27. Управління фінансовими ризиками у міжнародному бізнесі.

Фінансові ризики - це ризики невиконання фінансових зобов’язань протилежною стороною та ризики зміни кон’юнктури фінансових ринків . Фінансові ризики підрозділяються на: 1.Ризики невиконання зобов'язань контрагентом (неплатежу, непостачання товару, невиконання робіт); 2.Валютні ризики. Способами запобігання фінансовим ризикам є: 1.Вибір відповідних форм розрахунків; 2.Фінансові гарантії; 3. Валютні застереження у контрактах; 4.Форвардні, ф'ючерсні й опціоні валютні операції; 5.Факторингові і форфейтингові операції. Вибір виду платежу і форми розрахунків залежить від виду товару, рівня попиту і пропозиції на нього, міри взаємної довіри контрагентів, платоспроможності зовнішньоторговельних партнерів, надійності залучених банків, наявності кредитної угоди тощо. Найбільш поширений вид захисних застережень - валютне застереження, тобто прив'язка валюти контракту до курсу твердої валюти або до середнього курсу з набору декількох валют на день постачання товару або на день платежу за поставлений товар. Валютне застереження найчастіше використовується у довготермінових контрактах на постачання устаткування з метою страхування від ризику зміни курсу валюти платежу. Форвардні валютні контракти — це обов'язкові для виконання угоди між банком і клієнтом з купівлі/продажу в певний день в майбутньому певної суми іноземної валюти. Опціоні валютні операції Основною характеристикою опціонів є те, що тримачу опціону надається вибір: реалізувати опціон за заздалегідь фіксованою ціною або відмовитися від його виконання; у тримача опціону є право, а не зобов'язання зробити певну дію. , в опціонній операції бере участь продавець опціону (надпісатель опціону) і його покупець (тримач опціону). Факторинг — різновид посередницьких операцій, що проводяться банками і спеціальними компаніями, і полягає в покупці грошових вимог експортера до імпортера та їх інкасацію. Компанія, що купує грошові вимоги, називається фактор-фірмою або факторинговою компанією. При цій операції експортер негайно отримує готівкою від 70 до 90% номінальної вартості рахунків-фактур. Останні 10-30% від номінальної вартості рахунків-фактур після вирахування відсотка за кредит і комісії за послуги зараховуються на блокований рахунок експортера. Таким чином, фактор-фірма страхує себе від риски неплатежу імпортера. Якщо імпортер оплачує свої зобов'язання в строк, то факторингова компанія розблоковує рахунок і повертає залишок клієнтові-експортерові. За допомогою факторингу рефінансуються вимоги експортера терміном не більше 360 днів Форфейтинг — покупка середньострокових векселів, інших боргових і платіжних документів, що виникають з товарних постачань, спеціальним кредитним інститутом (форфейтором) за готівковий розрахунок без права регресу на експортера при наданні останнім достатнього забезпечення. Компанія, що здійснює покупку боргових зобов'язань без регресу на експортера, носить назву форфейтингової компанії або форфейтера. Форфейтор бере на себе всі види ризиків. Експортер відповідає за забезпечення правових аспектів вимог, наприклад, за правильне здійснення передачі вимог форфейтеру.