Международный рынок кредитных и инвестиционных ресурсов и его структура
Международная миграция капитала осуществляется преимущественно через аккумурятивно-распределительный механизм международного финансового рынка. Через его разветвленную структуру временно свободные финансовые ресурсы переводятся их тех секторов международной экономики, где они являются сравнительно излишними в те сектора где в них есть необходимость.
Международный финансовый рынок возник на основе интеграционных процессов национальных финансовых рынков, укрепления связей и активного расширения контактов между ними.
Развитие процесса интеграции национальных финансовых рынков постепенно приводит к их регионализации и глобализации - взятые в совокупности национальные рынки развиваются в глобальную целостную систему, объединенные унификацией, общими условиями функционирования и закономерностями эволюции. В современных условиях этот процесс происходит под значительным влиянием таких факторов:
интенсивного внедрения электронных технологий, коммуникационных средств и информатизации;
расширение количества денежно-финансовых инструментов и объемов предложений ценных бумаг;
либерализация международных перемещений заемного капитала даже в развивающихся странах;
акционерной формы процессов приватизации в странах с переходной экономикой.
Операции на международном финансовом рынке могут быть сгруппированы по определенным признакам. В частности зависит от сроков реализации имущественных прав и фондового рынка.
На денежном рынке индивидуальные и институциональные субъекты с временными остатками средств встречаются с заемщиками, имеющими временную нехватку средств. Его основной функцией является обеспечение международной ликвидности, то есть возможности быстро привлечь достаточное количество финансовых средств в разных форм на выгодных условиях на наднациональном уровне. Основными объектами этого рынка являются краткосрочные кредиты. Денежный рынок также обеспечивает ресурсы для спекулятивных операций с ценными бумагами и потребительскими товарами.
С помощью рынка капиталов обеспечиваются необходимые ресурсы для долгосрочных инвестиций фирм правительств и домохозяйств. Обычно рынок капиталов делится на кредитный рынок, где движение капитала между странами осуществляется на условиях срочности, возвратности и платности процентов, и на рынок ценных бумаг с дифференциацией последнего по доминировании того или иного финансового инструмента - рынок акций, облигаций. Основным критерием этого разделения является специфика реализация тех или иных финансовых инструментов. Если их свободная купля продажа невозможна, то имеем дело с кредитным рынком, если они свободно покупаются и продаются без предварительно оговоренных условий этих операций - с рынком ценных бумаг.
Современный международный финансовый рынок имеет развитое инфраструктурное обеспечение - соответствующие информационные и транспортные сети, валютно-банковскую систему, институты по подготовке и аттестации специалистов. Одновременно с национальными финансовыми инструментами в международной инвестиционной деятельности активное участие принимают участие международные инвестиционные институты - международные инвестиционные фонды, промышленные и финансовые ТНК. Инфраструктура международного финансирования не только обеспечивает обслуживание движения средств или донора к реципиенту, и задает возможные схемы такого движения.
Для мирового финансового рынка характерна определенная географическая локализация. Речь идет о целом ряже международных центров, аккумулирующие и распределяющие по всему миру крупные объемы капиталов.
Для нормального функционирования такого международного финансового центра необходим целый ряд условий:
высокий уровень экономического развития, где они расположены;
наличие развитых национальных рынков капиталов и кредино-банковской системы;
сравнительно либеральное налогообложение и валютное законодательство;
выгодное географическое положение;
относительная политическая и социальная стабильность.
Ведущим финансовым центром современного мира считается Нью-Йорк, чья фондовая биржа занимает первое место в мире по объемам ежедневных операций. Основным европейским финансовым центром является Лондон. На долгосрочных займах специализируются Цюрих и Франфуркт на майне, на краткосрочных и среднесрочных кредитных операциях - Люксембург. Эти столицы международного движения капитала имеют богатую историю и справедливо считаются традиционными финансовыми центрами.
90-е годы ХХ ст. ознаменовались нарождением новых финансовых центров. Так, на мировую арену вышло Токио. Мощные фондовые биржи активно работают с великими капиталами в Сингапуре, Бахрейне, Панаме, а также на Багамских и Каймановых островах.
Из всего видно, что международная миграция капитала в разнообразных формах ее практической реализации являются неотъемлемой частью современной разветвленной системы МЭО. Она содействовать укреплению ММК, усилению из взаимозависимости, росту благосостояния как отдельных национальных экономики, так и международной экономики в целом.
- Тема 1. Международная экономика: среда, эволюция, содержание План
- Современный мир и среда международной экономики.
- 1.2. Эволюция мирового рынка и международной экономики. Содержание международной экономики.
- 1.3. Структура международной экономики
- Предмет и методология международной экономики.
- Тема 2. Основы движения международной экономики
- 2.1 Движение международной экономики: формы, направления, факторы
- 2.2. Материальная основа развития международной экономики
- 2.3. Международная специализация и кооперирование производства как формы международного разделения труда.
- 2.4. Социально-экономические основы развития международной экономики
- Тема 3. Международная торговля
- Теории международной торговли.
- Ценообразование в международной торговле.
- Последствия международной торговли.
- Тема 4. Направления и инструменты внешнеторговой политики государства
- Внешнеторговая политика: сущность, направления и инструменты
- Базисная теория таможенного тарифа.
- Инструменты нетарифного регулирования
- Тема 5. Международная трудовая миграция.
- Сущность, факторы и виды международной трудовой миграции
- Последствия международной трудовой миграции
- Современные тенденции развития международного рынка труда.
- Украина в процессе международной трудовой миграции
- Тема 6. Международная миграция капитала
- Международная миграция капитала: сущность, факторі, формы
- Движение предпринимательского капитала
- Заемный капитал в международной экономике и проблемы внешнеэкономической задолженности
- Международный рынок кредитных и инвестиционных ресурсов и его структура
- Тема 7. Мировая валютная система
- Международная валютная система и ее элементы
- Эволюция международной валютной системы
- Валютный рынок и валютные операции
- Тема 8. Платежный баланс и международные расчеты
- 8.1 Платежный баланс: структура и направления оптимизации
- 8.2. Международные расчеты
- Тема 9 Глобализация экономики и экономическая интеграция.
- 9.1 Глобализация экономики как тенденция мирового развития
- 9.3. Интеграция Украины в мировое хозяйство