1.2 Этапы валютной интеграции в Европе

Характерная черта современности - развитие региональной экономической и валютной интеграции, прежде всего в Западной Европе. Причинами развития интеграционных процессов являются: 1) интернационализация и глобализация хозяйственной жизни, усиление международной специализации и кооперирования производства, переплетение капиталов; 2) противоборство центров соперничества на мировых рынках и валютная нестабильность. Процесс сближения национальных экономик, направленный на образование единого хозяйственного комплекса в рамках группировок, нашел выражение в ЕС. Европейское сообщество - это развитая региональная интеграционная группировка стран Западной Европы. Европейский союз функционирует с 1 января 1958 г. на основе Римского договора, подписанного в марте 1957 г. шестью странами - ФРГ, Францией, Италией, Бельгией, Нидерландами, Люксембургом. С 1973 г. в ЕС вошли Великобритания, Ирландия, Дания; с 1981 г. - Греция; с 1986 г. - Португалия и Испания, затем Австрия, Швеция, Финляндия. С 1 мая 2004 г. состав Европейского экономического сообщества расширился за счет вступления новых членов -Венгрии, Кипра, Латвии, Литвы, Мальты, Польши, Словакии, Словении, Чехии, Эстонии. В 2007 г. к Евросоюзу присоединились Болгария и Румыния. Таким образом, на данный момент 27 стран Западной Европы являются членами Евросоюза.

Основными целями создания ЕС были следующие:

1) создать экономический и политический союз на базе межгосударственного регулирования хозяйственной жизни;

2) укрепить позиции западноевропейского центра для противоборства с монополиями США и Японии на мировом рынке;

3) коллективными усилиями удержать в сфере своего влияния развивающиеся страны - бывшие колонии западноевропейских держав.

Западноевропейская интеграция отличается тремя особенностями. Во-первых, ЕС прошел путь от общего рынка угля, и стали шести стран до интегрированного хозяйственного комплекса и политического союза 27 государств. Во-вторых, институциональная структура ЕС приближена к структуре государства и включает следующие органы:

* Европейский совет (с 1974 г. совещания глав государств и правительств стран-членов стали верховным органом ЕС);

* Совет министров - законодательный орган;

* Комиссия ЕС (КЕС) - исполнительный орган;

*Европейский парламент - консультативный орган, контролирует деятельность КЕС и Совета министров, утверждает бюджет ЕС;

* Суд ЕС - орган надзора за соблюдением правовых норм;

* Экономический и социальный комитет - консультативный орган в составе представителей предпринимателей, профсоюзов и т.д.

В-третьих, материальной основой интеграционного процесса служат многочисленные совместные фонды, часть которых сформирована за счет общего бюджета ЕС. [3, c.253]

Неотъемлемым элементом экономической интеграции является валютная интеграция - процесс координации валютной политики, формирования наднационального механизма валютного регулирования, создания межгосударственных валютно-кредитных и финансовых организаций.

Первым валютным союзом был Австро-Германский валютный союз (1857 - 1866 гг.). В 1857 г. Австрия заключила договор с членами Германского таможенного союза, по которому три различные валюты были связаны вместе условленным постоянным обменным курсом и общей единицей учета. Однако выпуск единых денег вместо национальных валют не предполагался. Не было наднационального органа и метода выработки соглашений для решения спорных вопросов в случаях, когда одна из сторон не выполняла взятых на себя обязательств. При отсутствии реальной интеграции банковской и денежной систем союз оставался формальным обязательством поддерживать условленные обменные курсы. В 1866 г. политический конфликт между Австрией и Пруссией перерос в войну и союз распался.

По инициативе Франции в 1865 г. был создан Латинский валютный союз (1865 - 1878 гг.), в который вошли Франция, Бельгия, Италия и Швейцария. Франция играла в нем доминирующую роль. Три остальные страны ко времени создания союза приняли французский биметаллический стандарт с фиксированным соотношением между серебром и золотом, и база для валютной кооперации уже существовала. Целью договора было достижение единообразия чеканки монет, которые должны были взаимно приниматься национальными казначействами как законное платежное средство. Эмиссия ограничивалась в соответствии с формулой, основанной на относительном размере населения каждой страны. Союз не мог быть успешным, так как не были учтены расширяющееся использование банкнот, о которых в договоре не упоминалось, а также временное падение стоимости серебра по отношению к золоту. В 1878 г. союз согласился приостановить чеканку серебряных монет, что фактически означало его конец, хотя формально он пережил первую мировую войну.

Скандинавский валютный союз (1875 - 1917 гг.) образовался в результате заключения соглашения между Данией, Норвегией и Швецией о выпуске одинаковых монет. Конвенция не содержала положений, касающихся обращения банкнот, хотя последние уже широко использовались в этих странах. Тем не менее, их центральные банки вскоре начала принимать банкноты друг друга и пересылать их для кредитования текущего баланса, поддерживаемого каждым банком. Экономя на операциях с золотом и создав эффективный международный клиринговый механизм, союз успешно просуществовал до первой мировой войны. Первая мировая война расстроила экономическую и финансовую системы скандинавских стран. Несоответствие структур цен в этих странах и значительный приток золота привели к разрушительным последствиям для относительных обменных стоимостей их валют. В 1917 г. страны перешли к использованию во взаимных операциях исключительно золота, что привело к краху союза.

Бельгийско-Люксембургский экономический союз был учрежден в 1921 г. Люксембургский франк был привязан к бельгийскому в отношении один к одному. Во время второй мировой войны оккупированный Люксембург стал частью немецкой валютной зоны, но пересмотренный в 1944 г. договор вновь подтвердил равную стоимость бельгийского и люксембургского франков. В 1981г. более детализированное соглашение определило структуру дальнейшего валютного сотрудничества в рамках данной валютной ассоциации. Бельгийские банкноты и монеты являются законным средством платежа в Люксембурге, тогда как люксембургские банкноты и монеты не служат законным средством платежа в Бельгии, но могут быть обменяны без потерь на бельгийские. Внешняя стоимость ко всем остальным валютам у них одинаковая. Курсовая политика по отношению к валютам третьих стран проводится на основе взаимного соглашения. Несмотря на то, что экономические показатели свидетельствуют о различиях между этими странами, валютный союз действует уже в течение 70 лет. [1,c. 195]

С 13 марта 1979 года начала функционировать Европейская Валютная Система в составе 8 стран: Германия, Франция, Бенилюкс, Италия, Ирландия, Дания. Механизм ЕВС образовывали три элемента: европейская валютная единица - ЭКЮ; режим совместного колебания валютных курсов - “суперзмея”, Европейский фонд валютного сотрудничества. ЭКЮ - составная валюта, ее поддерживала корзина национальных валют стран Сообщества, причем доля каждого участника зависела от веса страны в совокупном валовом продукте и взаимной торговле.

Режим совместного колебания валютных курсов - "суперзмея". Механизм обменных курсов стран ЕС, который ограничивал изменения валют в пределах 2,25 процента одна относительно другой и в диапазоне не более 15 процентов.

Европейский фонд валютного сотрудничества. Цель этого Фонда была определена как: расширение валютной интеграции в рамках ЕС, а также предоставление кредитов странам ЕС для погашения дефицита платежных балансов и расчетов. В таком виде европейская змея просуществовала до введения евро, которое заменило собой безналичное ЭКЮ, а затем и наличные национальные валюты стран еврозоны.

Новый этап в развитии западноевропейской интеграции - программа создания валютного и экономического союза, которая была разработана комитетом Ж. Делора в апреле 1989 года. План “Делора” предусматривал создание общего рынка, поощрение конкуренции в ЕС, координацию экономической, бюджетной, налоговой политики в целях сдерживания инфляции, стабилизации цен и экономического роста, ограничения дефицита госбюджета и совершенствования методов покрытия. На основе “плана Делора” к декабрю 1991 был выработан Маастрихтский договор о Европейском союзе, предусматривающий поэтапное формирование валютно-экономического союза. В феврале 1992 г. договор был ратифицирован и вступил в силу с 1 ноября 1993 года.

В январе 1994 года был создан Европейский валютный институт во Франкфурте, главной целью которого являлась подготовка к организации Европейской системы центральных банков (ЕСЦБ) и к эмиссии единой валюты - евро. Сроки введения единой валюты были одобрены главами государств 15 стран ЕС на заседании Европейского совета в Мадриде в декабре 1995 г. Тогда же было принято решение о названии валюты "евро".

В 1998 г. были выработаны критерии для вступления в Валютный союз:

уровень инфляции не может превышать 1,5 % от уровня трех стран с наименьшими темпами инфляции;

дефицит госбюджета не должен превышать 3 %;

совокупный государственный долг не должен превышать 60 % стоимости валового внутреннего продукта (ВВП) соответствующего государства;

доходные процентные ставки могут лишь на 2 % превышать процентные ставки по госзаймам в трех странах с самыми стабильными ценами;

национальные валюты должны в течение двух лет без больших колебаний курса быть частью европейской валютной системы.

С 1 января 1999 г. начался процесс введения единой валюты в странах, отвечающих критериям конвергенции.

- были установлены не подлежащие пересмотру курсы валют стран-участниц (взаимные и по отношению к "евро");

- "евро" стал полноправной валютой и официальная "корзина" валют, по которой исчисляется ЭКЮ, прекратила свое действие;

- была выработана и начала применяться единая денежная политика со стороны Европейской системы центральных банков (ЕСЦБ), в которую входят центральные банки стран-участниц и Европейский центральный банк; - страны-участницы стали исчислять размер своего нового государственного долга в "евро";

- финансовые рынки были переведены на "евро".

Создание Валютного союза и введение "евро" призвано логически завершить экономическую интеграцию в ЕС. Основные цели создания валютного союза и введения евро заключаются в следующем:

создание крупнейшего мирового экономического и финансового центра, ключевым инструментом которого становится новая валюта евро;

ликвидация барьеров между западноевропейскими финансовыми рынками и способствование их интеграции. В результате в Европе должен возникнуть крупнейший в мире финансовый рынок, и евро в перспективе будет претендовать на место ведущей мировой валюты;

облегчение обменов: нестабильность обменных курсов внутри действующей европейской валютной системы приводит к тяжелым последствиям для экономик стран-участниц, которые вынуждены страховаться от обменных рисков;

создание противовеса влиянию США, долларизации мировой экономики;

усиление политических позиций ЕС на мировой арене. [2, c. 204]

В 1999 году 11 из 15 стран Европейского союза удовлетворили маастрихтским критериям и образовали еврозону с официальным запуском евро в безналичное обращение 1 января 1999 года. Греция была принята 1 января 2001 г. Словениявошла в еврозону 1 января 2007г. Кипр и Мальта прошли процедуру согласования в 2007 и вступили в еврозону 1 января2008 года. Словакия вступила в еврозону 1 января 2009 года, Эстония - 1 января 2011 года. На данный момент в её состав входят 17 стран-членов.