2. Доходы

А. Оплата труда. К этой статье относят заработную плату, другие выплаты, полученные резидентами - физическими лицами, которые находятся на территории других стран.

В. Доходы от инвестиций. В данной статье отражаются: 1. Прямые инвестиции в виде доходов от участия в капитале (дивиденды и распределённая прибыль, реинвестированные доходы и нераспределённая прибыль), доходы по долговым обязательствам. 2. Портфельные инвестиции в виде доходов на капитал (дивиденды), доходов по долговым обязательствам (проценты), облигаций и других обязательств; 3. Прочие инвестиции.

3. Текущие трансферты – это передача материальных ресурсов, которые не сопровождаются встречным движением в виде денежного эквивалента. Сюда относят:

– государственные операции – субсидии другим странам (экономическая помощь пострадавшим от стихийных бедствий, взносы в международные организации, передача военной техники и т.д.);

– частные операции (переводы работников из-за границы, наследство, взносы в благотворительные фонды и т.д.).

В. Счёт операций с капиталом и финансовых операций

1. Счёт операций с капиталом. Прежде всего – это капитальные трансферты: долгосрочные государственные и частные банковские займы, выплаты (получение) долгов.

2. Финансовый счёт включает операции с активами и обязательствами резидентов по отношению к нерезидентам. Сюда относят:

– прямые инвестиции, как внутри страны, так и направляемые за рубеж;

– портфельные инвестиции, которые не дают инвестору возможности контролировать функционирование объекта вложений;

– финансовые деривативы – производные финансовые инструменты от первичных ценных бумаг, казначейских векселей, иностранной валюты и др.;

– другие инвестиции (торговые кредиты, ссуды МВФ, ссуды для финансирования торговых операций, получение резидентами наличной иностранной валюты и нерезидентами наличной национальной валюты и размещение её на депозитах и др.;

– резервные активы – реально существующие активы (монетарное золото, которое хранится в Центробанке), немонетарное золото (собственность любого резидента), специальные права заимствования, валютные активы (требования в виде наличной иностранной валюты, банковские депозиты, акции, облигации, другие ценные бумаги).

В практике невозможно охватить все сделки, тем более что всё время меняются цены, имеет место нелегальный вывоз капитала, ошибки в записях отдельных платежей, поэтому существуют искажения в статистике, которые отражаются в специальной статье платёжного баланса «Чистые ошибки и пропуски». Увеличение этой статьи, как правило, свидетельствует о негативных тенденциях во внешнеэкономической деятельности того или иного государства.

Принципы платёжного баланса

1. Принцип резиденства. Различают субъектов, совершающих различного рода сделки: резидент и нерезидент. Резидент – юридическое или физическое лицо, постоянно проживающее или имеющее регистрацию постоянного местонахождения в данной стране. В разных странах существуют свои критерии отнесения к резиденству. Например, в России к резидентам относят тех, кто находится на территории РФ не менее 183 дней в календарном году. Все остальные – нерезиденты.

2. Принцип двойной записи. Означает, что любая внешнеэкономическая операция в балансе отражается дважды. Во-первых, в платёжном балансе фиксируется сама операция; во-вторых, фиксируется её финансовое обеспечение. Соответственно, первая операция фиксируется со знаком «+» на кредитовой стороне, а вторая на дебетовой со знаком «–». В итоге определяется «сальдо платёжного баланса» как соотношение дебетовых и кредитовых записей. Положительная величина выступает показателем активного сальдо, отрицательная – дефицитом платёжного баланса. Для оценки статуса страны в международных расчётах за основу берут сальдо торгового баланса – разницу между экспортом и импортом. С различными странами сальдо различается. Традиционно считается, что положительное сальдо позитивно характеризует страну и, наоборот, отрицательное сальдо свидетельствует о неблагоприятных тенденциях. При этом экономисты полагают, что разрыв между активами и пассивами платёжного баланса не должен быть большим.

На состояние платёжного баланса оказывает влияние ряд факторов, среди наиболее значимых можно выделить следующие:

1) Неравномерность социально-экономического уровня развития различных стран.

2) Нарастание интенсивности международной финансовой взаимозависимости.

3) Инфляционные процессы в мировой экономике.

4) Изменение процентных ставок в различных странах.

5) Чрезвычайные обстоятельства.

В условиях рыночной экономики платёжный баланс постоянно отклоняется от равновесия, следовательно, возникает необходимость государственного воздействия на него. К основным инструментам регулирования платёжного баланса следует отнести:

1) Дефляционную политику (снижение бюджетного дефицита, ограничение внутреннего спроса, бюджетных расходов и т.д.).

2) Девальвацию (снижение курса национальной валюты с целью стимулирования экспорта).

3) Валютные ограничения (установление нормы обязательной продажи валютной выручки за национальную валюту (в России такая норма не действует), манипулирование учётной ставкой (ставкой рефинансирования), таможенно-тарифное регулирование и др.).

4) Специальные меры воздействия на формирование основных составляющих платёжного баланса (контроль за «невидимыми» операциями, ограничение нормы вывоза валюты из страны, регулирование туристического бизнеса, расширение государственных расходов на НИОКР, регулирование миграции рабочей силы (ограничение её импорта), регулирование движения капитала и др.).