Классификация форм вывоза капитала

Существуют различные классификации вывозимого капитал в зависимости от классифика­ционного признака.

По форме собственности их подразделяют на государственный и частный капитал. Государ­ственные капиталовложения в международной практике еще называют официальными, они представляют собой средства из госбюджета, которые направляются за рубеж или принимаются оттуда по решению правительства или межправительственных организаций. Это государственные займы, ссуды, гранты, помощь, а также кредиты международных организаций (например МВФ).

Частный капитал - это средства из негосударственных источников, помещаемые за рубеж или принимаемые из-за рубежа частными лицами (юридическими или физическими); сюда относят инвестиции, торговые кредиты, межбанковское кредитование и т.п.

По срокам размещения заграничные капиталовложения делятся на краткосрочные (на срок до года), среднесрочные (на срок свыше года) и долгосрочные. К последним относят вложения на срок более чем на 15 лет.

форме получаемого дохода зарубежные капиталовложения бывают ссудными и предприни­мательскими. Ссудные инвестиции означают предоставление средств взаймы ради получения прибыли в форме процента. В этой сфере активно выступают капиталы из государственных и частных источников.

Предпринимателъские инвестиции (производителъный капитал) прямо или косвенно вклады­ваются в производство и связаны с получением прав на получение прибыли в форме дивиденда. Чаще всего здесь речь идет о вложениях частного капитала.

По целям предпринимательские капиталовложения делятся на прямые инвестиции и портфельные инвестиции.

Прямые инвестиции являются вложениями капитала при условии обладания инвестором управленческого контроля над объектом инвестирования. Как правило, это такие инвестиции, при которых у иностранного инвестора находится не менее 25% акционерного капитала компании. В США, Германии и Японии достаточно наличия 10%, чтобы контролировать предприятие.

В основном прямые иностранные инвестиции являются частным предпринимательским капиталом. Основными формами прямых инвестиций являются: открытие предприятий за рубежом, создание дочерних компаний (филиалов), создание совместных предприятий, покупка предприятий страны, принимающей иностранный капитал. Мировой объем прямых зарубежных инвестиций в середине 90-х годов составил 350 млрд долл.

Портфельные инвестиции не обеспечивают контроля за объектом вложения, а дают лишь долгосрочное право на доход. Это акции, облигации, иные формы капиталовложений, которые не позволяют захватить управление предприятием.

Специфической формой движения капитала является экономическая помощь, которая оказывается развитыми странами остальному миру безвозмездно или в виде льготных кредитов. Первое место по оказанию помощи занимает Япония, второе - США. Пик американской помощи России пришелся на 1994 г., когда она составила 1,6 млрд долл.

Взаимосвязь классификаций по срокам (рис. 6.1) и по формам (рис. 6.2) можно проследить на представленных схемах.

Ввоз и вывоз капитала

Долгосрочный капитал

Прямые инвестиции

Портфельные инвестиции

Долгосрочные займы и кредиты

Рис. 6.1. Вывоз (ввоз) капитала по срокам