IPO как инструмент международного инвестирования

курсовая работа

2.3 IPO на примере ОАО «ТрансКонтейнер»

История компании начинается в октябре 2003, когда был создан Центр по перевозке грузов в контейнерах «ТрансКонтейнер» -- филиал ОАО «РЖД». В марте 2006 года филиал был преобразован в ОАО -- дочернюю компанию ОАО «РЖД». Хозяйственную деятельность компания начала 1 июля 2006 года. Парк компании насчитывает 23 000 железнодорожных платформ и 177 000 контейнеров. Также компания обладает 47 контейнерными терминалами на территории России. «ТрансКонтейнер» осуществляет координацию перевозок по Евроазиатскому контейнерному мосту и Транспортному коридору «Север-Юг». В первом полугодии 2010 года, по данным неаудированной отчетности по МСФО, чистая прибыль увеличилась в 2,2 раза, до 197 млн руб., выручка -- на 29%, до 9,9 млрд руб. До IPO ОАО РЖД принадлежало 85% акций компании, по итогам монополия сохранит контрольный пакет.

9 ноября 2010 года ОАО "Трансконтейнер" объявило цену размещения акций в ходе IPO. Она установлена на уровне $8 за GDR и $80 за акцию (десять GDR удостоверяют права в отношении одной акции). В ходе road show ценовой диапазон был установлен в пределах $79-99 за акцию, то есть размещение состоится фактически по нижней границе ценового диапазона. Стоимость компании составит $1,32 млрд. Инвесторам предложено 5 002 118 бумаг "Трансконтейнера" в форме акций и GDR14. Предложение состоит из продажи 5 002 118 существующих Акций Компании в форме Акций и GDR, включая продажу ОАО «РЖД» 4 654 749 акций, а также продажу Moore Transcontainer Ltd. 347 369 акций. Расписки представляют около 20,4% акционерного капитала. J.P. Morgan, Morgan Stanley и "Тройка Диалог" были выбраны в качестве организаторов выпуска. "ТКБ Капитал" выступил соандеррайтером. В этот же день 9 ноября начались условные торги GDR "Трансконтейнера" на LSE (к 19.30 по московскому времени подешевели до

$7,75). Допуск GDR в официальный список управления по финансовым услугам и рынкам Великобритании, а также началось безусловные торги GDR на основном рынке LSE под тикером TRCN 12 ноября. Акции вошли в котировальные списки "И" РТС и ММБВ, также начали торговаться 12 ноября.

Организаторы IPO не раскрывают покупателей акций компании ОАО "Трансконтейнера", но один из них сам объявил о сделке. Группа FESCO Сергея Генералова купила 12,5% акций за $138,9 млн. "Данное приобретение направлено на развитие долгосрочного стратегического партнерства с ОАО "Трансконтейнером"",-- говорится в сообщении FESCO. Группа не раз заявляла об интересе к ОАО "Трансконтейнеру". Весной появилась информация, что FESCO предложила ОАО РЖД объединить их СП "Русская Тройка" (25% у РЖД, 25% у НПФ "Благосостояние", 50% у FESCO) с ОАО "Трансконтейнером". Но, по словам источников в ОАО РЖД, эта тема была отложена в связи с IPO ОАО "Трансконтейнера". В конце октября Сергей Генералов на комиссии РСПП по транспорту заявил, что считает целесообразным создание альянса между FESCO и ОАО "Трансконтейнером". Еще один частный инвестор, владеющий рядом крупных транспортных проектов в России, купил в ходе IPO около 3% акций ОАО "Трансконтейнера". Он попросил не раскрывать своего имени, сказав, что это его личная инвестиция. "Полагаю, что у компании большой потенциал роста. В ближайшее время перепродавать эти акции я не планирую",-- пояснил он.

Эксперты считают, что, несмотря на все трудности компания ОАО «Трансконтейнер» смогла успешно провести IPO и выйти на лондонский фондовый рынок и включить свои акции в котировальные списки РТС и ММВБ.

Делись добром ;)