2. Влияние глобализации на движение мировых финансовых потоков. Хедж-фонды. Мировая финансовая закулиса и ее «теневая» роль.

На рубеже веков новым явлением стала глобализация экономики. Финансовая глобализация- новейший этап интеграционного процесса перерастределения международных потоков денежного капитала через национальные и мировые финансовые рынки. Стержнем мировых финансовых потоков и развития финансовых рынков остаются материальные прцессы воспроизводства, закономерности кругооборота функционирующего капитала. На одних участках высвобождаются временно свободные капиталы, на других- постоянно возникает спрос на них. Бездействие капитала противоречит его природе и законам рыночной экономики. Мировые валютные, кредитные и финансовые рынки разрешают это противоречие только на уровне всемирого хозяйства. С помощью рыночного механизма временно свободные денежные капиталы вновь вовлекаются в кругооборот капитала, обеспечивая непрерывность воспроизводства и прибыли предпринимателям.

Однако объём капитализации финансовых рынков стал значительно превосходить мировой ВВП. Доля потоков прямых инвестиций в ВВП вдвое превышает долю в нем мировой торговли: объём всех видов инвестиций достиг почти четверти мирового ВВП в начале 2000-х годов против 8.4% в 1980. Это свидетельствует об усилении зависимости национальных экономик от притока иностранного капитала. Резко увеличились потоки ссудного капитала, которые примерно в 50 раз превысили торговлю товарами. Одновременно возросли потоки финансового капитала, связанные с операциями с ценными бумагами. В итоге финансовые потоки определяют реальные, материальные, подрывая стабильность мировых финансовых рынков.

Хедж-фонды

Отличие хедж-фонда от иных форм финансовых институтов заключается в том, что он более свободен в выборе инвестиционного стиля. Инвестиционные стратегии не ограничиваются покупкой ценных бумаг, а также хеджированием через опционы на акции, что обычно носит ограниченный характер воздействия на риск, остаточная величина которого может оставаться существенной. Многочисленные и широкие возможности рынка производных финансовых инструментов могут быть со значительно более высокой степенью свободы использованы менеджерами хедж-фондов в отличие от других форм инвестиционных организаций.