7. Международное движение капитала: сущность, формы и особенности на современном этапе развития.
Движение капитала между странами осуществляется как в форме вывоза капитала, так и в форме ПЗИ в экономику страны. Уже в начале 20 века вывоз капитала по своей динамике начал опережать вывоз товаров. При вывозе капитала за рубеж переносится не акт реализации уже заключённой в экспортируемых товарах или услугах прибыли, а сам процесс её создания. ПИИ (широкое определение – МВФ и МИГА (многостороннее инвестиционное гарантийное агентство)). ПИИ включают не только формы движения капитала и ресурсов, но и другие виды активов – имущество и имущественные права, инвестиции неакционерного вида – субконтракты, управленческие соглашения, франчайзинг, лицензионные сделки, раздел продукции и др. ПИИ (узкое определение). В кодексе либерализации движения капитала (ОЭСР) дана методология. Охватывает трансграничное движение капитала и ресурсов с целью установить прочные экономические отношения и получить право контроля над предприятиями. По характеру использования различают: предпринимательские капиталы; ссудные (финансовые) капиталы. Предпринимательские капиталы. Прямо или косвенно вкладываются в производство и связаны с получение прав на получение прибыли в форме дивидендов. Ссудный капитал. Означает предоставление средств взаймы ради процента. По характеру собственности источник может быть государственным и частным. Целью вывоза капитала является: 1)извлечение предпринимательской прибыли; 2)получение ссудного процента. Инвестиционный климат определяют 4 группы факторов: 1)правовые факторы; 2)макроэкономические факторы; 3)географические и природно-климатические факторы; 4)предпринимательский климат принимающей страны. Предпринимательский климат принимающей страны характеризует индекс непрозрачности (международная финансовая корпорация). Уровень коррупции. Стабильность и прозрачность законодательства. Экономическая сфера, в т.ч. финансы, налогообложение. Финансовая отчётность – слабость механизма сбора финансовой информации. Государственное регулирование предпринимательской деятельности. Чем выше индекс непрозрачности, тем существенней отток капитала.
Страна | В среднем | Потерянные инвестиции, % |
Сингапур | 29 | - |
США | 36 | - |
Италия | 48 | 53 |
Япония | 60 | 104 |
Индонезия | 75 | 164 |
Россия | 84 | 199 |
8. Основные тенденции развития прямого зарубежного инвестирования на современном этапе.
Динамика ПИИ за 1995 – 2009 гг.
Год | ПИИ (млрд. долл.) |
1995 | 203 |
2000 | 1411 |
2001 | 506 |
2005 | 960 |
2006 | 1306 |
2007 | 1833 |
2008 | 1785 |
2009 | 1260 |
Тенденции распределения ПИИ. В 1999 – 2005 гг. на долю развитых стран приходится 65% потоков капитала; 33% на развивающиеся страны; 2-3% на страны СНГ. Региональное распределение потоков ПИИ в 1996 и 2005 гг. (%).
Год | Европа | Северная Америка | Азиатские развивающиеся страны | Развивающиеся страны |
1996 | 55 | 27 | 8 | 10 |
2005 | 72 | 8 | 4 | 16 |
Основные тенденции мировых ПИИ. 1. ПЗИ имеют более высокие темпы роста по сравнению с темпами роста МТ и мирового ВВП. 2. Основные экспортёры и импортёры ПЗИ – развитые страны, хотя за последние два десятилетия их доля снизилась вследствие более низких темпов роста ПЗИ. 3. В последние два десятилетия на мировых рынках капитала возросли роль и влияние развивающихся государств, а также стран с переходной экономикой. 4. Изменилось соотношение отдельных групп стран в мировом экспорте и импорте ПЗИ. В импорте возросла доля развивающихся стран и стран с переходной экономикой, а доля промышленно развитых стран уменьшилась. В мировом экспорте ПЗИ аналогичная тенденция. 5. Высокая концентрация прямых капиталопотоков в небольшой группе стран. На 10 стран приходится 83,4% экспорта ПЗИ и 73,1% импорта ПЗИ. 6. Изменилась отраслевая структура капиталовложений. До 70-х гг. основной сферой вложений ПЗИ была добывающая промышленность; в 70-е – первой половине 80-х гг. – обрабатывающая; со второй половины 80-х гг. и до настоящего времени – сфера услуг. 7. В 90-е гг. постоянно росла суммарная стоимость и удельный вес осуществления ПЗИ в форме трансграничных слияний и поглощений. 8. Изменилось географическое направление капиталопотоков. Если в 60-70-е гг. ПЗИ осуществлялись главным образом из промышленно развитых государств в развивающиеся страны, то в 80-90-е гг. – из одних промышленно развитых стран в другие. 9. В первую пятёрку стран-импортёров ПЗИ входят Люксембург, КНР, Франция, Германия, США; экспортёров – США, Франция, Люксембург, Нидерланды, Германия.
- 1. Международная торговля: факторы и основные тенденции развития на современном этапе. Влияние мирового финансового кризиса на состояние мировой торговли.
- 2. Внешняя торговля развивающихся государств: динамика, товарная и географическая структура в 1980-е‑2000-е годы.
- 3. Особенности и основные инструменты современной внешнеторговой политики развитых стран. Влияние мирового финансового кризиса на торговую политику развитых стран.
- 4. Гатт/вто: цели создания, сферы и результаты деятельности, роль в регулировании системы мэо. Дохийский раунд переговоров.
- 5. Сравнительный анализ внешнеэкономической политики сша, ес и Японии.
- 6. Особенности современной внешнеторговой политики развивающихся стран.
- 7. Международное движение капитала: сущность, формы и особенности на современном этапе развития.
- 9. Свободные экономические зоны и их значение в современной мировой экономике.
- 10. Тнк в современных мэо: роль, масштабы и сферы деятельности.
- 11. Конкурентные преимущества тнк.
- 12. Движущие силы и особенности интеграционных процессов в различных регионах мира. Формы интеграционных объединений.
- 13. Европейская модель интеграции и особенности её современного этапа.
- 14. Региональная интеграция в Северной Америке: основные направления, особенности и результаты. Перспективы расширения нафта.
- 15. Особенности интеграционных процессов в Латинской Америке.