2.2.2. Импорт и экспорт капитала
Развитие мирового производства требует постоянного использования значительных объемов капитала. Нехватка внутренних средств и стремление капитала к самовозрастанию вызывает перемещение огромных масс капитала между странами. Мощным импульсом движения капитала является несбалансированность государственных финансов во многих странах. Международное движение капитала представляет одно из важнейших орудий в конкурентной борьбе компаний и стран.
Товарами или инструментами международного рынка капитала является любое финансовое требование, обозначенное в иностранной валюте: валюта, акции, векселя и др. Финансовые инструменты представляют представляют определенные формы движения капитала – ссудного или предпринимательского.
Динамика мирового импорта прямых иностранных инвестиций говорит об их существенном росте и возрастании их объема с 200 млрд. долл. в 1990 г. до 1 трилл. в 2000 г., то есть за 10 лет не менее чем в 5 раз. Большая часть привлекаемых инвестиций связана с концентрацией капитала в форме международных слияний и приобретения зарубежных компаний (трансграничных слияний). Наиболее интенсивно эти процессы происходили в таких отраслях мировой экономики как финансовые услуги, телекоммуникации, химическая и фармацевтическая промышленность, энергетика.
Распределение инвестиционных потоков капитала в мировой экономике происходит в острой конкурентной борьбе между отдельными странами за финансовые ресурсы. В географическом распределении импорта капитала усилилась долгосрочная тенденция к повышению удельного веса развивающихся стран и стран с переходной экономикой. Доля указанных стран в ежегодном притоке прямых иностранных инвестиций увеличилась с 17% в конце 80-х годов до почти 30% к концу 90-х.
Как показывает мировой опыт, привлечение зарубежных инвестиций оказывает положительное влияние на экономику принимающих стран. Рациональное использование зарубежных капиталовложений способствует развитию производства, передаче новых технологий, созданию новых рабочих мест, росту производительности труда, повышению конкурентоспособности продукции на мировом рынке, развитию отсталых регионов. Привлечение иностранного капитала и создание совместных предприятий расширяют налогооблагаемую базу и могут стать важным дополнительным источником формирования доходной части государственного бюджета.
Эффективность привлечения иностранного капитала определяется рядом макроэкономических показателей:
- удельный вес иностранных инвестиций в общем объеме внутренних валовых капиталовложений;
- объем и доля продукции, выпускаемой на предприятиях с участием иностранного капитала в общем объеме промышленного производства;
- количество и доля занятых на предприятиях с участием иностранного капитала в общей численности занятых;
- производительность труда с участием иностранного капитала;
- доля продукции предприятий с участием иностранного капитала в общем экспорте и импорте страны;
- удельный вес продукции предприятий с участием иностранного капитала в ВВП.
Мотивы экспорта капитала из одной страны в другую были определены еще классиками политической экономии капитализма. Основной мотив вывоза – более высокая норма прибыли. В настоящее время компания или фирма, принимая решение о вывозе капитала, учитывает множество факторов, но основной мотив остается прежним.
Данные о движении капитала свидетельствуют о том, что финансовые отношения превратились в самостоятельный современный сектор мирового хозяйства. И если до середины 70-х годов финансовые операции были тесно связаны с развитием производства и внешней торговлей, то сейчас они являются саморазвивающимися, слабо связанными с материальной, вещной экономикой.
В современном процессе глобализации и интеграции мировой экономики экспорт капитала, преимущественно в форме прямых инвестиций, занимает одно из ведущих мест. Вместе с тем, несмотря на абсолютное увеличение абсолютных объемов капиталовложений, их доля в мировом производстве остается незначительной. Прямые иностранные инвестиции в 1913 году составляли 9% от мирового объема производства, а в начале третьего тысячелетия этот показатель остается практически на прежнем уровне. По объему к 2000 году экспорт предпринимательского капитала превысил 1 трлн. долл. Значительное увеличение прямых инвестиций в мире в последние годы было связано с ростом трансграничных слияний и приобретений.
В последние годы в структуре инвестиционных потоков сохраняется тенденция к увеличению доли реинвестиций в общем объеме новых капиталовложений. Согласно проведенным исследованиям, на протяжении последнего десятилетия прошлого века около 75% новых капиталовложений за рубежом осуществлялось за счет реинвестиции прибыли. Оставшаяся часть приходилась на межфирменные кредиты, поставку инвестиционного оборудования и безвозмездные вложения.
В отраслевой структуре экспорта капитала прослеживается устойчивая тенденция к последовательной переориентации с отраслей добывающей промышленности в 50-е годы на отрасли обрабатывающей промышленности уже в 60-70-е годы и на сферу услуг в 80-90-е годы.
Лидирующие позиции по экспорту капитала занимают промышленно развитые страны, хотя их доля в вывозе предпринимательских инвестиций имеет тенденцию к сокращению. Основная доля средств на международных рынках капитала поглощается заемщиками из стран ОЭСР (60-90%). Крупнейшими среди них являются корпорации США (65-70%). Основными кредиторами на международных рынках капитала также выступают хозяйствующие субъекты развитых стран: Япония, Германия, Швейцария и др. В 2000-е годы к ним присоединился ряд развивающихся стран: КНР, Саудовская Аравия и др.
Получение средств на международных рынках капитала происходит на определенных условиях. Цена кредита определяется процентной ставкой. Долгосрочные мировые процентные ставки составляли в среднем 3% в 1960-е годы, во второй половине 1970-х годов они понизились до 0,5%, а затем повышались. В конце 1990-х годов они равнялись 3,5%, а в 2000-2005 гг. повысились до 4,1%. Краткосрочные ставки в 1960-е годы составляли 1,25%, затем понизились, в начале ХХ1 века – 2,5%. Расчеты показывают, что увеличение государственного долга объясняло основной сдвиг в процентных ставках в последние десятилетия. На величину процентных ставок влиял также уровень прибыли, которая в среднем повысилась.
- Федеральное агентство по образованию
- Isbn Санкт-Петербургский государственный
- 2009 Оглавление
- Раздел 1. Мировое хозяйство
- Раздел 2. Международные экономические отношения
- Предисловие
- Раздел 1. Мировое хозяйство
- 1.1. Становление и сущность мирового хозяйства
- 1.1.1. Понятие мирового хозяйства и его субъекты
- 1.1.2. Этапы формирования мирового хозяйства
- 1.1.3. Основные экономические показатели развития мирового хозяйства
- 1.1.4. Современные тенденции развития мирового хозяйства
- 1.2. Природно-ресурсный потенциал мирового хозяйства
- 1.2.1. Природный потенциал мирового хозяйства.
- 1.2.2. Население и трудовые ресурсы мирового хозяйства
- 1.2.3. Капитальные ресурсы мирового хозяйства и его отраслевая структура
- 1.3. Классификация стран по их положению в мировом хозяйстве
- 1.3.1. Классификация стран в мировой экономике
- 1.3.2. Развитые страны в мировой экономике
- 1.3.4. Развивающиеся страны, их классификация и особенности положения в мировой экономике
- Раздел 2. Международные экономические отношения
- 2.1. Международная торговля в мировой экономике
- 2.1.1.Теории международной торговли
- 2.1.2. Динамика и структура международной торговли
- 2.1.3. Методы государственного регулирования международной торговли
- 2.2.2. Импорт и экспорт капитала
- 2.2.2. Мировые финансовые кризисы
- 2.3. Мировая валютная система и международные расчеты
- 2.3.1. Международные валютные отношения. Эволюция мировой валютной системы
- 2.3.2. Формы международных расчетов. Платежный баланс
- 2.3.3. Международный валютный рынок. Виды валютных операций
- 2.3.4. Международный кредитный рынок. Рынок евровалют и кредитов
- 2.3.5. Роль валютно-финансовых организаций системы оон в международных экономических отношениях
- 2.4. Международная миграция рабочей силы
- 2.4.1. Миграция рабочей силы, её причины и виды
- 2.4.2. Экономические и неэкономические аспекты миграции
- 2.4.3. Регулирование трудовой миграции
- 2.5. Проблемы развития и интеграции Экономики России в систему международных экономических отношений
- 2.5.1. Модернизация и развитие производственной сферы в России в сравнении с зарубежными странами
- 2.5.2. Особенности финансовой политики России внутри страны и в рамках международной системы экономических отношений
- 2.5.3. Строительная сфера производства как локомотив развития национальной экономики
- 2.5.4. Покупательская способность населения. Переход на инновационный путь развития. Интеграция России в систему международных экономических отношений
- Библиографический список
- Вопросы по дисциплине «мировая экономика»