6. Платежный баланс: структура, факторы, методы регулирования

Под платежным балансом понимается статистическая запись всех экономических сделок между резидентами данной страны и резидентами любых других стран мира (нерезидентами), осуществленных в течение определенного отрезка времени (месяц, квартал, год). Платежный баланс фиксирует состояние платежей и поступлений страны. Международный валютный фонд определяет платежный баланс как «статистическую запись всех экономических сделок в течение данного периода между резидентами отчитывающихся стран».

Платежный баланс страны состоит из трех крупных разделов:

• счет текущих операций;

• счет движения капитала;

• баланс движения золотовалютных резервов.

Счет текущих операций отражает движение валютных средств, обусловленное текущим или прошлым движением материальных или нематериальных активов, прежде всего экспортом, импортом товаров и услуг. Если экспорт превышает импорт, баланс положительный.

Счет движения капитала характеризует операции по купле-продаже финансовых активов, международному кредитованию и заимствованию.

Счет движения золотовалютных резервов отражает операции по купле-продаже иностранной валюты, монетарного золота, иных высоколиквидных финансовых активов. Их осуществляет национальный банк, правительственные органы страны. Эти операции направлены на регулирование валютного курса, покрытие пассивного сальдо по первым двум разделам платежного баланса.

Платежный баланс – один из объектов государственного регулирования. Его уравновешивание входит в число важнейших целей экономической политики государства.

Государственное регулирование платежного баланса представляет собой совокупность экономических, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных мер по формированию его основных статей и покрытию отрицательного сальдо. Оно может осуществляться такими основными методами, как:

1. Прямой контроль над импортом посредством использования различного рода ограничений в области таможенной политики, перевода за границу доходов по иностранным инвестициям и т.д.

2. Дефляция, т.е. политика ограничения спроса, направленная на замедление роста цен или на их снижение. Осуществляется она в основном путем уменьшения денежной массы в экономики за счет:

• проведения денежно-кредитной политики, направленной на уменьшение кредитных ресурсов коммерческих банков;

• реализации бюджетно-налоговой политики, ориентированной на превышение государственных доходов над расходами;

• блокирования банковских депозитов; изъятия денег, выведенных из оборота и обмена их на новые, но в меньшем количестве.

3. Регулирование валютного курса. Понижение валютного курса при прочих равных условиях стимулирует экспорт и сокращает импорт.

С 70-х годов XX века стали предприниматься усилия по выработке принципов коллективного регулирования баланса международных расчетов, в частности, на встречах на высшем уровне стран большой «семерки».

К межгосударственным мерам по урегулированию платежных балансов относятся:

• согласование условий экспортных кредитов;

• двусторонние правительственные кредиты, краткосрочные взаимные кредиты ЦБ;

• кредиты международных валютно-кредитных и финансовых институтов, прежде всего МВФ.

В 1992 году Беларусь вступила в МВФ. Согласно требованиям МВФ к членам организации, Беларусь приняла на себя обязательства ежегодно составлять и предоставлять МВФ платежный баланс страны. Составление и публикация платежного баланса Республики Беларусь находится в компетенции Национального банка.

Вопросы для самоконтроля

1. Что такое валюта?

2. Дайте определение мировой валютной системе. Каковы ее основные элементы.

3. Что такое резервная валюта, какие валюты относятся к резервным?

4. Каковы основные этапы эволюции МВС?

5. Охарактеризуйте современную МВС. В чем ее отличие от Бреттон-Вудской валютной системы?

6. В чем сущность, каковы основные элементы Европейской валютной системы?

7. Какие критерии конвергенции предъявляются к потенциальным странам-участницам ЕВС?

8. Дайте определение валютного рынка. Кто его основные участники?

9. Какова структура, функции и особенности международного валютного рынка?

10. Что такое валютная позиция?

11. Дайте определение валютного курса. Какие виды обратимости валюты можно выделить?

12. Охарактеризуйте факторы валютного курса.

13. Что такое валютная политика государства и каковы ее инструменты?

14. В чем сущность платежного баланса государства, какова его структура?

15. Какие факторы влияют на платежный баланс?

16. Охарактеризуйте основные методы государственного регулирования платежного баланса.

17. Проанализируйте платежные балансы Республики Беларусь за 2005 – 2007 гг.