34.Валютні операції на світовому валютному ринку.

Валютна операція – це операція, пов’язана з переходом права власності на валютні цінності, використанням валютних цінностей як засобу платежу в міжнародному обігу; ввезенням, вивезенням, переказом та пересиланням на територію країни та за її межі валютних цінностей.

У вузькому розумінні валютні операції розглядаються як вид банківської діяльності з купівлею – продажем іноземної валюти.

Як правило, виділяють:

-поточні валютні операції(перекази іноземної валюти, отримання і надання фінансових кредитів на строк не більше 180 днів, переказування процентів, дивідендів та інших доходів за вкладами, інвестиціями тощо);

-валютні операції, пов’язані з рухом капіталу ( прямі інвестиції, портфельні інвестиції, придбання цінних паперів, надання і отримання фінансових кредитів на строк понад 180 днів тощо).

Конверсійні операції:

-угоди з негайною поставкою : угоди типу “today”, угоди типу “tomorrow”, угоди типу “spot”;

-строкові угоди: форвардні, ф’ючерсні, опціонні, угоди типу “swap”;

-валютний арбітраж: просторовий арбітраж, часовий арбітраж, конверсійний валютний арбітраж;

Кореспондентські відносини з іноземними банками:

-встановлення прямих кореспондентських відносин з іноземними банками;

-самостійне відкриття банком рахунків для міжнародних розрахунків з іноземними банками;

Відкриття та ведення валютних рахунків:

-відкриття валютних рахунків юридичним особам (резидентам та нерезидентам), фізичним особам;

-нарахування процентів по залишках на рахунках;

-надання овердрафтів (особливим клієнтам згідно рішення керівництва банку);

-надання виписок по мірі здійснення операції;

-оформлення архіву рахунку за любий проміжок часу;

-виконання операцій по розпорядженню клієнтів відносно коштів на їх валютних рахунках (оплата наданих документів, купівля та продаж іноземної валюти за рахунок коштів клієнтів);

-списання сум, передбачених законодавством;

-контроль експортно-імпортних операцій.

Неторгові операції

-купівля та продаж готівкової іноземної валюти та платіжних документів в іноземній валюті ;

-інкасо іноземної валюті та платіжних документів в іноземній валюті ;

-випуск та обслуговування пластикових карток клієнтів ;

-купівля ( оплата ) дорожніх чеків іноземних банків ;

Операції по залученню та розміщенню валютних коштів: -кредитні операції; -депозитні операції; -операції з цінними паперами; -лізингові операції; -форфейтингові операції; -факторингові.

Інші операції: -трастові операції; -консультаційно-інформаційні операції; -спільна діяльність; -страхові операції; -управління грошовими коштами та іншим майном;

Валютні операції здійснюються з метою:

•Продати іноземну валюту чи, навпаки, придбати необхідну іноземну валюту для проплати імпорту, погашення валютного кредиту і процентів по ньому і т.п.;

•Запобігти можливих збитків, пов’язаних з несприятливими змінами курсів валют (операції хеджування)

•Отримати спекулятивні прибутки на різниці курсів валют.

Валютні операції з негайним постачанням («спот»). Ці операції найбільш поширені і складають до 90% обсягу валютних операцій. Їхня сутність полягає в купівлі-продажу валюти на умовах її постачання банками-контрагентами на другий робочий день із дня укладання угоди за курсом, зафіксованим в момент її укладання. При цьому вважаються робочі дні по кожній з валют, що беруть участь в угоді, тобто якщо наступний день за датою угоди є неробочим для однієї валюти, термін постачання валют збільшується на 1 день, але якщо наступний день неробочий для іншої валюти, то термін постачання збільшується ще на 1 день.

Термінові валютні операції (форвардні, ф'ючерсні) це валютні операції, при яких сторони домовляються про постачання обумовленої суми іноземної валюти через визначений термін після укладання угоди за курсом, зафіксованим в момент її укладання. З цього визначення випливають дві особливості термінових валютних операцій.

1.Існує інтервал у часі між моментом укладання і виконання угоди. В сучасних умовах термін виконання угоди, тобто постачання валюти, визначається як кінець періоду від дати укладання угоди (термін 1—2 тижні, 1, 2, 3, 6, 12 місяців і до 5 років) чи будь-який інший період у межах терміну.

2.Курс валют по терміновій валютній операції фіксується в момент укладання угоди, хоча вона виконується через визначений термін.

Опціон з валютою — підтвердження, що за умови сплати встановленої комісії (премії) надає однієї зі сторін в угоді купівлі-продажу право вибору (але не обов'язок) або купити (угода «колл»), або продати (угода «пут») визначену кількість визначеної валюти за курсом, встановленому при укладанні угоди до закінчення обговореного терміну (у будь-який день — американський опціон; на визначену дату (раз на місяць )— європейський опціон). Угоди на умовах опціону містять великий ризик для банку, тому він встановлює менш вигідний курс для клієнта.

Своп»— це валютна операція, що сполучає купівлю-продаж двох валют на умовах негайного постачання з одночасною контругодою на певний строк з тими ж валютами. При цьому домовляються про зустрічні платежі два партнери (банки, корпорації й ін.). По операціях «своп» наявна угода здійснюється за курсом «спот», що у контругоді (термінової) коректується з урахуванням премії чи дисконту в залежності від руху валютного курсу. При цьому клієнт заощаджує на маржі — різниці між курсами продавця і покупця по наявній угоді.

Операції «своп» зручні для банків:

•вони не створюють відкритої позиції (покупка покривається продажем),

•тимчасово забезпечують необхідною валютою без ризику, зв'язаного зі зміною її курсу.

Валютний арбітраж - валютна операція, що сполучає покупку (продаж) валюти з наступним здійсненням контругоди з метою одержання прибутку за рахунок різниці в курсах валют на різних валютних ринках (просторовий арбітраж) чи за рахунок курсових коливань протягом визначеного періоду (часовий арбітраж). Основний принцип валютного арбітражу - купити валюту дешевше і продати її дорожче.