ДКБ

8. Особенности инфляционных процессов в России

Особенности инфляционных процессов в России

Наиболее высокий уровень инфляции за последние 10 лет в лет в России наблюдался с 1992 по 1997 годы. В этот период времен происходит значительное сокращение сроков вложения денежных средств, здесь же исчезают депозиты, привлекаемые на срок свыше полугода стандартным максимальным сроком кредита, включая кредит на пополнение основных средств, становится трехмесячный кредит (на 91 день). Одновременно банки повышают ставки по депозитам юридических и физических лиц, соответственно повышаются ставки и по кредитам .

Неблагоприятное изменение в структуре депозитов приводит к тому, что ресурсная база банка включает до 40% ресурсы до востребования. Снижение ликвидности и рост процентных ставок определяет необходимость для банка повышать доходность своих операций (в первую очередь номинальную). Поскольку одним из важнейших источником дохода для банков являются кредиты, то стремление повысить доходность приводит к ухудшению качества кредитного портфеля. Т.к. ухудшение качества кредитного портфеля в свою очередь приводит к риску невозврата кредита, несвоевременного возврата, не уплаты процентов по кредиту и тд, банки начинают переориентировать свою кредитную политику, приоритет отдается торговым предприятиям быстрой оборачиваемостью капитала

Для иллюстрации рассмотрим характеристику инфляционных процессов на основе анализа динамики процентных ставок на рынке МВК России

	Март 1992 – Сент 1994	Октябрь 1994-Февр1996	Март 1996- Март 1997
1	Разгар инфляции, среднемесячные темпы инфляции измеряются двузначными цифрами	Неустойчивое замедление темпов инфляции до однозначных значений	Достижение относительно низких ежемесячных темпов инфляции
2	1)Рост номинальных процентных ставок при отрицательных реальных процентных ставках	Замедление роста номинальных процентных ставок, отрицательная величина реальных % ставок стремиться к минимуму	Снижение номинальных %ставок, рост реальных % ставок
3	Кривая доходности банков имеет положительный наклон	Кривая доходности банков снижается , к концу периода появляется появляется едва выраженные отрицательный наклон	Кривая доходности банков по номинальным ставкам отрицательная, по реальным ставкам положительная
4	Резкое обесценение денежных активов и пассивов в рублях, сохранение стоимости денежных средств в иностранной валюте	Замедление темпов обесценения рублевых активов и пассивов, стоимость валютных активов и пассивов сохраняется	Активы в рублях имеют более высокую доходность, прибыльность валютных активов сохраняется, хотя ее уровень ниже рублевой доходности
5	Сокращение сроков кредита и объемов вложений в реальный сектор экономики при одновременном росте объемов кредитов в отрасли с быстрой оборачиваемостью капиталов	Падение производства, сокращение совокупного спроса на кредит в экономике	Объем реальных кредитных вложений в экономике сокращается, спад экономики, неплатежи, проблема для банков по размещению привлеченных ресурсов
6	Безболезненное списание банаса безнадежных долгов	Появление в балансах банков более крупных безнадежных активов	Работа с проблемной задолженностью одна из ключевых проблем деятельности банков

Содержание