Модуль 7. Международные валютные отношения Международные валютные отношения: сущность и основные категории

Любые внешнеэкономические связи сопряжены с движением денег между странами. Между­народные валютные отношения опосредуют реализацию всех форм международных экономических связей.

Совокупность экономических отношений между странами, связанных с функционированием денег в международном обороте, называется валютными отношениями.

Основными категориями международных валютных отношений являются валюта, валютный курс, валютный паритет, конвертируемость валют, международный валютный рынок.

Вступая в сферу международных расчетов, национальные деньги становятся валютой. Итак, валюта - денежная единица страны, участвующей в международных денежных расчетах. Каждая страна имеет свои национальные деньги, поэтому международные расчеты вызывают необходимость обмена национальных денег страны - плательщика на национальные деньги страны, принимающей платеж.

Возможность обмена национальной валюты на иностранную называется конвертируемостью валюты. Если обмен происходит свободно, без ограничений, то валюта является конвертируемой. В противном случае, в зависимости от существующих ограничений на обмен, выделяют режимы конвертируемости. Так, достижение полной конвертируемости национальной валюты должно начинаться с введения внешней конвертируемости - снятием ограничений на операции с валютой по внешнеэкономическим операциям для нерезидентов страны, а затем введением внутренней конвертируемости - для резидентов страны.

Поскольку валюты обмениваются одна на другую в определенных пропорциях, возникает проблема определения количественного соотношения валют при обмене, т.е. цены (курса) валюты по отношению к другим. Валютный курс (ВК)- это относительная цена валют двух стран или валюта одной страны, выраженная в определенном количестве денежных единиц другой страны.

Установление курса национальной денежной единицы в данный момент времени называется валютной котировкой. Выделяют прямую котировку - выражение валютного курса единицы иностранной валюты через определенное количество национальной (используется большинством стран мира) и косвенную (или обратную) - выражение валютного курса единицы национальной валюты через определенное количество единиц иностранной валюты (использует Великобритания, по некоторым операциям - США).

Теоретически в основе соотношения валют лежит валютный паритет. Валютный паритет -пропорция обмена валют, выравнивающая покупательную способность каждой из них. Определяется валютный паритет путем соотнесения денежных сумм, необходимых для покупки «потребительской корзины» - стандартного набора потребительских благ и услуг в разных странах. Утрированным методом определения валютного паритета является использование в качестве «потребительской корзины» гамбургера и определение «курса гамбургера» как иллюстрации соотношения поку­пательной способности разных валют. Так, по «курсу гамбургера» валютный курс рубля к доллару составляет 15 руб. : 1 долл. Валютный паритет составляет объективную основу пропорции обмена валют. Реальное соотношение валют при их международном обмене определяется на валютном рынке в результате взаимодействия спроса и предложения валюты. В свою очередь, предложение национальной валюты и спрос на нее порождаются многообразными международными финансовыми отношениями.

Валютный рынок - совокупность отношений по поводу обмена валют. Валютный рынок, как и любой товарный рынок имеет механизм саморегуляции (механизм спроса и предложения), однако неконтролируемые колебания ВК национальной валюты могут повлечь за собой очень серьезные последствия для национальной экономики:

• колебание курса национальной валюты приводит к колебаниям величины совокупного спроса в экономике, а значит, и объема производства в национальном хозяйстве;

• колебания ВК влияют на общий уровень цен и, следовательно, могут спровоцировать инфляцию;

• колебания ВК влияют на структуру производства, причем сказываются на различных отраслях экономики неоднозначно.

Выделим следующие группы отраслей:

1. отрасли - производители товаров, конкурирующих с импортными;

2. отрасли-экспортеры;

3. отрасли, потребляющие импортное сырье и оборудование;

4. отрасли, развитие которых не связано непосредственно с внешним рынком.

Для первой группы понижение ВК повлечет за собой повышение цен на импортные товары, следовательно, повысится спрос на отечественные товары и объем производства отечественных товаров будет расти. Повышение же ВК приведет к падению объема производства отечественных товаров.

Для второй группы понижение ВК приводит к снижению цен на экспортные товары в инвалюте, что влечет рост спроса на экспортные товары и повышение объемов производства для этой группы отраслей. И наоборот, повышение ВК приводит к снижению производства товаров отраслей, работающих на экспорт.

Для третьей группы понижение ВК будет способствовать росту цен на импортное сырье и оборудование и снижению объемов производства, а повышение ВК приведет к повышению объемов производства отраслей, потребляющих импортное сырье и оборудование.

Для четвертой группы изменение ВК не приводит к изменениям объемов производства отраслей, не связанных с мировым рынком.

Валютная политика государства - совокупность мероприятий в сфере международных и внутриэкономических отношений, направленных на достижение макроэкономических целей. Включает политику определения и управления обменным курсом национальной валюты, политику валютных ограничений и регулирования степени конвертируемости национальной валюты и политику управления золотовалютными резервами страны.

Существуют две системы установления валютных курсов - система твердых (фиксированных) и система плавающих валютных курсов.

При системе фиксированных валютных курсов цена национальной валюты относительно иностранной официально устанавливается на определенном уровне с допущением временных незначительных отклонений. Фиксировать курс национальной валюты можно разными способами: относительно золота, мировой резервной валюты, коллективной валюты и т.д.

Плавающий курс - это курс валюты, который свободно изменяется под воздействием спроса и предложения валюты на валютном рынке. Различают чистое плавание, без вмешательства государства в курсообразование, и «грязное» плавание, когда такое вмешательство присутствует. Существует множество разновидностей плавающих валютных курсов и курсов, сочетающих элементы плавающих и фиксированных курсов.