12. Сущность и причины международного движения капитала

Мировой инвестиционный рынок является составной частью мировой рыночной системы, в который интегрированы национальные инвестиционные рынки стран с открытой экономики. Увеличение объёма операций на мировом финансовом рынке, процесс его глобализации обеспечивают расширение доступа продавцов и покупателей инвестиционных товаров, инструментов и услуг к операциям на рынках других стран.

Основную роль в системе основных элементов мирового инвестиционного рынка играет цена на отдельные инвестиционные товары, инструменты и услуги, которая отражает сбалансированность спроса и предложения на рынке, состояние его равновесия, степень удовлетворения экономических интересов всех его участников.

Цены на инвестиционном рынке определяются прежде всего уровнем доходности отдельных инвестиционных товаров и финансовых инструментов инвестирования, в основе которого лежит средний уровень процентной ставки

Цены на инвестиционном рынке очень динамичны и подвержены влиянию многих объективных факторов.

Современные тенденции в развитии процессов международного движения капитала.

С террит-геогр точки зрения преобладающие потоки вывоза капитала осуществляются из промышленно развитых стран. Также активная иммиграция капитала происходит и между этими странами. Миграцию капитала в рамках промышленно развитых странах следует рассматривать на нескольких уровнях:

1. Ведущими экспортерами и импортерами капитала в мире являются промышленно развитые страны.

2. Преобладает миграция предпринимательского капитала, особенно между странами «триады» (США, Западная Европа, Япония).

3. Роль развивающихся и пост социалистических стран в экспорте капитала снизилась, хотя в импорте — возросла.

4. Увеличивается объем мигрирующих иностранных инвестиций между развивающимися странами.

5. В структуре международного движения предпринимательского капитала происходит сдвиг в сторону портфельных инвестиций.

6. Отмечаются изменения в отраслевой структуре иностранных инвестиций, в частности в промышленно развитых странах основными областями их применения являются финансово-банковский сектор. В развивающемся мире по-прежнему привлекательны для прямых иностранных инвестиций нефте- и газодобыча, отдельные секторы машиностроения и агропромышленности.

7. Усиливается роль реинвестирования прибыли и внутрисегментных кредитов, как форм международного инвестирования.

8. Растет роль ТНК, как основного субъекта мирового рынка иностранных инвестиций.

9. Создается система международного регулирования зарубежного инвестирования.

К крупным экспортерам капитала на евр континенте относят такие страны, как Швейцария, Швеция, Голландия. США является осн объектом инвестиций для стран ЕС.

2/3 инвестиций из США в Европу приходятся на Великобр, Францию, Швецию.

США лидирует по объему привлеченных инвестиций и вывезенному капиталу.

Наблюдается опережающий рост инвестиций в сферу услуг по сравнению с инвестициями в добыв. И обраб. Промышленности.

Развивающиеся страны не представляют интереса для инвестора из пром развитых стран. Важная особенность состоит в том, что капитал не навязывается странам, а проходит довольно жесткую конкурентную борьбу по его привлечению.

Причины экспорта капитала: - Технологическое лидерство. Чем выше доля расходов на НИОКР в объеме продаж корпорации, тем больше объем ее экспорта прямых инвестиций за рубеж.  - Преимущества в квалификации рабочей силы, которые обычно измеряются средним уровнем оплаты труда работников. Чем выше уровень оплаты труда в корпорации, тем больше объем ее экспорта прямых инвестиций. - Преимущества в рекламе, которая отражает накопленный опыт международного маркетинга. Чем выше удельный вес затрат на рекламу в продажах корпорации, тем больше объем ее экспорта прямых инвестиций

- Экономика масштаба. Чем больше размер производства корпорации на внутренний рынок, тем больше объем экспорта прямых инвестиций

- Размер корпорации. Чем больше размер корпорации, тем больше объем ее экспорта прямых инвестиций.  - Степень концентрации производства. Чем выше уровень концентрации производства определенного товара в рамках корпорации, тем больше объем ее экспорта прямых инвестиций  - Обеспечение доступа к природным ресурсам. Чем выше потребность корпорации в определенном природном ресурсе, тем больше объем ее экспорта прямых инвестиций в ту страну, где этот ресурс имеется.  Причины импорта капитала: - Технологическое лидерство. Чем выше доля расходов на НИОКР в объеме продаж корпорации, тем больше объем ее импорта прямых инвестиций из-за рубежа.  - Уровень квалификации рабочей силы. Чем выше уровень оплаты труда в корпорации, тем больше объем ее импорта прямых инвестиций.  - Преимущества в рекламе, которая отражает накопленный опыт международного маркетинга. Чем выше удельный вес затрат на рекламу в продажах корпорации, тем больше объем ее импорта прямых инвестиций.

- Экономика масштаба. Чем больше размер производства корпорации на внутренний рынок, тем обычно меньше объем ее импорта прямых инвестиций.  - Размер корпорации. Чем больше размер корпорации, тем больше объем ее импорта прямых инвестиций.  - Степень концентрации производства. Чем выше уровень концентрации производства определенного товара в рамках корпорации, тем меньше объем ее импортапрямых инвестиций

- Потребность в капитале. Чем выше потребность корпорации в капитале, тем больше объем ее импорта прямых инвестиций. - Количество национальных филиалов. Чем большее количество подразделений имеет корпорация внутри страны, тем больше объем ее импорта прямых инвестиций. - Издержки производства. Чем ниже издержки производства в принимающей стране, тем больше ее объем импорта прямых инвестиций - Уровень защиты внутреннего товарного рынка. Поскольку импорт капитала является альтернативой импорту товаров, то чем выше уровень таможенной и иной защиты внутреннего товарного рынка страны, тем больше ее импорт прямых инвестиций - Размер рынка. Чем больше размер внутреннего рынка страны, тем больше объем ее импорта прямых инвестиций.