3. Мировой валютный рынок

Валютный рынок – это сфера экономических отношений, возникающих при осуществлении операций по купле-продаже иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте (чеки, векселя, телеграфные переводы, аккредитивы).

Основные участники валютного рынка:

• банки;

• инвестиционные фонды;

• ТНК;

• физические лица.

Валютный рынок представляет собой глобальную электронную сеть коммерческих банков стран мира, телефонных, телефаксных контактов между основными участниками торговли иностранной валютой. В ряде стран созданы специальные валютные биржи. Ключевым фактором при торговле валютой является информация.

Мировой валютный рынок включает в себя:

• глобальные валютные рынки;

• региональные валютные рынки;

• национальные (местные) валютные рынки.

Эти рынки отличаются по объемам, характеру и количеству участвующих в операциях валют. Глобальные валютные рынки концентрируются в международных финансовых центрах: Лондоне, Нью-Йорке, Токио, Франкфурте, Париже, Сингапуре и др.

Валютный рынок в международной экономике выполняет следующие функции:

• обслуживание международного оборота товаров, услуг и капиталов;

• формирование на основе соотношения спроса и предложения валюты ее обменного курса;

• защиту от валютных рисков, движения спекулятивных капиталов, предоставление инструментов для денежно-кредитной политики центральных банков.

Современному мировому валютному рынку присущи следующие особенности:

• глобализация и интеграция под воздействием интернационализации мировых хозяйственных связей;

• децентрализация и глобальные масштабы валютных сделок;

• унификация валютных операций;

• преимущественно спекулятивный характер сделок;

• непрерывность валютных операций в течение суток;

• нестабильность валютных курсов, валютные риски.

Хозяйствующие субъекты, осуществляющие ВЭД, имеют валютную позицию (ВП), которая трактуется как соотношение требований и обязательств в определенной валюте. Если требования и обязательства в данной валюте совпадают, ВП является закрытой, а если не совпадают – открытой. Открытая ВП бывает длинной и короткой. Длинная ВП означает, что требования хозяйствующего субъекта превышают его обязательства. Когда же обязательства в валюте на конкретную дату больше требований – имеет место короткая валютная позиция.

Субъекты валютного рынка с учетом их ВП и преследуемых целей подразделяются на:

• хеджеров;

• спекулянтов;

• арбитражеров;

• трейдеров.

Они, покупая и продавая валюту на срок, тем самым корректируют свою ВП.

Большинство участников валютного рынка, прежде всего предприятия, – это хеджеры. Их главная задача – защитить валютную выручку от валютно-курсового риска. Поэтому, стремясь закрыть открытую валютную позицию, они с помощью коммерческих банков осуществляют конверсионные операции.