2. Основные элементы мвс

МВС включает в себя ряд конструктивных элементов, среди которых можно назвать следующие:

- мировой денежный товар

- международная ликвидность

- валютный курс

- валютные рынки

- международные валютно-финансовые организации

- межгосударственные договоренности

Мировой денежный товар

принимается каждой страной в качестве эквивалента вывезенного из нее богатства и обслуживает международные отношения.

Первым международным денежным товаром выступало золото. Далее мировыми деньгами стали национальные валюты ведущих мировых держав (кредитные деньги). В настоящее время в этом качестве также распространены композиционные или фидуциарные (основанные на доверии к эмитенту), деньги. К ним относятся международные и региональные платежные единицы (такие, как СДР и ЭКЮ).

Валюта - это не новый вид денег, а особый способ их функционирования, когда национальные деньги опосредуют международные торговые и кредитные отношения. Таким образом, деньги, используемые в международных экономических отношениях, становятся валютой.

Вся валюта делится на 2 типа:

международная торговая валюта;

международная резервная валюта.

Международная торговая валюта служит для оценки и опосредования международных торговых операций (экспорта и импорта товаров, капитала, услуг и т.п.), она сама выступает объектом купли-продажи

Международная резервная валюта связана с областью, в которой обращаются мировые деньги в отношениях стран друг с другом. Она является средством накопления богатства и валютным резервом государства, используемым для поддержания валютной системы страны в случае необходимости (покрытия дефицита платежного баланса, займов, кредита, помощи и т.д. )

Различают понятия "национальная валюта" и "иностранная валюта".

Под национальной валютой понимается установленная законом денежная единица данного государства.

К иностранной валюте относятся иностранные банкноты и монеты, а так же требования, выраженные в иностранных валютах в виде банковских вкладов, векселей или чеков.

Кроме того, важным является понятие "резервная валюта", под которой понимается иностранная валюта, в которой центральные банки других государств накапливают и хранят резервы для международных расчетов по внешнеторговым операциям и иностранным инвестициям. Резервная валюта может служить базой определения валютного паритета и валютного курса для других стран. К таким валютам относится доллар США, немецкая марка, японская иена, фунт стерлингов и швейцарский франк.

1. Свободно-конвертируемая валюта - это национальная валюта тех стран, в зонах которых отсутствуют ограничения на обращение валюты во всем мире.

2. Частично конвертируемая валюта - это валюта тех стран, в которых сохраняются ограничения в отношении определенного круга международных операций: не свободный ввоз, расчет и т.д. (китайский юань, индийский рупий, греческая драхма, турецкая лира, египетский фунт, испанская писета).

3. Неконвертируемая - это валюта тех стран, где действуют различные ограничения: страна против ввоза-вывоза валюты (рубль, карбованец, польский злотый и вся валюта стран СНГ).

Международная ликвидность

это возможность страны или группы стран обеспечивать свои краткосрочные внешние обязательства приемлемыми платежными средствами. Международная ликвидность связана с обеспечением МВС международными резервами, необходимыми для ее нормального функционирования, с порядком их создания и регулирования.

Международная ликвидность выполняет три функции, являясь средством образования ликвидных резервов, средством международных платежей (в основном для покрытия дефицита платежного баланса) и средством валютной интервенции.

Международная ликвидность характеризует состояние внешней платежеспособности отдельных стран или регионов (например, России и нефтедобывающих стран). Основную часть международной валютной ликвидности составляют официальные золотовалютные резервы. К золотовалютным резервам относятся запасы золота в стандартных слитках, а также высоколиквидные иностранные активы в свободно конвертируемой валюте (валютные резервы). Кроме того, в золотовалютные резервы могут быть включены драгоценные металлы (платина и серебро), если они используются в международных своп операциях, заложены и под них получена валюта.

Высоколиквидные средства должны быть размешены в высоконадежных учреждениях с минимальным риском, т.е. в учреждениях, причисленных, согласно международным классификациям к учреждениям высшей категории надежности. Именно поэтому средства Минфина РФ на валютных счетах в коммерческих банках в РФ не относятся к разряду резервных средств, и Россия размещает часть средств на счетах центральных банков других стран, например центральных банков стран "Большой семёрки".

Валютный курс

Валюта является товаром, всякий товар имеет цену. Цена товара валюты - валютный курс. Валютный курс определяют как стоимость денежной единицы одной страны, выраженную в денежных единицах другой страны. Основополагающая роль валютного курса связана с :

1. необходимостью конвертации одних денежных единиц в другие при совершении международных операций (торговля товарами и услугами, движение капиталов и кредитов);

2. сравнение цен на мировых товарных рынках, а также стоимостных показателей разных стран;

3. периодическая переоценка счетов в иностранной валюте фирм, банков, правительств и физических лиц.

На валютный курс влияют следующие факторы:

- спрос и предложение на валютном рынке;

- платежеспособность страны;

- сальдо платежного баланса;

- инфляция.

Валютные курсы подразделяются на 2 основных вида: фиксированные и плавающие. Существует нечто среднее «Политика управляемого плавания». В основе фиксированного курса лежит валютный паритет, т.е. официально установленное соотношение денежных единиц разных стран. Плавающие валютные курсы зависят от рыночного спроса и предложения на валюту и могут значительно колебаться по величине.

Валютные рынки

Мировой валютный (форексный) рынок включает в себя отдельные рынки, локализованные в различных регионах мира или центрах международной торговли. На валютном рынке осуществляется широкий круг операций, связанных с внешнеторговыми расчетами , миграцией капитала, туризмом, а также страхованием валютных рисков и проведением интервенционных мероприятий.

С одной стороны ВР- это особый механизм, который выступает посредником при купле-продаже иностранной валюты между банками, брокерами и другими финансовыми институтами. С другой стороны он обслуживает отношения между банками и клиентами (корпоративными, правительственными и индивидуальными). Таким образом, участниками валютных рынков являются коммерческие и центральные банки, правительственные единицы, брокерские организации, финансовые институты, промышленно-торговые фирмы и физические лица, оперирующие с валютой.

При операциях с валютой широко применяются современные телекоммуникации. Именно по этому валютные рынки называют системой электронных , телефонных и прочих контактов между банками, связанных с осуществлением операций в иностранной валюте.

Выделяются такие крупнейшие региональные валютные рынки, как Европейский (Лондон, Франкфурт на Майне, Париж, Цюрих) Американский (Нью-Йорк, Чикаго, Лос-Анджелес, Монреаль) и Азиатский (Токио, Гонконг, Сингапур, Бахрейн). Годовой объем сделок на этих валютных рынках составляет свыше 250 трлн.дол. На этих рынках котируются ведущие валюты мира. Так как отдельные региональные валютные рынки находятся в различных часовых поясах, международный ВР работает круглосуточно.

Рынок спот – осуществляется обычная торговля валютой(срок исполнения валютной сделки 1-3 дня)

Рынок форвард - позволяет осуществлять операции обмена в будущем при заключенном договоре на определенную дату.