§ 2. Особенности современной международной валютно-расчетной системы. Европейская валютная система. Доллар и евро в мировой валютной системе.
В своем развитии мировая валютная система прошла несколько этапов. Каждый этап отличается основными принципами функционирования системы, но имеет определенную преемственность по отношению к предыдущему.
Выделяют следующие этапы развития мировой валютной системы:
Парижская валютная система (с 1867 г. по 20-е гг. ХХ в.);
Генуезская валютная система (с 1922 г. по 30-е гг.);
Бреттон-Вудская валютная система (с 1944 г. по 1976 г.);
Ямайская валютная система (с 1976-1978 гг. по настоящее время).
См. более подробно: Авдокушин Е.Ф. Международные экономические отношения: Учебное пособие. – 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 2000. - Гл. 9,10. Акопова Е.С. и др. Мировая экономика и международные экономические отношения. - Ростов-на-Дону., 2000. – С. 295-303.
Европейская валютная система (ЕВС) – региональная валютная система, которая представляет собой совокупность экономических отношений, связанных с функционированием национальных валют в рамках европейской экономической интеграции.
ЕВС включает три основных элемента:
1) стандарт ЭКЮ. ЭКЮ – это условная коллективная валюта, базируется на основе 12 валют ведущих стран Европы, входящих в ЕС. Вес каждой валюты в корзине определяется в зависимости от доли, которой располагает государство-член в ВНП ЕС и экспорте внутри Союза.
2) совместно плавающий валютный курс, колеблющийся в пределах +2.25%; с августа 1993 г. в связи с обострением валютных проблем рамки колебаний расширены до +15% («европейская валютная змея»);
3) механизм валютных курсов и интервенций. В ЕВС осуществляется межгосударственное региональное валютное регулирование путем предоставления ЦБ стран кредитов для покрытия временного дефицита платежных балансов и расчетов, связанных с валютной интервенцией.
В настоящий момент в ЕВС реализуется «план Делора», основная цель которого - введение с 1 января 1999 г. единой европейской валюты – евро. Разработан график формирования Валютного Союза и введения единой валюты. Евросовет определил страны, которые войдут в «Зону евро». В качестве критериев отбора установлены следующие:
темпы инфляции не должны превышать аналогичный показатель в трех странах с наименьшим ростом цен более чем в 1,5 процентных пункта;
дефицит государственного бюджета не должен превышать 3% ВВП;
государственный долг не более 60% ВВП;
обменный курс национальной валюты в течение двух лет не должен выходить за пределы колебаний, действующих в ЕВС (+ 15%).
Сегодня в еврозону входят следующие страны: Австрия, Бельгия, Германия, Ирландия, Испания, Люксембург, Португалия, Финляндия, Франция, Нидерланды.
Ближайшее будущее мировой валютной системы и экономики в целом так или иначе будет связано с сосуществованием доллара и евро как двух мировых валют. Большинство остальных мировых валют будут фиксироваться либо к доллару, либо к евро. Тем самым эти страны принимают на себя риск нарушения стабильности функционирования либо американской, либо европейской экономики.
Подробнее см.: Международные экономические отношения: Учебник для вузов/ В.Е.Рыбалкин, Ю.А. Щербанин, Л.В. Балдин и др. / Под ред. проф. В.Е. Рыбалкина. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – Главы 22 – 24.
Под валютой подразумевают особый способ функционирования денег, когда они опосредуют международные торговые, кредитные, платежно-расчетные операции.
По статусу валюты классифицируются на следующие виды:
национальная валюта (законодательно установленная денежная единица данной страны, законное платежное средство на территории страны, где она выпускается);
иностранная валюта (банкноты, монеты и требования, выраженные в валютах других стран, законное платежное средство на территориях других стран);
международная условная валюта (СДР);
региональная условная валюта (ЭКЮ, евро);
евровалюты (валюты, участвующие в расчетах третьих стран и не контролируемые финансовыми органами страны-эмитента).
В мировой валютной системе ряд валют официально имеет статус резервной валюты, присвоенный МВФ. Резервная валюта – конвертируемая национальная валюта, которая выполняет функции международного платежного и резервного средства, является базой для определения валютного паритета и валютных курсов для валют других стран, используется для проведения валютных интервенций и формирования официальных золотовалютных резервов государств.
Валюта различается по степени конвертируемости. Под конвертируемостью валюты понимается способность одной валюты свободно обмениваться на другие национальные валюты без всяких ограничений. Часто конвертируемость валют называют обратимостью. Обратимость национальной валюты есть прежде всего характеристика степени ее покрытия товарной массой, а содержанием обратимости в этом случае становится возможность на внутреннем рынке покупать любые товары, в любом количестве и по любой цене. Обратимость валюты изначально является необходимой предпосылкой достижения ею состояния конвертируемости.
По степени конвертируемости валюты различаются:
Свободно-конвертируемые валюты (СКВ), которые обладают неограниченной внутренней и внешней полной обратимостью и могут использоваться для формирования валютных резервов (доллар, немецкая марка, английский фунт стерлингов и т.д.)
Частично конвертируемые валюты (внутренние и внешние), к которым применяются валютные ограничения и которые обмениваются не на все иностранные валюты.
Замкнутые (неконвертируемые) валюты, которые функционируют в пределах только одной страны и не обмениваются на другие валюты на мировом валютном рынке.
Валютный курс – это цена денежной единицы данной страны, выраженная в денежной единице другой страны или международных счетных валютных единицах.
Валютный курс зависит от целого ряда факторов:
1) покупательной способности валют;
2) макроэкономических показателей страны – ВНП, ВВП, НД и др.;
3) инфляции и инфляционных ожиданий;
4) состояния платежного баланса страны;
5) валютной политики страны;
6) конъюнктуры валютного рынка;
7) степени доверия к валюте и т. д.
Таблица 2
Классификация видов валютного курса
Критерий | Вид |
1) способ фиксации | плавающий, фиксированный, смешанный |
2) способ расчета | паритетный, фактический |
3) вид сделок | срочные сделки, спот-сделки, своп-сделки, |
4) способ установления | официальный, неофициальный |
5) отношение к ППС | завышенный, заниженный, паритетный |
6) отношение к участникам сделки | курс покупки, курс продажи, средний курс |
7) по учету инфляции | реальный, номинальный |
8) по способу продажи | курс наличной продажи, курс безналичной продажи, оптовый курс обмена валют, банкнотный |
Валютный курс необходим для установления пропорций обмена валют при мировой торговле товарами и услугами, при движении капиталов в виде инвестиций и кредитов, для сравнения цен на мировых товарных рынках и стоимостных показателей различных стран, переоценке счетов в иностранной валюте фирм, банков, правительств и частных лиц.
Валютный курс – это цена валюты как товара, который покупается и продается на мировом валютном рынке. Покупка и продажа валюты осуществляется, прежде всего, для того, чтобы обеспечить потребности международной торговли, т.е. экспортеров и импортеров. Кроме этого, участниками валютного рынка являются население, инвестиционные фонды, финансовые компании и брокеры, работающие на фондовых и фьючерсных биржах. Валюта покупается и продается через коммерческие банки.
Валютный курс оказывает большое воздействие на международные экономические отношения.
1. Позволяет производителям данной страны сравнивать издержки производства товаров с ценами мирового рынка. Тем самым он является одним из индикаторов при осуществлении внешнеторговой деятельности, а также прогнозировать финансовые результаты этой деятельности.
2. Непосредственно влияет на экономическое положение страны, что проявляется, в частности в состоянии ее платежного баланса.
3. Влияет на перераспределение мирового валового продукта между странами.
- Содержание
- Введение
- Тема 1. Мировая экономика: понятие, сущность, этапы становления, тенденции развития
- § 1. Понятие, сущность и становление мировой экономики.
- § 2. Основные этапы формирования мировой экономики.
- 1 Этап XV - XVII в.
- 2 Этап XVIII - XIX в.
- 4 Этап - современный середина XX века - начало XXI века
- § 3. Подсистемы мировой экономики и критерии их выделения.
- § 4. Показатели развития мировой экономики.
- § 5. Динамика и тенденции развития мировой экономики в конце XX - начале XXI веков.
- Тема 2. Потенциал мировой экономики
- § 1. Природно-ресурсный потенциал мирового хозяйства.
- Природно-ресурсный потенциал
- § 2. Население и трудовые ресурсы мира. Финансовые ресурсы.
- Предпринимательские ресурсы мира
- Финансовые ресурсы мировой экономики
- § 3. Отраслевая структура и потенциал мирового хозяйства. Структурные изменения отраслевых комплексов на рубеже веков.
- Тема 3. Место и роль в мировой экономике стран с различным уровнем социально-экономического развития
- § 1. Классификация стран по уровню мирового развития.
- § 2. Конкурентоспособность стран и показатели, ее определяющие.
- § 3. Место и роль отдельных стран в мировой экономике (сша).
- Тема 4. Место и роль России в современной мировой экономике.
- Основные понятия и категории
- § 1. Особое место стран с переходной экономикой в мировом хозяйстве.
- Разновидности переходной экономики:
- Стартовые (начальные условия) преобразований:
- § 2. Внешнеэкономические связи России и их характеристика.
- § 3. Место и роль России в мировой экономике: анализ состояния и оценка перспектив.
- Тема 5. Международные экономические отношения
- § 1. Понятие международных экономических отношений. Формы международных экономических отношений.
- § 2. Современная структура и тенденции развития международных экономических отношений.
- § 3. Формальные и неформальные методы исследования международных экономических отношений.
- Тема 6. Международная торговля в системе международных экономических отношений.
- § 1. Классические и альтернативные теории международной торговли.
- § 2. Внешняя торговля в системе международных экономических отношений.
- § 3. Динамика международной торговли и ее территориальный аспект.
- Тема 7. Международные валютно-расчетные отношения
- § 1. Сущность, задачи и функции международной валютно-расчетной системы. Основные элементы международной валютно-расчетной системы
- § 2. Особенности современной международной валютно-расчетной системы. Европейская валютная система. Доллар и евро в мировой валютной системе.
- § 3. Международный валютный рынок: сущность, функции, структура.
- Тема 8. Международный рынок капитала
- § 1. Сущность и основные характеристики международного движения капитала. Направления вывоза капитала.
- Коэффициент импорта капитала (доля иностранного капитала в ввп страны);
- § 2. Международный кредит: сущность, функции, принципы.
- § 3. Проблемы задолженности как фактор неустойчивости современного мирового хозяйства.
- Тема 9. Зарубежное инвестирование
- § 1. Сущность зарубежного инвестирования. Прямые и портфельные инвестиции.
- Мотивация для инвестирования за границу:
- § 2. Инвестиционный климат: основные компоненты, проблемы определения.
- § 3. Транснациональные корпорации: сущность, предпосылки возникновения и развития. Классификация тнк.
- § 4. Свободные экономические зоны: определение, классификация, основные характеристики.
- Тема 10. Мировой рынок рабочей силы
- § 1. Международная миграция рабочей силы: ее сущность, основные факторы, формы и направления.
- Факторы миграции рабочей силы
- § 2. Экономические последствия международной миграции рабочей силы.
- § 3. Международное и национальное регулирование миграции рабочей силы.
- Тема 11. Международное экономическое сотрудничество: сущность, направления, формы
- § 1. Сущность и содержание международного экономического сотрудничества.
- § 2. Основные направления международного экономического сотрудничества.
- § 3. Международные экономические организации: классификация, организационная структура, порядок образования. Классификация международных организаций разнообразна и зависит от применяемых критериев:
- В соответствии с классификационными признаками международные организации целесообразно рассматривать также в соответствии с их компетенцией:
- § 4. Всемирная торговая организация: цели, принципы и функции.
- Вопросы для самопроверки
- Основная литература
- Тема 12. Экономические аспекты глобальных проблем
- § 1. Глобализация международных отношений и мирохозяйственных связей. Сущность и признаки глобальной проблемы. Критерии отнесения рассматриваемых проблем к глобальным.
- § 2. Современные глобальные проблемы и их классификация. Экономические аспекты глобальных проблем.
- § 3. Основные направления и формы международного сотрудничества в области решения глобальных проблем и предотвращения глобальных катастроф.
- Основными целями оон были провозглашены: