Государственное и межгосударственное регулирование платежного баланса

Платежный баланс является внешним балансом страны, в отличие от федерального бюджета, который является внутренним балансом. В результате взаимодействия страны с другими странами могут возникнуть следующие ситуации:

1. Значительное отрицательное сальдо платежного баланса, когда исходящие валютные потоки значительно превышают входящие.

Это означает, что страна или не может расплачиваться за товары и услуги, приобретаемые из-за рубежа (отрицательное сальдо баланса по текущим операциям), или капиталы уходят из страны в поисках более выгодного применения (отрицательное сальдо по операциям с капиталом и финансовыми инструментами), или и то и другое.

Такое положение чаще всего обусловлено слабой международной конкурентоспособностью экономики страны. В результате возможно обесценение курса национальной валюты, рост цен, банкротство некоторых предприятий, уменьшение реальной заработной платы населения и т.д., а в конечном итоге возникает возможность экономического кризиса в стране.

2. Значительное положительное сальдо платежного баланса, когда входящие валютные потоки значительно превышают исходящие.

В этом случае в страну поступает очень много иностранной валюты, а значит, существует избыточное ее предложение на рынке. Это в свою очередь может привести к росту курса национальной валюты, что сделает импорт более выгодным, а экспорт менее выгодным. В результате произойдет снижение конкурентоспособности национальной экономики.

3. Незначительное положительное или отрицательное сальдо платежного баланса.

Оптимальное же состояние платежного баланса – незначительное положительное сальдо. Для обеспечения такого состояния осуществляется государственное регулирование платежного баланса с использованием следующих инструментов:

Во-первых, это инструменты внешнеторговой политики: таможенные пошлины, тарифы, квоты и т.д., но в этом случае возникает опасность введения ответных мер со стороны стран - торговых партнеров и угроза «торговых войн».

Во-вторых, это инструменты валютного регулирования. К ним можно отнести:

- девальвация. Реальное снижение курса национальной валюты может привести к тому, что экспорт станет более выгодным, что приведет к уменьшению отрицательного сальдо платежного баланса;

- валютные ограничения. Блокирование инвалютной выручки экспортеров, лицензирование продажи иностранной валюты импортерам, и т. д. будут способствовать устранению дефицита платежного баланса путем ограничения экспорта капитала и стимулирования его притока, сдерживания импорта товаров;

- политику в области золотовалютных резервов. Золотовалютные резервы могут быть использованы как краткосрочная мера для покрытия недостатка иностранной валюты на валютном рынке.

В-третьих, это инструменты денежно-кредитного регулирования:

- дефляция (борьба с инфляцией). Уменьшение инфляции будет способствовать повышению конкурентоспособности национальной экономики;

- изменение ставки рефинансирования Центральным банком страны. Повышение ставки рефинансирования (при прочих равных условиях) в какой-либо стране делает инвестирование в ее экономику более привлекательным, туда направляются капиталы, возрастает предложение иностранной валюты на валютном рынке и увеличивается сальдо платежного баланса;

- осуществление заимствований на валютном рынке. В этом случае страна использует валютные (стабилизационные) кредиты МВФ и из других источников для поддержания курса национальной валюты и снижение значительного отрицательного сальдо платежного баланса.

К межгосударственным средствам регулирования платежных балансов относятся:

- согласование условий экспортных кредитов;

- двусторонние правительственные кредиты, краткосрочные взаимные кредиты центральных банков в национальных валютах;

- кредиты международных валютно-кредитных и финансовых организаций.

Основные категории и понятия

Международные расчеты, балансы международных расчетов, расчетный баланс, баланс международной задолженности, платежный баланс.

Контрольные вопросы

1. В чем заключаются особенности международных расчетов?

2. Какие виды балансов международных расчетов Вы знаете?

3. Из каких разделов состоит платежный баланс?

4. Раскройте инструменты государственного и межгосударственного регулирования платежных балансов.