59, 60. Валютно-финансовые условия внешнеторговых контрактов

Безубыточность внешнеторговой операции во многом зависит от того, какую валюту, в какое время, в каком месте и в какой форме получит экспортер (уплатит импортер), т.е. какие из условий будут способствовать получению платежа в размере, зафиксированном в контракте. Совокупность перечисленных позиций и элементов объединяется понятием валютно-финансовых условий контракта. Роль этих условий в практике внешнеторговых расчетов особенно возросла с появлением процессов кредитования экспортно-импортных сделок и нестабильности валютных рынков, что увеличило степень риска кредитора. Таким образом, валютно-финансовые условия согласования контракта между экспортером и импортером включают не только принципы и формы расчетов, но также выбор валюты цены и платежа, систему страхования риска валютных потерь и различного рода гарантии от неплатежа или необоснованной его задержки. Валютные условия контракта неразрывно связаны с его основным содержанием (количеством, качеством, ассортиментом поставляемой продукции, периодом поставки) и предполагают прежде всего обоснованный выбор валюты, в которой будет определяться цена и осуществляться платеж. Для определения наиболее выгодных для любого из партнеров валютных условий контракта и прежде всего правильного обоснования выбора валюты цены и платежа необходимо тщательно отслеживать состояние валютных курсов как на международных, так и на внутренних валютных рынках стран-контрагентов, прогнозируя предстоящие направления их изменений. Для фиксации цены в контракте может быть избрана любая из СКВ, которая используется в международных расчетах. При совершении сделок с государствами, не располагающими конвертируемой валютой, необходимо выполнять пересчет валют. При определении курса пересчета следует учитывать разнонаправленность интересов экспортера и импортера. Валютный риск – возможные потери, вызванные изменением реальной стоимости платежа, выраженного в иностранной валюте в связи с колебанием ее курса. Способы страхования валютных рисков называют защитными оговорками. Валютные оговорки – условие, включенное в текст контракта, в соответствии с которым сумма платежа изменяется пропорционально изменению курса валюты платежа по отношению к курсу валюты оговорки. Своеобразными защитными формами от обесценивания валют служат компенсационные, товарообменные, фьючерсные, форвардные сделки и валютные опционы.

Финансовые условия включают в себя четыре основные позиции;

1. виды платежа

2. средства платежа

3. формы расчетов

4. финансовые гарантии

Наличные расчеты представляют собой все формы платежа, при которых товар оплачивается полностью в период его готовности. Аккредитивная форма расчетов предусматривает обязательство покупателя открыть аккредитив (счет для безналичных расчетов) на конкретную сумму в пользу продавца в банке-эмитенте к установленному контрактом сроку. Инкассовая форма расчетов представляет собой договоренность экспортера со своим банком, которая предусматривает обязательство передачи товаросопроводительных документов импортеру только после оплаты им отгруженного товара. Расчеты банковскими переводами предусматривают направление экспортерам и импортерам счетов и других коммерческих документов экспортерами за поставляемые товары и по прочим взаимным расчетам. Виды гарантий:

-гарантия оферты (обеспечение бенефициару выплаты гарантированной суммы)

-гарантия исполнения (финансовое обеспечение того, что продавец произведет исполнение на тех условиях, которые зафиксированы в контракте)

-гарантия аванса (исполнение условий платежа в крупных экспортных контрактах, которые предусматривают авансовые платежи)

-гарантия платежа (выставляется для обеспечения расчетов по открытому счету)

Нов: Участники ВЭД при определении валютных условий должны учитывать:

-Наличие межправит-ных платежных соглашений.

-Положения меж-родных конвенций, регулир. валютные отношения.

-Международные правила и обычаи.

-Нормы валютного и банковского законод-тва.

Валютные условия устанавливаются по договоренности между сторонами и предусматривают:

1) Валюту цены товара и ее определения.

2) Валюту платежа.

3) Курс пересчета валюты цены в валюту платежа или способ определения курса, если валюты не совпадают.

4) Оговорки, защищающие интересы сторон от возможных потерь в ходе исполнения контракта.

Валюта цены

Валюта цены может быть определена в валюте экспортера, импортера или третьей страны.

На выбор валюты цены влияют:

конъюнктура мировых товарных рынков;

состояние отдельных валют, в которых принято устанавливать цены на определенные товары;

традиции торговли данным товаром;

наличие типовых стандартных условий поставки.

Одновременно с установлением валюты цены стороны определяют способы установления и фиксации цен.

Валюта платежа

Валюта платежа может совпадать или не совпадать с валютой цены. Если не совпадает, то встает вопрос о курсе пересчета валют.

При выборе валюты для установления цены и осуществления платежа необходимо учитывать следующие факторы:

1)Конкурентоспособность продаваемых товаров и услуг. Наличие альтернативных рынков купли-продажи.

2) Воздействие данного вида товара и географии рынков на валютные условия сделки.

Выбор валют и расчетов должен удовлетворять 2-м требованиям:

1) Позволить добиться оптимальной цены при выбранной валюте расчетов.

2) Устранить или свести к минимуму возможные валютные потери.

Необходимость установления курса пересчета валют объясняется тем, что:

1) Курсы валюты цены и валюты платежа имеют на рынках различные соотношения. В связи с этим, во внешнеторговом контракте необходимо определять валютный рынок экспортера, импортера или 3-ей страны, котировка валюты которой будет использоваться для пересчета валюты цены в валюту платежа по данному контракту. (Как правило в качестве базисного валютного рынка выбирается валютный рынок страны валюты платежа.)

2) Курс зависит от вида платежного инструмента, с помощью которого производится платеж (банковский перевод, чек, вексель).

3) Иностранные коммерческие банки продают и покупают валюту не по единому курсу, а по курсам продавца и покупателя.

4) Валютный курс изменяется во времени, поэтому необходимо определить день, когда должен быть произведен расчет.

Валюта платежа и защитные оговорки

Виды валют:

-Обратимая,

-Частично конвертируемая валюта

-Блокированная (замкнутая),

-Резервная валюта

-Твердая валюта

Валютная оговорка(защитная) – условие контракта, фиксирующее курс одной валюты относительно другой, во избежание потерь от изменений курса валют. Валютная оговорка может содержать соглашения партнеров о разрешении вопросов платежей при изменении курсов валют контракта.

Валютные ограничения – системы экономических, правовых, организационных мер, регламентирующих операции с национальной и иностранной валютой, золотом и т.п.

Система валютных ограничений включает:

Ограничения и определения порядка платежей по внешнеторговым и финансовым операциям.

Частичное или полное запрещение свободной купли-продажи иностранной валюты.

Понятие финансовых условий

Выбор финансовых условий контракта зависит от следующих обстоятельств:

От состояния конъюнктуры на том или ином мировом товарном рынке.

От установившихся международных торговых правил и обычаев купли-продажи отдельных товаров.

От действующих норм международного валютного и финансового права, а также от норм национального валютного и финансового законодательства.

От наличия в межправительственных соглашениях положений, определяющих валютно-финансовые взаимоотношения сторон.

От валютно-финансового положения зарубежного партнера.

От личных контактов между договаривающимися сторонами и др.