Факторинг и форфейтинг как способы финансирования сделок.

Факторинг – операция связанная с переуступкой банку (факторинговой компании) клиентом-поставщиком неоплаченных платежей требований, иначе говоря счетов-фактур на поставленные товары, выполненные работы и оказанные услуги и право получения платежей номин. Факторинг включает: инкассирование дебиторской задолженности клиента(получение средств по платёжным документам) кредитованию и гарантию от валютных и кредитных рисков. Факторинговые операции делятся на: 1)внутренние, если поставщик, покупатель и банк-кредитор находятся в одной стране. 2)внешние. 3) октрытые, если должник уведомлен об участии в сделке банка-фактора. 4) закрытые, если должник не уведомлен. 5)с правом регресса факторинговой компании, обратное требование поставщику возместить уплаченную сумму. 6) без права регресса. 7) с условием кредитования поставщика в форме предварительной оплаты или оплаты к установленной дате. Факторинговые операции совершаются с конвенцией “О международном факторинге” Международный институт частного права. Операция считается факторинговой если соблюдены два принципа из четырёх:

1. Наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований.

2. Ведение бухгалтерского учёта поставщика.

3. Инкассирование задолженности.

4. Страхование поставщика от кредитного риска.

Значение факторинга в том, что он позволяет минимизировать риски неплатежа и оптимизировать сроки платежа в отношениях между поставщиками и покупателями.

Форфейтинг - форма кредитования внешнеэкономических операций в виде покупки у экспортера векселей, акцептованных импортером. При форфейтинге продавец переуступает свои требования к покупателю конкретному кредитному учреждению. Продавец покупает сразу всю сумму за вычетом процентов. При этом покупатель товаров ликвидирует свои долговые обязательства уплатой периодических обязательств. От обычного учета векселей банками форфейтинг отличается тем, что предполагает переход всех рисков по долговому обязательству к его покупателю - форфейтору. Форфейтинг позволяет сократить дебиторскую задолженность продавца, улучшить структуру баланса, ускорить оборот капитала. Хотя форфейтинг дороже банковского кредита, он стабилизирует ставки кредитования, упрощает оформление переуступки векселей и других долговых требований. Форфейтинг является формой кредитования, оформляемой оборотными документами и пригодной для любых торговых сделок, при этом, заёмщик не обязан закладывать весь свой бизнес или его существенную часть. Форфейтинг называют формой своеобразной трансформации коммерческого кредита в банковский кредит.

Срок форфейтирования составляет от 180 дней до 5 лет, а в некоторых случаях - до 7 лет.

Этот способ кредитования внешней торговли особо распространён в Англии и в Германии. Сторонами участниками классической сделки форфейтинга являются продавец, покупатель (заёмщик) и банк-кредитор (покупатель долга заёмщика перед продавцом).

Механизм форфейтинговых операций используется при совершении 2 видов сделок:

• при финансовых сделках - для более быстрой реализации долгосрочных финансовых обязательств;

• при экспортных сделках - в качестве содействия поступлению наличности экспортеру, предоставившему заем иностранному заказчику.

Преимущества форфейтинговых сделок:

• Форфейтер берет все риски на себя

• Существует вторичный рынок форфейтинговых ценных бумаг, где долг можно продать, то есть первый форфейтер продает, появляется 2-ой, 3-й и т.д.

• Долг можно дробить и каждую часть долга можно оформить отдельным векселем, это удобно, при возникновении потребности финансовых ресурсов, в соответствии с ее величиной продать не весь долг, а только его часть.

• Форфейтинг предусматривает гибкий график платежей, в том числе возможность предоставления льготного периода.

• Форфейтинг может предусматривать кредитование до 100 % контрактной стоимости (обратите внимание - без таможни).

• Низкие ставки - LIBOR+% (в среднем 7-12,5 % годовых в валюте контракта).

• Длительный срок рассрочки для многих видов оборудования (до 7 лет и более).

• Гибкий механизм обеспечения сделки.

• Форфейтинг предполагает гибкий график платежей, в том числе возможность предоставления льготного периода.

• Возможность работы с государственными и муниципальными структурами, а так же финансирование под их гарантии.