74.Валютний ринок, його функції та структура

Валютні ринки як економічна категорія - це система стійких економічних та організаційних відносин, пов’язаних з операціями купівлі – продажу іноземних та платіжних документів в іноземних валютах; як інституціональний механізм – це сукупність установ і організацій – ТНБ, валютні біржі, брокерські фірми, що забезпечують функціонування валютних ринкових механізмів.

До головних функцій валютних ринків можна віднести: Забезпечення виконання міжнародних розрахунків;Забезпечення ефективного функціонування світових кредитних та фінансових ринків;Страхування валютних та кредитних ризиків; Отримання спекулятивного прибутку учасниками ринку у вигляді різниці курсiв валют;Визначення валютних курсів; Диверсифiкацiя валютних резервів банків, підприємств, держав;Регулювання економіки.

Структура валютного ринку: Існує чотири групи суб’єктів валютного ринку:

I. Державні установи , основне місце серед яких займають: а) центральні банки - управління валютними резервами, проведення валютних інтервенцій, регулювання рівня процентних ставок по вкладенням в національній валюті;б) казначейства окремих країн.

II. Юридичні та фізичні особи, зайняті у різноманітних сферах зовнішньоекономічної діяльності: а) компанії, що приймають участь у міжнародній торгівлі;б) інвестиційні фонди, крупні міжнародні корпорації;в) приватні особи;

III. Комерційні банківські установи, які забезпечують валютне обслуговування зовнішніх зв’язків проводять основний обсяг валютних операцій, акумулюють загальні потреби ринку у валютних конверсіях, а також у залученні/розміщенні коштів і виходять з ними на інші банки

IV. Валютні біржі та валютні відділи товарних фондових бірж. а) валютні біржі: в країнах з перехідною економікою - обмін валют для юридичних осіб і формування валютного курсу;б) валютні брокерські фірми – зведення покупця і продавця іноземної валюти і здійснення між ними конверсійної чи кредитно-депозитної операції. Знімаються комісійні.

Структура валютного ринку:

1. За суб’єктами 1.1. Міжбанківський (прямий і брокерський) (біля 80% обсягу всіх операцій на світовому валютному ринку припадає на міжбанківський ринок, оскільки валютні біржі існують не в усіх країнах світу);1.2. Клієнтський;1.3. Біржовий: а) торгівля через валютну біржу; б) торгівля деривативами;

2. За терміном операцій: 2.1. Спот ринок (поточний);2.2. Форвардний ринок (терміновий);2.3. Своп ринок;

3. За функціями: 3.1. Обслуговування міжнародної торгівлі 3.2. Чисто фінансові трансферти (спекуляція, хеджування, інвестиції)

4. За валютними обмеженнями: вільні та обмежені;

5. За застосуванням валютних курсів: з одним режимом та з кількома режимами

6. За обсягом і характером валютних операцій: а) глобальні (світові); б) регіональні (міжнародні); в) внутрішні (національні);

7. За територіальною ознакою: 7.1.Європейський ринок – Лондон, Франкфурт-на-Майні, Париж, Цюрих. 7.2.Американський ринок – Нью-Йорк, Чикаго, Лос-Анджелес, Монреаль. 7.3.Азіатський – Токіо, Гонконг, Сингапур, Бахрейн.