Международные движения капитала в виде прямых иностранных инвестиций и мультинациональные корпорации

Определения.

Говоря о международном движении фактора производства «капитал», необходимо различать два типа движений капитала: прямые иностранные инвестиции и иностранные портфельные инвестиции, что является важным различать их с точки зрения экономического анализа.

В этой главе мы имеем дело с прямыми иностранными инвестициями, в то время как обсуждение иностранных портфельных инвестиций изложено в главе денежный рынок и рынок ценных бумаг. Иностранные прямые инвестиции относятся к международному движению капитала, который включает в себя право собственности и управления (участие в капитале компании). Таким образом, покупка обычных акций иностранной фирмы гражданином подразумевает право собственности и элемент управления, так как обычные акционеры имеют право голоса. Для удобства классификации в практике, например США, такая покупка относится к прямым иностранным инвестициям, если она включает в себя больше чем 10 процентов обычных акций иностранной фирмы. Если акций, купленных американской компанией больше 50 процентов, то иностранная фирма является в действительности иностранным филиалом. Другой пример можно привести о строительстве завода в России американской компанией Форд. Затраты на строительство также являются прямыми иностранными инвестициями, так как ясно, что здесь присутствует элемент собственности и управления новым предприятием, которое является дочерним отделением американской компании. Прямые иностранные инвестиции наиболее часто обсуждаются в контексте мультинациональной корпорации, которая называется иногда как мультинациональное предприятие или как транснациональная корпорация или также как транснациональное предприятие. Эти различные термины все относятся к одному и тому же явлению - производство происходит на заводах, расположенных в двух или больше странах, но при контроле и общем руководстве главного офиса или штаба, расположенного в одной из стран.

Иностранные или международные портфельные инвестиции не включают право собственности и элементы управления. Одной из составляющих портфельных инвестиций является поток того, что экономисты называют "финансовым капиталом", но не "реальным капиталом". Примеры международных портфельных инвестиций – депозиты денежных средств в российском банке британской компании или покупка ценных бумаг (свидетельство о задолженности, а не свидетельство о собственности) американской компании или американского правительства гражданином России или компанией, основанной в России. Такие финансовые потоки капитала имеют большее воздействие на платёжные балансы страны или обменные курсы национальной валюты, чем на производство или доход населения.