48. Международные потоки товаров и капиталов

Мировые финансовые потоки – межгосударственное движение денежных средств, обслуживающее международный товарный оборот и международное движение капитала.

Международное движение капитала - это движение финансовых по­токов между кредиторами и заемщиками в различных странах, между соб­ственниками и их фирмами, которыми они владеют за рубежом.

Суть вывоза капитала сводится к изъятию части финансовых и матери­альных ресурсов из процесса национального экономического оборота в од­ной стране и включении их в производственный процесс в других странах.

Гл.причиной вывоза кап-ла явл-ся опережение внутреннего экон-го развития вывозящей страны по срав-ю с ростом ее внешней торговли. Экспорт кап-ла вызывается образованием в промышленно развитых странах избытка кап-ла, что обусловлено его перенакоплением, т.е. когда падение нормы прибыли в нац-й эк-ке не компенсируется повышением ее массы.

Сейчас уже нельзя однозначно утверждать, что капиталы движутся лишь за более высокой нормой прибыли. В стратегии вывоза капитала появились новые, более сложные мотивы. На первый план выдвинулись следующие задачи:

1.освоение и удержание своих ниш на международных рынках;

2.приобщение к научно-техническому управленческому опыту других стран;

3.преодоление таможенных барьеров отдельных стран и региональных группировок;

4.структурная перестройка международного разделения труда.

Миграция кап-ла обычно предполагает не перемещения из страны в страну каких-либо инвестиционных товаров, а конкретные финансовые операции. Когда бизнесмен приобретает за рубежом какой-либо инвестиционный товар, то такая сделка будет считаться внешней торговлей. Однако если этот инвестиц-й товар перевозится в другую страну в кач-ве вклада в УК создавае­мой или приобретаемой там фирмы, то в этом случае сделка будет рас­сматр-ся как вывоз капитала.

Классификация международных потоков капитала:

1. Функциональное предназначение: ссудный капитал, предпринима­тельский капитал.

2. Целевое назначение: прямые инвестиции(право на упр-е), портфельные инвестиции (право на получ-е фиксир.дохода).

3. Принадлежность: частный капитал, государственный капитал, капи­тал международных организаций.

4. Сроки: краткосрочный капитал, среднесрочный капитал, долгосроч­ный капитал.

5. Источник происхожденияя:

1. госуд.или официал.кап-л – это ср-ва, кот.перемещаются из за рубежа или в страну по реш-юправит-в (ср-ва госбюджета) или м/н орган-й.

Основные формы: госзайм, экон.помощь, гранды(фин.ср-ва,предост.на безвозм.основе для развития техн, образ-я и т.д.)

2. неофициальный (частный) капитал- это ср-ва ЮЛ и ФЛ

Основные формы: инвестиции, МБК, товарный кредит

Капитал осущ-ет свое движение в 2-х основных формах: предпринимательской и ссудной.

Движение ссудного кап-ла осущ-ся в виде междуна­родного кредита, а предпринимательского - путем осу­ществления зарубежных инвестиций.

Ссудный капитал приносит доход его владельцу в виде % по вкладам, займам и кредитам. Предпринимательский капитал приносит доход преимущественно в виде прибыли.

Предпринимательский капитал делится на прямые и портфельные ин­вестиции.

Характерная черта прямых инвестиций состоит в том, что инвестор владеет управленческим контролем над объектом, в котором инвестирован его капитал. Портфельные инвестиции такого контроля не дают. Они обычно представлены пакетами акций, на которые приходится менее 10-25 % собственного капитала фирмы.

Через вывоз прямых инвестиций инвесторы учреждают за рубежом но­вую фирму. За рубежом такие фирмы получили название зарубежные фи­лиалы. Они подразделяются на отделения, дочерние компании, ассоцииро­ванные компании.

Отделение, хотя и регистрируется за рубежом, не является самостоятель­ной компанией с собственным балансом и полностью (на 100 %) принадле­жит родительской фирме, а п.э. не является ЮЛ.

Дочерняя компания регистрируется за рубежом как самостоятельная компания, т.е. является ЮЛ с собственным балансом. По контроль над ней осуществляет родительская Ко в силу того, что она обладает основной частью акций дочерней компании или же всем ее капиталом.

Ассоциированная компания отличается от дочерней тем, что находится не под контролем, а под влиянием родительской фирмы за счет того, что той принадлежит существенная (но не основная) часть акций.

Частный капитал представлен активами частных фирм, ком-х банков и прочих негосуд-х орган-й, кот-е перемеща­ются м/у странами по решению руководящих органов этих организаций.

Государственный капитал - это средства госбюджета, перемещаемые за рубеж по решению правительства стран.

Капитал международных экономических организаций используется по решению руководящих органов международных органи­заций (МВФ, Всемирного банка, Европейского банка реконструкции и раз­вития (ЕБРР), Европейского центрального банка и др.)

Потоки товаров. 

Междунар-я (м/н) торговля состоит из 2-х встречных потоков товара- экспорта и импорта и хар-ся торговым сальдо и торговым оборотом. Экспорт и импорт явл-ся 2-мя ключевыми понятиями, хар-ми м/н движение товаров, кот-е применяются для всестороннего анализа м/н торговли и для практических целей.

Экспорт – это товары и услуги, произведенные внутри страны и продаваемые за рубежом 

Импорт – товары и услуги иностр-х компаний, реализуемые на внутреннем рынке страны.

Чистый экспорт = разность между стоимостью экспорта и стоимостью импорта.  

Y = C + I + G + NX 

Y  - величина ВВП

C  - потребление

I - инвестиции

G - государственные закупки

NX  - чистый экспорт, (экспорт X - импорт M) 

Т.к. чистый экспорт страны показывает, является ли она в большей степени продавцом или покупателем товаров и услуг на мировых рынках, показатель чистого экспорта называют торговым балансом.   

Положительная разница между экспортом и импортом указывает на то,

- что страна продает на внешнем рынке больше товаров и услуг,

- чем покупает их за границей.  

В этом случае говорят, что страна имеет активное сальдо торгового баланса. 

Если показатель чистого экспорта имеет отрицательное значение, импорт превышает экспорт, следовательно,

- страна продает за рубеж меньше товаров и услуг,

- чем покупает их за границей.

В таком случае говорят, что имеет место пассивное сальдо торгового баланса, или внешнеторговый дефицит.  

Когда чистый экспорт=0, экспорт = импорту, говорят, что страна имеет нетто - баланс.  

На показатели экспорта, импорта и чистого экспорта воздействуют следующие факторы:

*Сложившиеся предпочтения потребителей по отн-ю к отечеств-ым и импортным товарам

*Цены на товары внутри страны и за рубежом

*Значение обменного курса отечественной валюты по отношению к иностранной

*Затраты на транспортировку товаров из страны в страну

*Внешнеторговая политика государства

Со временем значение этих факторов может изменяться, что отражается и на объеме внешней торговли. 

Движение мировых финн-х потоков осуществляется по следующим основным каналам:

1) Валютно-кредитное и расчетное обслуживание купли-продажи товаров и услуг;

2)Зарубежные инвестиции в основной и оборотный капитал;

3) Операции с ценными бумагами и разными финансовыми инструментами;

4) Валютные операции;

5) Перераспределение части национального дохода через бюджет в форме помощи развивающимся странам и взносов государств в международные организации и др.