Международные финансово-промышленные группы (фпг): сущность, принципы создания, экономическая основа, классификации, пути формирования. Типы фпг.

Финансово-промышленная группа (ФПГ) может организовываться в виде:

1. - объединения основного и дочернего обществ;

2. -совокупности юридических лиц, подписавших договор о создании соответствующего объединения и учрежденной ими центральной компании.

Помимо ФПГ можно говорить о промышленно-финансовых группах (ПФГ) и о чисто промышленных группах (ПГ).

Требованиями к ФПГ являются:

• надфирменное образование, имеющее в составе юридически самостоятельных субъектов;

• наличие финансовой составляющей;

• реальный контроль центрального субъекта и проведение единой стратегии.

Сегодня распространение получают международные ФПГ, являющиеся результатом трансформации ТНК.

Можно говорить о двух типах ФПГ:

1. Банковские создаются крупнейшими банками, обладающими акциями промышленных предприятий и проводящими политику создания подчиненных им промышленных империй.

2. Промышленные ФПГ включают в свою структуру небольшие «карманные» банки, созданные предприятиями группы или головной компанией, и не играющие существенной роли.

Выды финансово-промышленные группы (ФПГ):

Любая ФПГ включает три блока - финансово-управленческий, промышленный и сервисный (торгово-посреднические, транспортные, аудиторско-консалтинговые, научно-исследовательские и иные структуры).

Производственным ядром ФПГ могут быть несколько корпораций.

Сами ФПГ являются различными по характеру и формам интеграции объединения.

Некоторые ФПГ (жесткие) могут быть отнесены к вертикально интегрированным корпорациям, поскольку независимо от владения собственностью всех участников осуществляют финансовое планирование и контроль финансовых потоков, имеют общую информационную и юридическую службу, руководят работой аппарата совета директоров группы, проводят общую инвестиционную, инновационную, экспортную политику.

Другие ФПГ (мягкие) основываются на договорах и последующем взаимном обмене акциями (или передаче их во временное управление трастовой компании). Перекрестное владения пакетами акций, не достаточными, однако, для контроля, позволяет обеспечивать единство объединения, каждый член которого находится в зависимости от других, проводить общую согласованную политику, ослабить вероятность установления контроля со стороны.

ФПГ могут быть отраслевыми и межотраслевыми; вертикально и горизонтально интегрированными (однопрофильными, родственными, неродственными по составу). Это - наиболее гибкая и разветвленная форма интеграции промышленного капитала.

Головная структура ФПГ по типу может бывает унитарной, холдинговой, мультидивизиональной, обществом, ассоциацией, союзом. Ею может быть банк, инвестиционный институт, промышленное предприятие, группа предприятий, НИИ, торгово-посредническая структура. Ее функции могут быть возложены на одного из участников.

Особенность ФПГ состоит в обязательном присутствии в ней финансовой структуры (отсюда и название) - банка, крупной финансовой компании и т.п. Она может быть центральной (управляющей), а может существовать рядом с последней.

Роль банка в структуре ФПГ состоит в:

• осуществлении кредитного и расчетно-кассового обслуживания всех участников группы, формировании ее клиринговой системы;

• создании центрального депозитария, обслуживающего выпуск и размещение акций участников ФПГ;

• договорном обеспечении сделок с ценными бумагами;

• образовании общего залогового фонда и других инструментов солидарной ответственности участников;

• осуществлении трастового управления пакетами акций участников;

• выборе наиболее эффективных инвестиционных схем при организации смешанного (спонсорского) финансирования кредитуемых объектов.

ФПГ реализуют синергетический эффект за счет:

• масштабности структур (600 ФПГ контролируют более четверти мирового производства);

• привлечения иностранного капитала;

• обладания высокой устойчивостью, гарантирующей сохранность технологических цепочек;

• осуществления широкой диверсификации;

• объединения банковского (финансового) и промышленного капитала;

• централизации части средств в централизованном фонде инвестиций в рамках группы и повышения инвестиционной активности на ключевых направлениях;

• внутреннего кредитования участников;

• экономии ресурсов в результате перевода внешнего финансового оборота во внутренний;

• рационализации движения товарных и денежных потоков между участниками;

• привлечения на выгодных условиях и в более широких масштабах внешних финансовых источников (бюджетные кредиты, облигационные займы, кредиты иностранных юридических лиц);

• оптимизации налоговых платежей, которые может осуществлять централизованно головная компания при наличии единой учетной политики, и децентрализовано предприятия и организации, входящие в ФПГ.

Принципами формирования ФПГ являются:

• наличие лидера группы – базового предприятия или кредитной организации, определяющих основные направления материальных и финансовых потоков;

• обеспечение управляемости с его стороны участниками, располагающими достаточным собственным капиталом, за счет договорных отношений, акционерного контроля и пр.;

• подбор финансово-кредитных организаций, располагающих достаточными собственными средствами для инвестиций в проекты группы и имеющих заинтересованность в их инвестировании;

• наличие реальной горизонтальной и вертикальной кооперации предприятий, способных производить конкурентоспособную продукцию;

• обоснованность оценок потенциальной эффективности деятельности и пр.