МЭиМЭО

Международное движение капитала

Международное движение капитала: сущность, причины, динамика, структура.
Геграфиеское распределение прямых иностранных инвестиций.
Регулирование международных инвестиционных процессов.

Международное движение капитала это трансграничное перемещение одного из важнейших факторов производства, создающего экономические предпосылки для более эффективного производства товаров и услуг за пределами стран его сосредочения. При вывозе капитала зарубеж переносится процесс создания прибыли. Объективную причину международного движения капитала составляет неравномерность экономического развития, которая на практике выражается в неравномерности капиталав различных странах и несовпадение спроса на капитал с его предложением. Основные причины международного капитала:

Разная предельная производительность капитала (удельный доход на капитал)
Стремление фирм к международной дивирсификации своей деятельности
Наличие таможенных барьеров, которые мешают импорту товаров, подталкивая таким образом зарубежных поставщиков к ввозу капитала для проникновения на рынок
Стабильная политическая обстановка и в целом благоприятный инвестиционный климат

Факторы, котроые стимулируют международное капитала:

Международноая промышленная кооперация, вложение ТНК в зарубежные дочерние компании
Экономическая политика промышленно развитых стран, направленная на привлечение значительных объемов капитала для поддержания темпов экономического роста уровня занятости и т.д.
Экономическое поведение развивающихся стран, стремящееся путем либерализации инвестиционного климата привлечь иностранный капитал для своего развития.
Проведение международными организациями политики либерализации международного инвестиционного пространства, выработка универсальных норм инвестиуционного сотрудничества.
Международные соглашения об избежании двойного налогооблажения доходов и капиталов между странами.

Классификация форм движения капитала:

По источникам происхождения частные и государственные. Государственные – займы, ссуды, помощ, их перемещение определяется внешправительственными соглашениями. Чатные могут между юридическими и физ. Лицами.

По форме вывоза выделяют в денежно и товарной форме (патенты и ноу-хау, машины и оборудование в качестве уставного капитала, создаваемого или приобретаемого компанией)

По характеру использования - ссудный и предпринимательский. Ссудный приносит прибыль в виде процентов, а предпринимательский в виде прибыли.

По целевому назначению подразделяется на прямые, портфельные и прочие инвестиции. Прямые иностранные инвестиции – приобретение доли или пакета акций иностранной компании в целях участия в ее управления. К прямым инвестициям также относятся кредиты головных организаций своим зарубежным филиалам. ПИИ являются частным инвестиционным капиталом. Портфельные инвестиции представляеют собой финансовую операцию по приобретению иностранных ценных бумаг, которые не позволяют контролировать деятельность компании, но получать при этом доход. Прочие инвестиции – международные займы и банковские депозиты.

По субъектам движения капитала различают макро и микро уровень. Макро уровень – межгосударственное движение капитала отражается в платежном балансе страны. Микро уровень – движение капитала внутри компании.

По направления потоков капитала различают валютно-кредитное и расчетное обслуживание товаров и услуг, зарубежные инвестиции в основной оборотный капитал, операции с ценными бумагами и разными финансовыми инструментами, перераспределение части национального дохода через бюджет в форме помощи развивающимся странам, взносов государств в международные организации и др..

Риски национальных рынков – они общие и для резидентов и для нерезидентов страны.
Дополнительные риски для нерезидентов – звязаны с введением ограничений на их деятельность на деятельность и вывоз капитала и дохода.
Риск падения куррсы иностранной валюты.

Тенденции изменения капитала: меняется структура источников финансирования инвестиций, сужается международный рынок государственных облигаций, что связано с ориентацией правительства на сокращение дефицита государственного бюджета, увеличивается доля частных инвестиций; растущая взаимозависимость секторов медународного рынка инвестиций, которое ведет к сближению двух противоположных моделей инвестирования – американской (с ведущей ролью фондового рынка) и континентально-европейской (с преобладанием вормирования на банковской системы).

Содержание