6.1 Международная миграция капитала: сущность, этапы и факторы развития.

Международный рынок капиталов выступает важным элементом мировой экономики, обеспечивающим движение одного из факторов производства – финансовых ресурсов.

Основной целью миграции финансовых ресурсов является эффективное приложение капитала, изъятого из внутреннего обращения страны базирования, в принимающей стране для получения более высокой прибыли.

Международный рынок капитала оказывает следующее влияние на мировую экономику:

1. способствует росту мировой экономики. В результате перелива капитала увеличиваются инвестиционные способности стран-реципиентов, растет объем производительного капитала;

2. углубляется международное разделение труда вследствие углубления международных специализации и кооперации производства;

3. увеличиваются объемы взаимного товарообмена между странами, стимулируется развитие мировой торговли.

На развитие процесса международного движения капитала оказывают влияние следующие факторы:

1) развитие производства и поддержание темпов экономического роста;

2) глубокие структурные сдвиги как в мировой экономике, так и в экономике отдельных стран;

3) углубление международной специализации и кооперации производства;

4) рост транснационализации мировой экономики;

5) рост интернационализации производства и интеграционных процессов;

6) либерализация мировой торговли;

7) либерализация экспорта/импорта капитала;

8) политика «индустриализации» развивающихся стран;

9) проведение экономических реформ;

10) политика поддержки уровня занятости.

География движения международного капитала сегодня характеризуется следующим образом:

1. распределение по национальным рынкам: около 65 % приходится на группу развитых стран; 32 – на развивающиеся страны; около 3% – на государства с переходной экономикой;

2. сокращение разрыва в объеме экспорта капитала между США – Европейский союз – Япония; активизация вывоза капитала новыми индустриальными странами;

3. сохранение традиционных приоритетов в направленности инвестиций ТНК (например, американские корпорации делают ставку на рынки Западной Европы и Латинской Америки; европейские стремятся захватить рынок США и продолжают доминировать в Африке);

4. направления капиталопотоков обусловлены структурной перестройкой экономики как развитых стран, так и стран с переходной экономикой.

Экономическая целесообразность экспорта капитала для хозяйствующих субъектов:

1. получение дополнительных прибылей;

2. установление контроля над другими субъектами; обход протекционистских барьеров в сфере движения товаров;

3. приближение производства к новым рынкам сбыта;

4. получение доступа к новейшим технологиям;

5. экономия на фискальных платежах.

Экономическая целесообразность импорта капитала для хозяйствующих субъектов:

• привлечение дополнительных валютных и инвестиционных ресурсов;

• создание дополнительных рабочих мест.

Основными факторами, стимулирующими экспорт капитала, являются следующие:

– международное производственное кооперирование, организационно оформленное в деятельности транснациональных корпораций;

– глобализация мировой финансовой системы;

– масштабность и объемность современных инвестиционных проектов. Абсолютные показатели участия страны в международном движении капитала:

• объем экспорта капитала; объем импорта капитала;

• число предприятий с иностранным капиталом в стране;

• количество занятых работников на предприятиях с иностранным капиталом; сальдо экспорта и импорта капитала.

Относительные показатели участия страны в международном движении капитала:

• коэффициент импорта капитала (доля иностранного капитала в ВВП страны);

• коэффициент экспорта капитала (доля экспортируемого капитала в ВВП страны);

• коэффициент, отражающий долю иностранного капитала к внутренним потребностям в капиталовложениях в стране.