы (частичный акцепт).Одной из форм кредитования экспорта является акцептно-рамбурсньй кредит, основанный на сочетании акцепта векселей экспортера банком третьей страны и переводе (рамбурсировании) суммы векселя импортером банку-акцептанту. Лизинг - предоставление лизингодателем материальных ценностей лизингополучателю в аренду на разные сроки. С 50-x годов эти операции применяются в международном обороте. Занимаются этим не коммерческие банки, а специализированные компании. Факторинг - международный кредит в форме покупки специализированной финансовой компанией денежных требований экспортера к импортеру и их инкассация. Срок от1 до 4 лет.Форфейтинг. В банковской практике это покупка на полный срок на заранее установленных условиях векселей, других долговых обязательств. Покупатель требований берет на себя коммерческие риски без права регресса (оборота) этих документов на экспортера.

2) правительственные кредиты (межправительственные, государственные займы) представляются правительственными кредитными учреждениями (например, экспортно-импортным банком США)

3) смешанные, в которых участвуют частные предприятия и государство;

4) межгосударственные кредиты международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций :

-МВФ. В настоящее время в МВФ действуют 4 формы кредитования:

1. Кредит резервной доли. Такой кредит предоставляется каждой стране после ликвидации золотой доли в уставном капитале. Он предоставляется беспроцентно и без всяких условий.

2. Кредит траншевый. Это основная форма кредитования, потенциально равная 100% квоты в инвалюте. Она предполагает уплату процентов и четкую и обоснованную мотивировку заимствования. Обычно подобные кредиты предоставляются в 4-5 траншей для финансирования текущего дефицита платежного баланса.

3. Резервные кредиты. Данная форма использовалась при целевом финансировании программ экономического развития в отдельных странах. Такие кредиты носят связанный характер, предоставляются сроком на 3-5 лет.

4. Система расширенного финансирования. Она направлена на преодоление конъюнктурных спадов и структурных кризисов в экономике отдельных стран, а также на осуществление рыночных реформ. Такое кредитование также носит связанный характер и предусматривает выделение средств выше объема квоты.

-МБРР. кредиты МБРР имеют прямое коммерческое содержание.

Финансирование тех или иных проектов направлено на решение крупных, стратегически важных инвестиционных объектов. Займы предоставляются только платежеспособным заемщикам. Цена заимствования определяется действующей ставкой Libor плюс маржа за обслуживание и риск, а также плановая доходность Банка. В среднем цена кредитов МБРР в 2004-2006 гг. находилась на уровне 6,5-8% годовых.

- Международная финансовая корпорация (МФК). Кредиты Корпорации адресуются частным компаниям на срок 3-15 лет под конкретные инвестиционные проекты.

-Международная ассоциация развития (МАР), призванная оказывать финансовую помощь наиболее бедным странам.

-Международный центр урегулирования инвестиционных споров (МЦУИС) для посредничества в правовом обеспечении интересов участников инвестиционных соглашений. Эта организация осуществляет посреднические и консультационные функции.

- Международное агентство по гарантированию инвестиций (МАГИ) для обеспечения гарантий при привлечении иностранных инвестиций.