1.Мировой валютный рынок

Мировой валютный рынок является крупнейшим финансовым рынком мира и занимает важное место в обеспечении взаимодействия между составляющими мирового рынка.

Валютный рынок - это система валютных и организационных отношений, связанных с конверсионными операциями, международными расчетами, предоставлением в ссуду иностранной валюты на определенных условиях.

Особенность этого рынка заключается в том, что он:

• нематериальный;

• не имеет конкретного местонахождения, единого центра;

• механизм его функционирования - обмен валюты одной страны на валюту другой страны;

• существует полная свобода моментального открытия или закрытия любой позиции, возможность торговать 24 часа в сутки в режиме on lain;

• является межбанковским рынком;

• имеет гибкую систему организации торговли и гибкую стратегию оплаты за заключение соглашения;

• является одним из наиболее ликвидных рынков благодаря возможности работы на нем с различными валютами;

• благодаря процессу телекоммуникации и информатики является глобальным, т.е. развернутым в масштабе всего мира.

Валютный рынок осуществляет несколько функций, в том числе регулирования покупательной способности, хеджирование, клиринг и кредит.

Основные участники валютного рынка - это банки-дилеры и другие банки, экспортеры, импортеры, транснациональные компании, финансовые учреждения, инвесторы и правительственные агентства.

Валютный рынок состоит из многих национальных валютных рынков, которые объединены в мировую систему. Эта система разрешает банку в любом валютном центре осуществлять соглашения на такой основе:

I уровень: Розничная торговля. Соглашения на одном национальном рынке, соответственно которым банк-дилер во время купли-продажи непосредственно взаимодействует с клиентом.

II уровень: Оптовая межбанковская торговля. Соглашения на одном национальном рынке, согласно которым два банка взаимодействуют друг с другом с помощью валютного брокера. Это, в сущности, межбанковский рынок.

ІІІ уровень: Международная торговля. Соглашения между двумя и больше национальными рынками, соответственно которым банки разных торговых центров взаимодействуют друг с другом.

По характеру операций валютный рынок делится на: рынок «спот» и срочные рынки (форвард, «своп», фьючерс и опцион).

Рынок «спот». Спотовый рынок - это рынок, на котором совершаются операции текущего (немедленного) обмена валютами между двумя странами. При обмене иностранных валют используют 2 цены: продавца и покупателя. Спрэд – разница между котировками продавца и покупателя/цену продавца.

Срочные рынки. К срочным рынкам относятся: форвард, фьючерс и опцион.

Форвардный рынок – это рынок, на котором совершаются операции про поставку валюты через определенный период времени после заключения договора по курсу, установленному на момент его подписания (интервал 1-2 недели, 1-12 мес., 5-7 лет). Форвард обязателен для исполнения и заключается вне биржи.

При заключении форвардных контрактов курсовые ожидания не всегда оправдываются. Следовательно, необходимо искать альтернативные варианты. Одной из таких альтернатив является операция «своп». Она представляет собой одновременную продажу валюты по курсу «спот» и покупка ее же по форварду. Цели: получение прибыли, избежание валютного риска, межбанковское кредитование в 2 валютах.

Фьючерсный рынок – рынок, на котором заключаются соглашения о купле-продаже валюты в будущем между 2 сторонами по ранее согласованному курсу (на бирже). Отличия от форварда: фьючерсы ликвидные, можно перепродать в любое время до срока их исполнения, сумма по фьючерсу меньше, чем по форварду.

Рынок валютный опционов. Опцион – право, но не обязательство совершить валютный обмен. 2 вида опционов: колл – право, но не обязательно купить валюту; пут – право, но не обязательство продать валюту.