12 Платежный баланс: сущность, принципы построения и структура

Платёжный бала́нс — это «статистический отчёт, где в систематизированном виде приводятся суммарные данные о внешнеэкономических операциях данной страны с другими странами мира за определённый период времени». (первоначально термин включал в себя только платежи, а не все внешнеэкономические связи.)

Платежный баланс позволяет предвидеть степень возможного участия страны в мировой торговле, международных экономических связях, установить ее платёжеспособность.

Термин «платёжный баланс» впервые использовал Джеймс Денем-Стюарт.

Определяет платёжный баланс как самостоятельное понятие, которое состоит из:

Расходов граждан за рубежом.

Платежей по долгам, основной суммы долга и процентов иностранцам.

Предоставления денежных займов другим странам.

Структура платёжного баланса

каждая сделка имеет две стороны — торговую и финансовую,которые с точки зрения учёта стоимости являются, по сути дела, зеркальным отражением друг друга. Экспорт товаров и услуг означает рост требований к нерезидентам (что фиксируется в платёжном балансе со знаком «+») и, следовательно, уменьшение финансовых обязательств перед нерезидентами (что фиксируется со знаком «—»). В принципе суммирование двух учётных записей должно давать ноль. В результате экспорта товаров и услуг в стране накапливаются валютные резервы, из которых осуществляется оплата импорта. При отсутствии достаточных валютных резервов для оплаты импорта страна может прибегнуть к иностранным займам, которые не опосредованы экспортом товаров и услуг (но которые в дальнейшем необходимо покрывать за счёт увеличения национального экспорта). В этом случае торговая сторона сделки (ввоз товаров или услуг) означает появление задолженности перед иностранцами, требующей погашения (что фиксируется со знаком «—»), а привлечение кредитов нерезидентов означает рост обязательств перед иностранцами (что фиксируется со знаком «+»).Именно поэтому платёжный баланс подразделяется на два больших раздела:

- счёт текущих операций

- счёт операций с капиталом и финансовыми инструментам.

Основная цель: разработка методов регулирования внешних расчетов.

Кейнсианские теории регулирования платежного баланса:

Кейнс рекомендовал уравновешивать ПБ государственным регулированием. Кейнсианцы ввели такое понятие, как хроническая неуравновешенность ПБ, которая, по их мнению, не может быть автоматически скорректирована с помощью свободной игры рыночных сил, а требует активного государственного регулирования различными методами.

Теория внутреннего и внешнего равновесия разработана Р. Харродом, Т. Сцитовским, Р. Манделем и др. Под внутренним равновесием подразумевается такое состояние экономики, когда полная занятость сочетается со стабильными ценами, под внешним равновесием - устойчивое долговременное равновесие ПБ. Сторонники этой концепции стремились выработать методы достижения этого равновесия, используя в ряде случаев эконометрические модели. Инструментально-целевой метод регулирования ПБ.

Теория нормативного регулирования ПБ. Особенности этой теории: объединение антициклического и антиинфляционного регулирования с его регулированием международных расчетов; введение в исследование проблемы инфляции, ее влияние на ПБ; необходимость межгосударственного регулирования ПБ и инфляции. Теории межгосударственного регулированияПБ, основанные на сочетании кейнсианства, неокейнсианства и монетаризма. Нашли отражение в проектах реформы мировой валютной системы. Ямайская валютная реформа намечает принципы межгосударственного регулирования ПБ. Они включают: критерии несбалансированности ПБ и методы его выравнивания, регулирование платежного баланса, санкции против нарушений международного соглашения.

Анализ ПБ России за 1992—1998 гг.

• рост положительного сальдо торгового баланса и соответственно сальдо текущих операций (текущего платежного баланса);

• устойчивое отрицательное сальдо баланса услуг;

• постоянно увеличивающееся отрицательное сальдо доходов от инвестиций в результате нарастающих платежей по обслуживанию внешнего долга;

• огромные объемы просроченных платежей по обязательствам развивающихся стран перед Россией и перенесенных платежей по обслуживанию внешнего долга бывшего СССР;

• резкие колебания сальдо баланса движения капиталов и резервных активов;

• значительные отрицательные суммы неучтенных операций, отражаемых по статье «Чистые ошибки и пропуски».