Глава 22 Транснациональные банки в современной мировой экономике

В данной главе рассматриваются понятие и структура транснациональных банков — ТНБ, их функции в современной мировой экономике. В отдельном параграфе изложены этапы развития транснациональных банков, указаны направления их деятельности в условиях глобализации. Подробно проанализированы показатели деятельности ТНБ, приведены рейтинги крупнейших ТНБ по данным ЮНКТАД и экспертным данным. Раскрыты причины экспансии ТНБ на зарубежные рынки и ее последствия. Отдельный параграф посвящен анализу деятельности ТНБ в России и деятельности российских банков за рубежом.

22.1. Понятие транснациональных банков (ТНБ) и этапы их развития

Транснациональные банки — ТНБ выступают разновидностью транснациональных корпораций, функционирующих в банковской сфере. ТНБ по аналогии с транснациональными корпорациями выступают как кредитные организации, имеющие зависимые отделения за рубежом. Таким образом, ТНБ наравне с ТНК являются субъектами мировой экономики, осуществляющими деятельность и экспансию через свои иностранные отделения. Банки переносят за рубеж не только часть своих операций, но и капитал, тем самым зарубежная банковская сеть становится источником дополнительной прибыли.

ТНБ выступают финансовыми посредниками на международных рынках, однако проводят более широкий по сравнению с национальными банками спектр международных операций. Выступая лидерами банковского дела в мире, ТНБ владеют современными технологиями, предоставляют инновационные банковские продукты и имеют возможность удовлетворить любые потребности своих клиентов как по разнообразию банковских услуг и географии их представления, так и по объему операций.

Материнские компании ТНБ являются, как правило, крупными по размеру активов кредитными организациями: если они и не крупнейшие банки мира, то выступают лидерами на национальном рынке банковских услуг. Таким образом, ТНБ становятся ключевыми игроками не только на национальных, но и международных рынках.

Важной характеристикой транснациональных банков является также наличие зарубежных отделений, проводящих банковские операции в интересах учредителей и страны происхождения капитала, а не страны пребывания. Это нередко вызывает опасения со стороны национальных кредитных организаций, с целью защиты которых местные регулирующие органы вырабатывают различные ограничения на проникновение иностранного капитала. Эти ограничения, как правило, выражаются в установлении лимита на участие отделений ТНБ в банковской системе, ограничении числа иностранных лиц, занятых в банке, а также запрете использования некоторых правовых форм предоставления банковских услуг и т.д.

Коммерческое присутствие ТНБ обеспечивается за счет зависимых организаций, имеющих несколько организационно-правовых форм.

Наиболее простой формой зарубежного отделения выступает представительство. Как правило, именно с представительства банки начинают разведку зарубежного рынка. Представительство не является операционным отделением банка и проводит в основном консультационные услуги, а также рассматривает целесообразность развития бизнеса в стране пребывания. Представительства подыскивают также клиентов на местном рынке для предоставления трансграничных услуг материнским банком. Представительство, как правило, является нерезидентом и его открытие не предусматривает жестких регламентаций со стороны регулирующих органов принимающей стороны. В этой связи они нередко создаются в тех странах, где существуют ограничения на учреждение операционных отделений ТНБ.

Другой организационной формой зависимого общества выступает филиал. Филиал не является самостоятельным юридическим лицом, поэтому ответственность за его деятельность несет родительская компания. Удобство этой формы для материнского банка состоит в возможности полного контроля над организацией. Филиал в свою очередь опирается на его финансовые ресурсы, деловые связи и репутацию в мире бизнеса. Филиал может осуществлять все банковские операций: кредитные, инвестиционные, а иногда, если не запрещает законодательство, и депозитные.

Филиал, как и представительство, выступает нерезидентом и не подпадает под действие местного законодательства. Соответственно все предусмотренные нормативные требования (например, по достаточности капитала) филиал соблюдает согласно законодательства страны происхождения капитала, таким образом, на него распространяется ограниченный контроль со стороны местных регулятивных органов.

На сегодняшний день многие страны используют различные ограничения на допуск филиалов транснациональных банков, опасаясь бесконтрольного движения капитала через эти отделения. Причем к ограничениям, а иногда и к полному запрету на их учреждение прибегают не только развивающиеся, но и развитые страны. Такие запреты существовали, например, в Норвегии до 1995 г., в Польше до 1998 г. Более распространенными механизмами выступают ограничения количества учреждаемых филиалов, размера их уставного капитала, которые несмотря на разрешительный механизм учреждения филиала в стране, могут выступать заградительной мерой.

Наиболее распространенной формой экспансии ТНБ выступают дочерние организации. Дочерний банк является юридически самостоятельной фигурой, и материнская компания не обязана отвечать по долгам своих дочерних организаций. Их создание регулируется законодательством страны пребывания капитала, и в этой связи режим их функционирования является аналогичным с местными банками.

Дочерние банки могут создаваться с нуля (так называемые Greenfield investments), а также путем приобретения уже существующих кредитных организаций, причем доля приобретаемого пакета акций может колебаться от миноритарного до мажоритарного. Выбор метода проникновения дочерних банков на зарубежные рынки зависит как от стратегии самой кредитной организации, так и от специфики страны пребывания.

Обосновавшись на рынке, дочерние банки начинают функционировать под брендом своей головной компании, используя ее репутацию и имя. Вместе с тем в мировой практике распространены также случаи, когда зависимые отделения проводят операции и под другим названием. Это происходит в случае приобретения местного банка, имеющего прочную деловую репутацию на рынке. Так, например, американский Ситибанк, приобретя один из крупнейших польских банков Хандловы, не стал менять его название. Основной функцией зависимых обществ зачастую выступает посредничество между рынком страны пребывания (например, заемщиками) и материнским банком. Отделения ТНБ (как филиалы, так и дочерние кредитные организации) в отличие от многих местных банков имеют доступ на мировой рынок ссудных капиталов. Они получают возможность привлекать дешевые краткосрочные средства и размещать их на местном рынке, проводя и кредитные операции. Они, как правило, выдают кредиты с участием головной компании. Таким образом, на сегодняшний день ТНБ обретают значительные преимущества по сравнению с местными банками за счет наработанных механизмов выхода на зарубежные рынки.

Банки начали развивать свою зарубежную деятельность еще в Средневековье. Развитие международной банковской деятельности происходило вслед за интенсификацией торговли в Европе. Исторический экскурс. В Средние века купцы развивали торговую сеть в портах Средиземноморья и крупных торговых городах Европы, что требовало денежного обслуживания. Наравне с торговыми домами появлялись и банкирские, имеющие отделения в основных центрах торговли в Европе. Среди них можно выделить генуэзских банкиров в Х11-ХШ вв., а также банкирские семьи Медичи и Фуггеров, развивающие международную деятельность в XV—XVI вв. Их отделения выполняли несколько функций: они проводили конверсионные операции, а также кредитные. Их развитию также способствовало приближение к королевским дворам, которым они выдавали ссуды. Новый этап в развитии международной деятельности банков связан с формированием колониальной системы в XIX в. Банки стран-метрополий распространяли свои отделения на территории колоний. Наиболее активными в этом направлении выступали британские кредитные организации. К 1914 г. группа из порядка 30 британских банков контролировала более 1400 зарубежных отделений. Сначала география экспансии кредитных организаций была 8 основном ограничена колониями (Канада, Австралия), а затем расширялась за счет проникновения банков на рынки стран Азии, Африки и Латинской Америки.

В XX в. экономика развивалась по линии усиления мирохозяйственных связей, однако эта тенденция была нарушена двумя мировыми войнами. Качественно новый этап развития мировой экономики, связанный с ее глобализацией, наступил после Второй мировой войны. Он характеризуется многократным ростом объемов мировой торговли, интенсификацией движения капиталов, в том числе повышением ежегодного потока прямых иностранных инвестиций, увеличением числа ТНК и появлением крупных по размеру ТНБ. Они зарождались как гигантские международные кредитно-финансовые комплексы, обслуживающие операции ТНК. Именно с транснационализацией производственного капитала развивается и транснационализация финансового.

Развитие не просто транснациональных банков, но и их монополизация связаны с волной слияний и поглощений, прокатившейся в 1950—1960-х гг. в так называемой экономической триаде — США, Европе и Японии, что вызвало концентрацию банковского капитала на международных рынках.

К середине 1970-х гг. насчитывалось 19 стран, в которых базировались транснациональные банки. Их капитал, как правило, принадлежал развитым странам. В этот период доминировали ТНБ из США, которые проникали не только в развитые, но и в развивающиеся страны.

Новый скачок в транснационализации банковской деятельности произошел в конце XX в. Отличительной чертой этого этапа стало многократное увеличение зарубежных отделений международных банков и их активов. Так, с середины 1980-х гг. страны ОЭСР увеличили зарубежные банковские активы в 5 раз. Значительный рост зарубежной деятельности связан с волной слияний и поглощений на мировом рынке банковских услуг, в результате которых отделения ТНБ стали доминировать в банковских системах ряда стран. Если ранее наблюдалась высокая концентрация банковского капитала в странах базирования материнских компаний, которые контролировали национальные банковские системы, то на сегодняшний день уже их отделения являются ведущими поставщиками банковских услуг. Цифры и факты. В таких странах, как Чехия, Венгрия и Словакия, доля иностранного капитала в банковских системах составляет около 90%, а ведущие банки этих стран, доминирующие на рынке, были поглощены и интегрированы в банковские группы развитых стран.

Другим важным фактором, оказавшим содействие в развитии зарубежной деятельности банков, стали либерализация и ослабление режима доступа иностранного капитала в банковские системы ряда стран (в основном Латинской Америки и Центральной и Восточной Европы), поскольку их политика по ограничению экспансии зарубежных кредитных организаций сменилась тенденцией к смягчению, а иногда и отмене ранее действовавших запретов. Курс на либерализацию, проводимый с 1980-х гг., позволил ТНБ упрочить свои позиции на зарубежных рынках.

Результатом проводимой либерализации стало значительное увеличение географии деятельности ТНБ. Если в послевоенный период иностранный капитал функционировал только в развитых и лишь отчасти в колониальных странах, то на сегодняшний день, наверное, уже практически не осталось стран, в которых нет отделений ТНБ.

Увеличилось также количество стран, являющихся местом базирования головных учреждений ТНБ. Если, как упоминалось ранее, к середине 1970-х гг. насчитывалось 19 таких стран, то на сегодняшний день их порядка 50.

Если в 1970-х гг. наиболее активную экспансию проводили ТНБ США, то на сегодняшний день это представляет собой триаду США, ЕС и Япония. Именно банки этих стран входят в 50 крупнейших финансовых ТНК.

В 1990-е гг. значительно увеличилась роль ТНБ из Европы, что отчасти связано с интеграцией в регионе и присоединением новых членов из Центральной и Восточной Европы.

Вместе с тем, другой тенденцией выступает подключение банков развивающихся стран и стран с переходной экономикой к развитию зарубежных операций.

Еще одной отличительной чертой современного этапа развития международной банковской деятельности является лидерство сравнительно небольших банков по доле зарубежных активов и прибыли, полученной за рубежом. Выход на зарубежные рынки небольших по размеру банков является принципиально отличным от характеристики ТНБ в 1960—1970-х гг., когда ТНБ выступали крупнейшие банки мира.

Усиливающаяся дифференциация размеров ТНБ все в большей степени разграничивает их на глобальные и региональные в зависимости от места функционирования. Глобальные ТНБ проникают во все регионы мира, тогда как стратегия развития региональных кредитных организаций направлена на определенный регион. Очень часто небольшие по размеру европейские банки проводят экспансию в региональном масштабе, география деятельности которых ограничена в основном Восточной Европой. К региональным ТНБ можно отнести также и некоторые банки СНГ, распространяющие деятельность в постсоветских странах.

Лидерство сравнительно небольших банков по доле зарубежных активов объясняется их стратегией, направленной на развитие деятельности за пределами национальной экономики. Выход на зарубежные рынки компенсирует их ограниченные возможности роста внутри страны или общего рынка. Однако необходимо отметить, что если по мировым меркам эти банки находятся далеко за пределами первой сотни, то в странах базирования материнской компании они, как правило, входят в число лидеров.

Несмотря на увеличивающуюся роль зарубежных рынков по-прежнему основным местом получения прибыли являются национальные рынки. Причем если в сотне крупнейших ТНК в среднем доля зарубежных активов составляет чуть более половины, то для ТНБ это не характерно.

22.2. Показатели транснационализации банков

На сегодняшний день существует множество ТНБ, различающихся по объему активов, географии функционирования, роли зарубежных отделений в деятельности кредитной организации. Для оценки и сопоставления степени транснационализации банков используется несколько показателей, публикуемых ЮНКТДД и журналом «Бэнкер». Они составляют рейтинги крупнейших ТНБ, используя различные индикаторы. Рейтинги ЮНКТАД и Бэнкер отличаются прежде всего секторальным охватом, так как в списке ЮНКТДД помимо ТНБ учитываются также страховые компании. ЮНКТАД, регулярно составляющая рейтинги ТНК, в 2005 г. приступила к публикации списка 50 крупнейших финансовых ТНК. Для ТНБ, ранжированных по размеру активов, был рассчитан Индекс интернационализации (Internationalization Index), который оценивает физическое распространение отделений банков. Этот показатель рассчитывается путем деления числа зарубежных отделений банка на их общее количество.

К финансовым ТНК, имеющим наибольший Индекс интернационализации, относятся швейцарская компания «Цюрих Фай-неншиал Сервисиз» (96,4%) и итальянский банк «ЮниКредит» (95,6%). Рейтинг 50 финансовых ТНК показывает, что в среднем 46% зависимых кредитных организаций находится за рубежом. Существует также высокая зависимость между размером компании и степенью ее транснационализации. Банки первой десятки имеют в среднем 58% зарубежных отделений в 44 странах, тогда как для всей группы характерно 43% отделений в 25 странах.

В 2006 г. ЮНКТАД ввела новый показатель для оценки степени

транснационализации финансовых ТНК — Индекс распространения (Spread Index). Он рассчитывается как квадратный корень из индекса интернационализации, умноженного на количество стран пребывания зависимых отделений. Необходимость разработки такого показателя связана в основном с тем, что Индекс интернационализации не учитывает реальную географию деятельности ТНБ, поскольку значительное число зарубежных отделений может быть сконцентрировано в единичном количестве стран, имеющих емкий внутренний рынок. Индекс распространения по сравнению с Индексом интернационализации более точно оценивает транс-национализацию банков, принимая во внимание также и глобальность присутствия банка в мире.

В рейтинге 2006 г. финансовые ТНК уже ранжированы не по активам, а по показателю Индекса распространения. Лидерами списка стали американские финансовые компании «Дженерал Электрик Капитал Сервисиз» с показателем Индекса 64,7%, «Ситиг-руп» — 63,0%, а также швейцарский банк «Ю Би Эс» — 60,5%. Журнал «Бэнкер» до недавнего времени представлял список крупнейших глобальных банков, оценивая роль зарубежных рынков в деятельности банка. В рейтинге банков используются показатели, оценивающие долю зарубежной прибыли и занятых за рубежом, а также удельный вес зарубежных активов в общем объеме активов банка (по последнему индикатору составляется рейтинг банков). Эти показатели оценивают, насколько зарубежные отделения банка являются ключевыми для всей организации. Лидером по доле зарубежных активов стал Американ Экспресс Банк (86,2%—доля активов, приходящихся на зарубежные отделения банка), который в рейтинге, по версии журнала Бэнкер, занимает 456 место, на втором месте — Ю Би Эс (84,4%), на третьем месте — Араб Бэнкинг Корпорейшн с долей зарубежных активов 83,5% -156 место.

В рейтинге журнала «Бэнкер», оценивающего кредитные организации по доле зарубежных активов, представлена более широкая география ТНБ. В десятке глобальных банков встречаются кредитные организации не только развитых, но и развивающихся стран.

Если в рейтинге ЮНКТАД представлены в основном крупнейшие кредитные организации с обширной сетью отделений, то в рейтинге Бэнкер встречаются также банки второй и третей сотни крупнейших. Лидерство сравнительно небольших банков по доле зарубежных активов объясняется, с одной стороны, их стратегией, направленной на развитие деятельности за пределами национальной экономики в связи с ограниченными возможностями роста на внутреннем рынке, а с другой — приобретение зарубежного банка может резко увеличить показатели глобальности, поскольку активы головного банка относительно невелики.

В списке журнала «Бэнкер» из десяти крупнейших банков мира в списке присутствует только Эйч-Эс-би-си. Самый же крупный банк «Ситибанк» находится только на 33 месте по доле активов за рубежом, показатель составляет 34,2%.

22.3. Причины экспансии ТНБ на зарубежные рынки

Появление ТНК и ТНБ и их деятельность привлекли внимание многих исследователей, основной интерес которых состоял в выявлении причин выхода компаний на зарубежные рынки, а также определении направлений инвестирования за рубеж. Исследователи нередко склонны рассматривать выход на зарубежные рынки как извлечение определенных выгод по сравнению с ведением только трансграничной деятельности. Потребность в экспансии и учреждении зависимых отделений зачастую кроется в особенностях самого банка как организации, проводящей международные операции. Нередко предоставление трансграничных услуг связано с рассмотренными Нобелевским лауреатом по экономике Р. Коузом высокими трансакционными издержками, возникающими в результате асимметрии информации, регулятивных ограничений, языковых барьеров и т.д. В этих условиях ТНК, в том числе и банки, склонны переносить часть активов за рубеж для снижения трансакционных издержек и усиления своих защитных механизмов.

Ярким примером такого поведения банков является защитная экспансия для преодоления ряда регулятивных ограничений. Это, например, характерно для американских банков, которые в 1970-е гг. в результате существовавших ограничений на проведение международных операций были вынуждены проводить активную экспансию за рубеж для обслуживания корпораций своей страны, а также для участия на развивающемся еврорынке. Иностранное инвестирование с целью снижения транзакционных издержек нашло отражение в теории интернализации, которая была рассмотрена в трудах Дж. Даннинга, А. Рагмана.

Другими факторами экспансии выступают преимущества материнского банка, которые позволяют ему превзойти национальные кредитные организации, функционирующие на рынке. Преимущества ТНБ реализуются, с одной стороны, через разнообразие банковских продуктов, которые предлагают кредитные организации. Однако тем самым банки, как правило, выгадывают лишь краткосрочные преимущества, поскольку с выходом новых банковских продуктов конкуренты постепенно их осваивают и впоследствии также предлагают на рынке.

С другой стороны, преимуществом банка по сравнению с другими кредитными организациями могут стать различия в их размере, рейтинге, репутации, системе менеджмента и т.д. Такие преимущества носят более долгосрочный характер. Если банковские услуги банк может предоставлять трансграничное, то такие характеристики банка, как его рейтинг, имидж и т.д. являются неторгуемыми на рынке, их намного сложнее имитировать, чем конкретные банковские продукты. Тем не менее эти свойства банка способны сформировать долгосрочные преимущества ТНБ на зарубежных рынках, что создает выгодные условия для их экспансии. Выход крупнейших банков на зарубежные рынки создает цепную реакцию, выражающуюся в реакции на глобальную олигополию. Предполагается, что банки вслед за своими национальными и международными конкурентами выходят на зарубежные рынки. Так, например, все крупнейшие австрийские банки используют стратегию экспансии на рынки стран Центральной и Восточной Европы.

Зарубежные рынки создают предпосылки для выхода банков за границу. В основе этих предпосылок лежат относительные пр-имущества, которые предоставляют банкам зарубежные рынки. Среди них основными являются дополнительный рынок сбыта, более доходные относительно национального рынка активы, более высокие процентные ставки и процентная маржа, благоприятная конъюнктура рынка и либеральный режим регулирования банков с иностранными инвестициями и т.д.

Зарубежная экономика выступает в качестве дополнительного рынка сбыта банковских услуг. В условиях увеличения темпов роста в мировой экономике, изменений направления товарных потоков и структуры торговли банки становятся источником финансирования экспортно-импортных сделок. Рост объемов мировой торговли требует новых масштабов и форм кредитования и финансирования. Международные банки принимают участие в их операциях путем внедрения своих филиалов и дочерних учреждений на рынки основных торговых партнеров, что позволяет им лучше приспособиться к специфике местных условий деятельности. Наличие традиционных клиентов, которые расширили свою деятельность за рубежом, — одно из значительных преимуществ международного банка. Среди клиентов основное место занимают транснациональные корпорации. ТНК нуждаются не только в расчетно-кассовых услугах, но также и в финансировании и кредитовании зарубежных инвестиций и все чаще прибегают к использованию заемных средств для инвестирования.

В связи с широкомасштабной экспансией ТНК за рубеж банки перестроили свою стратегию, увеличив зарубежную сеть. ТНК было выгодно, чтобы и за рубежом их обслуживал традиционный банк. В литературе такую стратегию развития зарубежной сети принято называть вслед за клиентом (follow the client). Эта стратегия подразумевает, что банки создают свои отделения в тех странах, где уже обосновались их клиенты, чтобы их обслуживать. Стратегия вслед за клиентом особенно актуальна на первых стадиях транснационализации рынка банковских услуг. Вместе с тем со временем этот фактор развития зарубежной деятельности может падать. На сегодняшний день эта стратегия актуальна для банков развитых стран, внедряющихся на рынки развивающихся стран и стран с переходной экономикой.

Другой предпосылкой для выхода банков на зарубежные рынки является наличие там более благоприятных экономических условий функционирования по сравнению с национальной экономикой. Расширение деятельности иностранных банков будет наблюдаться в тех странах, где уровень процентной маржи и доходности выше по сравнению с национальным рынком. Такая тенденция наиболее характерна для стран с формирующейся рыночной банковской системой.

Логично также предположить, что снижение доходности активов на национальном рынке либо ее увеличение за рубежом вынудит кредитные учреждения искать более эффективные сферы приложения капитала. Например, в Россию ряд иностранных банков был привлечен игрой на рынке ГКО. Доступ нерезидентов на рынок был запрещен, поэтому ТНБ были вынуждены создавать дочерние учреждения.

Другим фактором, влияющим на инвестирование банковского капитала за рубежом, является также фаза экономического цикла как в стране-инвесторе, так и в стране-реципиенте капитала.

В стране-инвесторе экономический рост увеличивает прибыли хозяйствующих субъектов, что создает условия для расширения деятельности, в том числе и за рубеж. Экономический рост в стране-реципиенте капитала создает положительные перспективы спроса на банковские услуги, что, несомненно, является побудительным моментом создания зарубежного отделения банка. Также и в условиях экономического спада в национальной экономике банки заинтересованы в расширении своих операций в тех странах, где наблюдается экономический рост.

Резкие колебания курсов валют, акций, изменения процентных ставок, банкротства, региональные и мировые кризисы, являющиеся отличительными чертами современного этапа развития мирового хозяйства, создают необходимость диверсификации банками источников своих доходов, в частности путем выхода на зарубежные рынки. За счет деятельности в регионах с наиболее привлекательной конъюнктурой банки способны сохранить или увеличить норму прибыльности, а также компенсировать возможные потери от операций в других странах.

Практика показывает, что банки с преобладанием международных операций во многом более независимы от развития конъюнктуры в отдельных странах. Экономические кризисы регулярны, однако ТНБ находятся в менее уязвимом положении по сравнению с другими категориями банков.

Деятельность ТНБ могут смягчать неблагоприятные последствия колебаний экономической конъюнктуры путем развития международных операций. К такому выводу пришли ряд Зарубежных и российских ученых. В частности, В. Б. Могутин отмечает, что именно благодаря международным операциям многим банкам удается сохранить довольно высокий темп роста операций и прибылей даже в годы вялой конъюнктуры спада.

Уникальное качество ТНБ заключается в том, что за счет отделений, расположенных с разных группах стран с различными фазами экономического цикла, они компенсируют снижающуюся норму прибыли или даже убытки за счет максимизации прибыли в странах с благоприятной конъюнктурой. Даже в кризисные времена банки получали прибыль. Например, в 1983 г. 20% зарубежной прибыли, полученной «Ситибанком», пришлось на Бразилию, экономика которой на тот период характеризовалась высоким уровнем инфляции и нестабильностью. Таким образом, наличие зарубежной сети позволяет банкам диверсифицировать источники прибыли и быть менее зависимыми от экономической конъюнктуры.

Правовое регулирование деятельности отделений ТНБ может создавать благоприятные условия деятельности на зарубежных рынках. Постепенная либерализация режима допуска иностранного банковского капитала оказывает воздействие на принятие решения банка о выходе за рубеж. Активная экспансия банков проходила в странах, открывавших свои национальные банковские системы для внешней конкуренции. Ярким примером могут служить страны Латинской Америки и Центральной и Восточной Европы, где отделения ТНБ на сегодняшний день доминируют на национальных рынках банковских услуг.

Все перечисленные условия деятельности на зарубежных рынках имеют воздействие на принятие решения банка о выходе за рубеж. Однако в конкретной ситуации только часть из них будут иметь решающее значение. В частности, транснациональные банки при экспансии в Россию первоначально использовали стратегию «вслед за клиентом», однако впоследствии она трансформировалась под влиянием изменившейся конъюнктуры. На сегодняшний день сегмент облуживания ТНК и крупнейших российских компаний уже поделен, и сегодня при выходе на российский рынок банки руководствуются другими принципами, о чем подробнее будет рассмотрено в следующем параграфе.

22.4. Деятельность транснациональных банков в России

Первые отделения ТНБ в современной России начали появляться в конце 1980-х — начале 1990-х гг. вследствие либерализации и демонополизации хозяйственной жизни в стране. Была сформирована двухуровневая банковская система, которая стала открытой для проникновения иностранного капитала. В деятельности ТНБ в России условно можно выделить несколько этапов, для которых свойственны различные факторы выхода на российский рынок, а также особенности их деятельности.

Первый этап (конец 1980-х гг. —1998 г.) характеризуется незначительным участием транснациональных банков в России. Доля банков с участием нерезидентов в совокупном уставном капитале банковской системы составляла до 5—6%.

Первыми ТНБ в России становились крупнейшие банки мира, развивающие стратегию региональной и глобальной экспансии. Среди них можно выделить голландский «АБН AMPO», французские «Креди Лионэ», «Сосьете Женераль», американский «Сити-банк». Основной формой их участия в банковской системе России стало учреждение новых банков путем регистрации дочерних организаций, которые полностью подпадали под действие российского законодательства.

Основной целью выхода ТНБ на российский рынок стала необходимость обслуживания ТНК своих стран, обосновавшихся в России. Иностранные банки внедряются на новые рынки, как правило, в ходе сопровождения своих корпоративных клиентов, осуществляющих экспансию за рубеж. Это было актуально в первой половине 1990-х гг., когда российские банки только адаптировались к рыночной экономике, а западные компании начали проявлять значительный интерес к развитию бизнеса в России. Им было необходимо банковское обслуживание на уровне международных стандартов.

В 1990-х гг. основными клиентами иностранных банков помимо подразделений ТНК, обосновавшихся на российском рынке, становились и крупные российские компании добывающих отраслей, металлургии и машиностроения. Таким образом, ТНБ сочетали традиционную модель «вслед за клиентом» со стратегией «вслед за лидером» (follow the leader), означающей работу банка в сегменте крупнейших российских компаний. В целом этот этап деятельности иностранных кредитных организаций был направлен на «снятие сливок».

Другой сферой деятельности ТНБ стали операции на фондовом рынке. Так, операции на рынке государственных ценных бумаг признавались приоритетным направлением их деятельности. Высокая доходность государственных краткосрочных облигаций и безусловное, вплоть до августа 1998 г., исполнение государством своих обязательств сделали этот рынок весьма привлекательным для ТНБ.

Поскольку в этот период времени материнские компании ТНБ не могли участвовать на этом рынке напрямую из-за существовавших в России ограничений, их дочерние компании становились посредниками между зарубежными инвесторами и внутренним рынком ценных бумаг. Лидером по объему подобных операций стал банк «Кредит Свисс Ферст Бостон», на долю клиентов которого приходилось до 40% всех иностранных вложений в ГКО.

В целом незначительное участие ТНБ в России в этот период связано с неблагоприятным инвестиционным климатом, высокими политическими и экономическими рисками, а также низкими доходами населения. Вместе с тем сыграло свою роль и правовое регулирование деятельности отделений ТНБ и кредитных организаций с участием иностранного капитала. Россия стремилась защитить национальную банковскую систему путем применения ограничительных мер в отношении банков с участием нерезидентов в условиях неравноценной конкурентоспособности российских и иностранных банков, что и определило характер регулирования участия иностранного капитала в банковской системе России. В 1993 г. была установлена квота участия иностранных банков в совокупном уставном капитале банковской системы в размере 12%1. В качестве других защитных мер использовались повышенные требования к размеру минимального уставного капитала (10 млн долл. для дочернего иностранного банка по сравнению с 1 млн долл. для российского), ограничение свободы ведения кадровой политики (75% банковского персонала должны быть российские граждане), применение мер особого контроля к отделениям оффшорных банков, требования к стабильному финансовому положению филиалов банков-нерезидентов. Центральный банк РФ — Банк России оставлял также за собой право применять дополнительные меры регулирования по отношению к иностранным банкам. Второй этап (1998 г. — начало 2000-х гг.). Существенные кор-рективы в деятельность ТНБ на российском рынке внес финансовый кризис 1998 г. Кризис 1998 г. отодвинул во времени активное развитие ТНБ в России, однако выступил лакмусовой бумажкой их реальных интересов в стране. Так, транснациональные банки, обосновавшиеся в России, не ушли с рынка, что свидетельствует об их долгосрочной заинтересованности в функционировании на 1 С правовой точки зрения 12% квота на участие иностранного капитала в банковской системе России была номинальной. В соответствии с Федеральным законом «О банках и банковской деятельности», ограничение на участие иностранных банков должно быть установлено законодательно. Но Банк России с таким предложением в Государственную Думу не обращался. А квота была установлена на заседании Совета директоров Банк России, решения которого не имеют силы закона. Однако квота служила сигналом для иностранных инвесторов.

Вместе с тем для этого этапа не характерно появление новых отделений ТНБ на российском рынке. Несмотря на финансовый кризис доля иностранных банков в банковской системе России возросла и достигла 10% в 2000 г. по сравнению с 4% на конец 1998 г. Такой скачок связан с уменьшением капитализации банковской системы России в результате глобального кризиса 1998 г., а также вынужденным увеличением уставного капитала иностранных банков для покрытия убытков, понесенных в результате финансового кризиса.

После августовского кризиса 1998 г. иностранные банки поменяли свою стратегию: основным фактором выбора клиентуры стал не размер компании, поступающей на расчетное обслуживание, а ее надежность.

Третий этап (начало 2000-х гг. — настоящее время) характеризуется энергичным ростом числа зависимых отделений ТНБ в России и объемов их операций. Активное развитие деятельности иностранных банков в России коснулось как числа банков, географии их деятельности в регионах, а также разнообразия проводимых операций. Наиболее активное увеличение числа иностранных банков наблюдалось с 2005 г. и уже на начало 2007 г. их доля в уставном капитале банковской системы составляла почти 16%. Жесткая конкурентная борьба за новых клиентов потребовала от ТНБ перейти к активному внедрению на новые рынки. С начала 2000-х гг. они стали играть заметную роль на рынке частного кредитования. Вопросы практики. В 2001 г. первым среди отделений ТНБ на российский рынок частного кредитования вышел Райффайзенбанк, предлагавший кредит на покупку автомобиля. Иностранные банки стали пионерами на рынке розничного кредитования, где на сегодняшний день они занимают весомые позиции.

Развитие операций с физическими лицами на российском рынке требует широкой сети филиалов, которую отделения ТНБ обретают путем поглощения российских банков, имеющих розничные отделения. Так, с этой целью Райффазайзенбанк приобрел ИМПЭ-КСБАНК, а Сосьете Женераль — Промэк-Банк.

Изменились также и механизмы вхождения ТНБ на российский рынок: если ранее ТНБ предпочитали обосновываться путем учреждения нового банка (Greenfield investments), то в настоящее время они активно прибегают к покупке существующих кредитных организаций (это касается как новых для российского рынка ТНБ, так и уже обосновавшихся ранее). Отчасти это связано с тем, что проведение операций с физическими лицами по российскому законодательству можно проводить только через два года после начала деятельности. Так, например, в 2005 г. индийский банк «АйСиАй-СиАй» учредил свое дочернее отделение в России путем приобретения 100% акций Инвестиционно -кредитного банка. Постепенно на российский рынок проникают также и ТНБ из постсоветских стран. На сегодняшний день к категории ТНБ в странах СНГ относится лишь несколько банков, одним из них выступает казахстанский «ТуранАлем», который развивает региональную стратегию экспансии в странах СНГ. На сегодняшний день он владеет зависимыми отделениями в России, а также в других странах СНГ. Для этого периода характерна также постепенная либерализация режима допуска операционных отделений ТНБ в банковской системе. В преддверии вступления России в ВТО в 2002 г. была отменена квота на участие иностранного капитала в банковской системе, выровнены требования по минимальному размеру уставного капитала. Таким образом, постепенно на иностранные банки распространяется национальный режим регулирования, означающий равные условия деятельности банков с иностранным и российским капиталом. Данные о деятельности ТНБ в России регулярно публикует Центральный банк РФ. В ежеквартальных отчетах «Информация о кредитных организациях с участием нерезидентов» представлены данные об изменениях в участии нерезидентов в банковской системе России (регистрация новых банков, ликвидация, изменения в уставном капитале), количестве банков с иностранным капиталом, географии распространения их филиалов, перечне банков со 100% участием иностранного капитала, большинство из которых выступает ТНБ. О количественных параметрах их операций, структуре их активов и пассивов можно найти информацию в Отчете о развитии банковского сектора и банковского надзора, подготовленном также Центральным банком РФ.

22.5. Российские банки за рубежом

На протяжении практически всей новейшей истории России экспансия финансового капитала за рубеж была достаточно слабой. Российские ТНБ начали появляться только в последние годы. Это связано преимущественно с развитием банковской сферы, с одной стороны, а также с экспансией производственного капитала за рубеж — с другой.

Основной формой участия российских банков за рубежом выступают представительства. К 1 января 2007 г. российские банки открыли 44 представительства за рубежом, из них 13 в ближнем зарубежье. Что касается дочерних банков и филиалов, то их можно разделить на две категории. К первой относятся банки, созданные в период существования СССР. Они были подотчетны Государственному банку СССР, а впоследствии Центральному банку РФ. В последние годы Банк России постепенно выходит из капитала этих банков и передает их на баланс «Внешторгбанка», который в настоящее время является их основным акционером . Ко второй категории операционных отделений российских банков стоит отнести зависимые отделения, созданные в период новейшей истории России. Их наибольшее число достигло в период до финансового кризиса 1998 г., когда число филиалов российских банков насчитывалось 22. На сегодняшний день их всего два. Резкое сокращение связано прежде всего с банкротством российских материнских банков после 1998 г.

Среди банков, открывающих отделения за рубежом, становились крупнейшие российские банки. Они, как правило, открывали свои отделения в странах Европы.

На сегодняшний день они нацелены также на работу на рынках стран СНГ, руководствуясь традиционной стратегией вслед за клиентом, поскольку в последние годы российский бизнес активно проникает на рынки стран СНГ, что повлекло за собой необходимость присутствия и российских банков, обслуживающих эти операции. На сегодняшний день, например, ВТБ владеет четырьмя зарубежными отделениями в СНГ и намерен расширить свое присутствие. Среди других банков, имеющих отделения в СНГ можно выделить Петрокоммерцбанк и Альфа-банк. Сбербанк, так же, как и ВТБ, поставил цель регионального развития на постсоветском пространстве, однако на сегодняшний день приобрел только банк «Мрия» у Национального резервного банка (Украина). Незначительная экспансия российского банковского бизнеса за рубежом вызвана несколькими причинами: значительной конкуренцией на внешних рынках, а также жесткими регламентациями по рейтингу и надежности, которым не всегда соответствуют российские банки.

Транснациональные банки, так же, как и транснациональные корпорации, являются одним из основных субъектов современной мировой экономики, осуществляющим деятельность и экспансию через свои иностранные отделения. Их роль постоянно возрастает в условиях глобализации экономики.

В настоящее время ТНБ переносят за рубеж не только часть своих операций, но и капитал, тем самым зарубежная банковская сеть становится источником дополнительной прибыли. Активы и структура крупных ТНБ позволяют им успешно конкурировать на национальных рынках зарубежных стран с местными банками. Кроме того наличие зарубежных отделений позволяет ТНБ диверсифицировать источники прибыли и риски, а также быть менее зависимыми от экономической конъюнктуры. Вместе с тем, несмотря на увеличивающуюся роль зарубежных рынков, по-прежнему основным местом получения прибыли являются национальные рынки. Для России в настоящее время характерна постепенная либерализация режима допуска операционных отделений ТНБ в банковскую систему страны. Что касается экспансии российского банковского капитала за рубеж, то она в настоящее время незначительна.

Контрольные вопросы и задания

1. Выделите основные черты ТНБ.

2. Как различалось развитие транснациональной банковской деятельности на протяжении в XIX—XX вв.?

3. Назовите преимущества и недостатки использования различных организационно-правовых форм отделений (дочерний банк, филиал и представительство) для транснационального банка.

4. Что оценивают показатели транснационализации банков?

5. На основе данных, представленных Банком России, проанализируйте изменение доли иностранного капитала в банковской системе России.

6. Какую роль играют отделения ТНБ на российском рынке?

7. Как изменилась деятельность отделений ТНБ на российском рынке?

8. Каковы перспективы развития ТНБ из России?