61. Методи захисту від валютних ризиків.
Валютний ризик - це небезпека грошових (валютних) втрат в результаті змін валютних курсів у період між підписанням контракту, укладанням і здійсненням платежу по ньому (завершенням угоди). В сучасних умовах захист від валютних ризиків є одним із найважливіших елементів зовнішньоекономічної діялбності. У рамках кожної транснаціональної корпорації створюються особливі структурні підрозділи, що безпосередньо управляють валютними ризиками. Цими підрозділами розробляються спеціальні програми, у яких чітко регламентуються певні етапи і завдання, пов'язані із запобіганням, нейтралізацією валютних ризиків , або зниженням збитків від них. Залежно від цілей і завдань, які ставлять перед собою економічні суб'єкти в управлінні валютним ризиком розрізняються дві основні категорії методів: внутрішні і зовнішні. Внутрішні методи являють собою заходи, спрямовані на запобігання валютного ризику, тобто заходи превентивного характеру. До них відносять: 1)вибір валюти, у якій здійснюються комерційні операції,платежі, розрахунки - обидва контрагенти даної угоди обирають валюту ціни (валюту, в якій фіксується ціна реалізованого товару, послуги) або валюти позики і валюти платежу (в якій здійснюються розрахунки, платежі). Якщо валюта платежу не збігається з валютою ціни, то остання є формою страхування ризику зміни курсу валюти платежу, оскільки при цьому ціна за одиницю товару не змінюється. Цей метод досить простий, але він має свої недоліки: 1)контрагенти не вільні у виборі валюти, оскільки інтереси кожного з них проти лежні; той контрагент, який отримав можливість вибирати вигідну для себе валюту, повинен надати своєму партнеру по угоді будь-яку іншу поступку в контракті; 2)очікування зміни валютних курсів можуть не виправдатися, тоді потенційні вигоди перетворюються на збитки; 2)вибір умов, форм та інструментів розрахунків і платежів - метод «внутрішньокорпораційного клірингу»- кожного місяця всі філії повідомляють головній фірмі про суми, що приєднуються до платежу й одержання по внутрішньокорпораційних угодах. У фінансовому відділі головної фірми здійснюється залік взаємних платежів і централізовані виплати приватним кредиторам; 3)використання застережень (взаємних поступок) контрагентів - метод захисних, або ревальваційних застережень, угод - такі договірні угоди мають дві взаємозалежні цілі6 1.передбачаючи можливість зміни умов контракту в процесі його виконання, вони нейтралізують валютний ризик; 2.контрагенти надають один одному поступки за одними параметрами, одержують переваги за іншими. У результаті підвищується загальна ефективність міжнародних розрахунків.; 4)маніпулювання термінами платежів, розрахунків - містить два підходи до виконання платіжних зобов'язань: прискорення і уповільнення платежів. Якщо очікується зниження курсу валюти платежу стосовно національної валюти, то боржнику (імпортеру, позичальнику) вигідно затримати платежі, якщо очікується підвищення - необхідно прискорити платежі; 5)регулювання валютними позиціями - здійснюється потрійним способом: 1. не допускати відкритих позицій або закривати валютні позиції, тобто домагатися рівноваги «довгих» і «коротких» позицій по кожній валюті. 2.встановлення певних лімітів (норм) відкритих позицій. Такі ліміти встановлює кожний економічний суб'єкт, але при цьому орієнтується на ліміти відкритих позицій, встановлені центральним банком. 3. здійснення структурного балансування валютних резервів, активів і пасивів, тобто формування такої структури активів і пасивів, що дозволяє перекривати збитки від зміни валютного курсу доходами, одержуваними від цієї ж зміни по інших валютних позиціях даної компанії. Перевага методу полягає в тому, що він не потребує додаткових витрат на страхування валютного ризику, при вдалому його застосуванні можна досягти майже повної нейтралізації валютного ризику; 6)організація та удосконалення системи управління ліквідністю корпорацій і банків та інших економічних суб'єктів - включає: чіткий облік, планування і прогнозування грошових потоків; послідовне скорочення ризикових періодів і грошових сум, що піддаються ризикам; підвищення ефективності і відповідальності управлінського апарату тощо.
Особливість зовнішніх методів: 1.Спрямовані не на запобігання валютного ризику, а на його зменшення, тобто на зниження грошових втрат від виявленого валютного ризику. 2. Покликані перенести валютний ризик на інші інститути, які є учасниками відповідних фінансових операцій (банки, страхові компанії). Головна роль тут належить державним інститутам, які здійснюють регулювання валютного ризику, що є засобом заохочення зовнішньоекономічної діяльності національних компаній. 3.Ці методи належать до системи ринкового хеджування, або страхування валютних ризиків.
До основних зовнішніх методів управління валютними ризиками належать: 1)термінові (форвардні) операції, а також їх різновиди (похідні) - фінансові ф'ючерси, опціони і валютні свопи; Форвардний контракт – обов’язковий для виконання договір між банком і клієнтом щодо купівлі чи продажу у певний день певної визначеної в майбутньому суми іноземної валюти. Фіксуючи для себе певний рівень обмінного курсу валюти на певну дату, клієнт перекладає на контрагента (банк) ризик несприятливої зміни валютного курсу, що перевищує фіксовану в контракті величину. Ф’ючерсні операції пов’язані з поставкою валюти терміном більше 3 днів з дня укладання контракту, ціна виконання контракту визначається в день здійснення операції. При цьому ризики бере на себе біржова клірингова палата. Валютні опціони дозволяють обмежити ризик пов’язаний з несприятливим розвитком курсів валют, зберігаючи шанси на отримання прибутку в разі сприятливого розвитку курсу. Своп-операція – валютна операція, що поєднує купівлю-продаж двох валют на умовах негайної поставки з одночасною контругодою на певний строк з тими ж валютами. Клієнт економить на маржі - різниці між курсами продавця і покупця по готівковій угоді. 2)ведення рахунків в іноземній валюті-захист від валютного ризику або зниження збитків від нього полягає в тому, що конверсія в національну (або іншу) валюту відкладається до кращої нагоди, коли певним чином зміниться обмінний курс даних валют.; 3) запозичення й інвестування в іноземній валюті; 4)рівнобіжні кредити вони надаються різнонаціональними компаніями місцевим філіям (дочірнім фірмам), які контролюються іноземними корпораціями, у місцевій валюті. Ризик нейтралізується завдяки тому, що виключається необхідність здійснювати конверсійні операції за вимогами і зобов'язаннями; 5) використання різних форм розрахунків по зовнішньоекономічних операціях. В якості «зовнішніх» методів страхування від валютних ризиків (крім перерахованих) можуть використовуватися такі засоби, як лізингові, факторингові, форфейтингові операції, утворення спільних страхових фондів тощо.
- 1.Сутність міжнародного бізнесу
- 2.Періодизація розвитку міжнародного бізнесу
- 3. Сутність, цілі та ф-кції міжнародного менеджменту.
- 4. Концепції та моделі міжнародного менеджменту.
- 6. Національні школи менеджменту
- 7. Середовище міжнародного менеджменту та його характеристика
- 8. Особливості діяльності менеджерів міжнародних корпорацій
- 9.Класифікація та типи корпорацій, діючих на світовому ринку
- 10. Основні елемент зовнішнього середовища міжнародного бізнесу.
- 11. Особливості аналізу зовнішнього середовища міжнародного бізнесу.
- 12. Сутність і сфера дії міжнародного маркетингу.
- 41.Закони мотивації Мак-Грегора, Герцберга та Маслоу
- 42. Форми стимулювання персоналу
- 16.Сутність та основні етапи стратегічного планування в міжнародних корпораціях
- 57. Планування міжнародних нддкр: Це моделі технологічної кривої, модель Герпотта, Модель Пірсона/Брокхофа/Бемера Модель технологічної кривої
- Модель Герпотта
- Модель Пірсона/Брокхофа/Бемера
- 13. Особливості міжнародних маркетингових досліджень та сегментації міжнародних ринків
- 14. Міжнаподний маркетинг-мікс
- 55. Сутність та особливості технологічної політики міхнародних корпорацій
- 67.Форми і методи здійснення іноземних інвестицій
- 66.Міжнародні лізингові операції
- 70. Етика у міжнародному бізнесі
- 73.Корпоративна культура та етичні стандарти
- 91. Організаційно-правові форми міжнародного бізнесу
- 96. Структура бізнес-плану.
- 27. Прийняття корпоративних рішень
- 23. Сутність та етапи прийняття управлінських рішень у мінародних корпораціях
- 24. Джерела інформації для прийняття рішень
- 25. Чинники, що впливають на прийняття рішень
- 27. Прийняття рішень на рівні стуктурних підрозділів
- 18. Корпоративні стратегії розвитку
- 40. Кадрова політика міжнародних корпорацій
- 43. Управління персоналом у структурних підрозділах міжнародних корпорацій
- 62.Сутність міжнародної торгівлі, її види , форми та закономірнності розвитку
- 63. Договірні пнринципи торговельних операцій міжнародних корпорацій
- 64. Уніфіковані правила міжнародної торгівлі
- 65. Кредитні форми фінансування зовнішньоекономічної діяльності
- 68. Функції та механізм інвестиційного менеджмсенту міжнародних корпорації
- 17.Рівні стратегічного планування в міжнародних корпораціях
- 61. Методи захисту від валютних ризиків.
- 63. Договірні принципи торговельних операцій міжнародних корпорацій.
- 64. Уніфіковані правила міжнародної торгівлі.
- 69. Конфлікти в системі міжнародного менеджменту.
- 66. Міжнародні лізингові операції.
- 68. Функції і механізм інвестиційного менеджменту міжнародної компанії.
- 67. Форми і методи здійснення іноземних інвестицій.
- 70. Етика в міжнародному бізнесі.
- 62. Сутність міжнародної торгівлі (мт), її види, форми та закономірності розвитку.
- 82. Джерела фінансових ресурсів для субєктів міжнародного бізнесу.
- 85. Комплексене дослідження міжнародного ринку.
- 83. Інформаційні технології в системі управління міжнародним бізнесом.
- 81. Джерела інформації для суб`єктів міжнародного бізнесу.
- 84. Комерційне посередництво як вид міжнародного бізнесу
- 86. Кризові ситуації: сутність, причини, наслідки.
- 87. Методи управління міжнародним бізнесом. Класифікація та характеристика.
- 88. Механізм фінансової підтримки міжнародного бізнесу.
- 3.1.Короткострове фінансування фірми.
- 3.2.Довгострокове фінансування компанії.
- 89. Податкові умови діяльності тнк.
- 90. Організаційні структури інноваційного бізнесу.
- 2.Періодизація розвитку міжнародного бізнесу.
- 10.Основні елементи зовнішнього середовища міжнародного бізнесу.
- 3.Сутність, цілі ті функції мм.
- 4.Концепції та моделі мм.
- 5.Міжнародні корпорації в системі мм.
- Сутність міжнародного бізнесу.
- 6.Національні школи менеджменту.
- 7.Середовище мм та його характеристика.
- 8.Особливості діяльності менеджерів міжнародних корпорацій.
- 87. Методи управління міжнародним бізнесом:класифікація і характеристика
- 90. Організаційні структури інноваційного бізнесу
- 92. Основні види і завдання міжнародного бізнесу
- 93. Правові засади розвитку міжнародного бізнесу в Україні
- 94. Роль інформації в управлінні міжнародним бізнесом
- 95. Роль консалтингу в управління міжнародним бізнесом
- 96. Структура бізнес-плану
- 97. Сутність та концепції управління міжнародним маркетингом
- 98. Технопарки та технополіси
- 100. Франчайзинг як вид бізнесу
- 93.Правові засади розвитку міжнародного бізнесу в Україні.
- 97. Сутність та концепції управління міжнародним маркетингом.
- 91.Організаційно-правові форми міжнародного бізнесу.