Мировой рынок нефти и ОПЕК: тенденции последних лет

реферат

3. Аналитический обзор мирового рынка нефти

ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ

* Ожидаемое восстановление экономики в 2013 году обуславливает прогнозируемый рост спроса на нефть на 1.0 мб/д (до 90.9 мб/д). Предполагается, что рост спроса в 2013 году будет более значительным по сравнению с оценками за 2012 год (0.8 мб/д). Тем не менее, он будет существенно ниже уровней, отмеченных до кризиса кредитования. Ожидаемый спрос в странах - не ОЭСР перегонит спрос стран ОЭСР, при этом второй квартал 2013 года станет точкой смены тенденций.

* Cуммарный рост поставок нефти в странах - не ОПЕК в 2013 году будет поддерживаться за счет увеличения объемов поставок в Северной Америке и Бразилии и составит около 0.7 мб/д(до 53.9 мб/д). При этом незапланированные перерывы в 2011 и 2012 годах привели к снижению величины, на которую возросли поставки, до 0.2 и 0.4 мб/д, соответственно. Добыча газового конденсата ОПЕК в следующем году составит в среднем 6.5 мб/д (после роста на 4 мб/д в 2012 году и на 0.3 мб/д в 2013 году).

* Рост мощностей на НПЗ в 2011 году оказался относительно слабым, в 2012 году ввод чистых дополнительных мощностей по перегонке по оценкам составит 1 мб/д, в 2013 году мощности возрастут еще на 1.3 мб/д. Темпы увеличения мощностей превзойдут темпы роста спроса, что потенциально приведет к уменьшению прибыли от нефтепереработки. Модернизированные мощности и дополнительные мощности для десульфуризации в текущем и следующем году составят в сумме 2.6 мб/д и 2.8 мб/д, соответственно. Они ориентированы на более высокие стандарты по качеству топлива.

* Поставки сырой нефти ОПЕК в июне были высокими, близкими к 31.8 мб/д на фоне вступающих в силу санкций США и эмбарго ЕС на поставку нефти из Ирана. Значение `опциона на сырую нефть ОПЕК и изменение запасов в третьем квартале 2012 года возросло до 31.2 мб/д. За период с четвертого квартала 2012 года по четвертый квартал 2013 года значение опциона уменьшится до 30.5 мб/д. Установленные мощности по добыче сырой нефти ОПЕК в 2013 году увеличатся только на 250 кб/д (до 35 мб/д). Это связано с тем, что ожидаемое сокращение добычи в Иране частично возместит прирост добычи в других регионах.

* Промышленные запасы нефти в странах ОЭСР в мае возросли на 15.4 мб до 2 672 мб, при этом средний рост за пять лет достигает 25.1 мб. Покрытие спроса в днях форварда снизилось на 0.8 дней до 58.9 дней по сравнению с апрелем, но оставалось на 1.4 дней выше среднего ряда за пять лет. Предварительные данные указывают на сокращение промышленных запасов в странах ОЭСР в июне на 7.2 мб, что контрастирует со средним ростом за пять лет в 2.3 мб.

* Фьючерсы на нефть в начале июня были неустойчивыми в связи с противоречивыми тенденциями в изменении цен. Цены на сырую нефть в июне резко упали после усиления проблем в еврозоне и роста мировых запасов. К концу июня - началу июля эта тенденция прекратилась, нефть WTI торговалась по цене около 85 долларов за баррель, Brent - 99 долларов за баррель.

Краткий обзор

* В текущем месяце был завершен детальный прогноз мирового спроса на 2013 год. Несмотря на ожидаемое ускорение роста спроса, предусмотренные темпы роста остаются относительно невысокими и составляют 1.0 мб/д. Мировой спрос на нефтепродукты в 2013 году составит в среднем 90.9 мб/д. При этом впервые спрос в странах - не ОЭСР превзойдет спрос в странах ОЭСР, что ожидается во втором квартале2013 года. Вряд ли эта тенденция будет изменена в рассматриваемой перспективе. Спрос в странах - не ОЭСР по прогнозам составит в 2013 году 45.7 мб/д, что на 0.6 мб/д больше спроса в странах ОЭСР.

* Спрос в странах - не ОЭСР Азии по прогнозам возрастет в 2013 году на 2.9% до 21.5 мб/д, при этом импульс для роста будет поддерживаться за счет высоких темпов демографического и экономического развития. Значительный прирост ожидается также в богатых нефтью регионах добычи. Увеличение спроса в странах бывшего СССР и Ближнего Востока составит соответственно 2.4% (до 4.8 мб/д) и 2.5% (до 8.3 мб/д).

 * Значительные испытания, которым в начале лета подверглась мировая экономика, явились причиной для снижения оценки темпов развития мировой экономики. По последним оценкам рост мирового ВВП в 2012 году составит 3.3% (сокращение по сравнению с предыдущими оценками МВФ в 3.5%), в 2013 году рост ВВП ускорится до 3.8% (более ранние оценки составляли 4.1%).

 * Прогноз мирового спроса в 2012 году незначительно снижен - до 89.89 мб/д, что на 15 кб/д меньше, чем в прошлом месяце. Причина этому - более слабый прогноз развития экономики незначительно превзошел более высокие базовые данные. Данные за второй квартал 2012 год привели к росту оценки спроса на дополнительные 245 кб/д (до 88.8 мб/д). При этом дополнительный спрос только в одной Японии составил 155 кб/д (до 4.2 мб/д). Основной рост спроса в Японии связан с изменением структуры производства электроэнергии в связи с закрытием АЭС.

Общий обзор

В обзоре за данный месяц представлен прогноз мирового спроса на нефтепродукты в 2013 году. Рост мирового спроса составит 1.0 мб/д (рост на 1.1%). В результате спрос достигнет 90.9 мб/д. После двух лет относительно сглаженного роста спроса (0.7 мб/д в 2011 году и по оценкам 0.8 мб/д в 2012 году), в 2013 году эта величина достигнет 1.0 мб/д. Приведенные данные говорят об увеличении спроса, но очень незначительном. Предусмотренное увеличение спроса в 2013 году основывается на сочетании ряда факторов: улучшения экономических параметров мировой экономики и несколько более низких цен на нефть. Экономический рост в 2013 году по оценкам составит 3.8%, что на полпроцентных пункта выше оценки роста спроса в 2012 году, составляющей 3.3%. Кривая цен на нефть по форвардным контрактам свидетельствует о дополнительном сокращении реальных цен в 2013 году на 7%, что окажет некоторую поддержку спросу.

Спрос на нефть в странах - не ОЭСР в 2013 году по оценкам должен возрасти больше, чем в странах ОЭСР, при этом оценки спроса составляют в среднем 45.7 мб/д и 45.1 мб/д, соответственно. По оценкам МЭА, доминирующее влияние спроса в странах - не ОЭСР найдет свое подтверждение во втором квартале 2013 года, в последующий период оно сохранится. Среди основных категорий нефтепродуктов обозначенные тенденции будут особенно выражены при формировании спроса на бензин: спрос на бензин в странах - не ОЭСР догнал спрос в странах ОЭСР еще во втором квартале2009 года. Тем не менее, по потреблению бензина, нафты и газотурбинного топлива/керосина страны ОЭСР обгоняют страны - не ОЭСР. Спрос на бензин в странах ОЭСР в 2013 году по прогнозам составит 13.8 мб/д, что на 4.9 мб/д выше потребления в странах - не ОЭСР. При этом соответствующая разница для нафты и газотурбинного топлива/керосина составит 550 мб/д и 810 мб/д.

Прогноз спроса на нефть в 2012 году был незначительно сокращен по сравнению с прогнозом за прошлый месяц (на 15 кб/д до 89.89 мб/д). Несмотря на более высокие базовые данные, оценки мирового роста спроса в 2012 году были снижены. Спрос во втором квартале 2012 года по последним данным на 245 кб/д выше по сравнению с данными в прошлом обзоре (он составил 87.78 мб/д). При этом более низкий прогноз развития мировой экономики имел решающее значение в изменении прогноза спроса. На Японию пришлась большая часть корректировки базовых данных. Оценки потребления нефти за второй квартал 2012 года были дополнительно увеличены на 155 кб/д. Таким образом, рост мирового спроса на нефть в 2012 год по прогнозам останется относительно стабильным на уровне 0.8 мб/д (0.9%). Спрос в странах - не ОЭСР будет доминировать, он увеличится на 1.2%, или 1.2 мб/д до 44.6 мб/д.

Прогнозы развития мировой экономики

Проблемная макроэкономическая обстановка в последние два месяца заставила МЭА снизить экономические прогнозы, которые лежат в основе используемой модели прогноза спроса на нефть. Ожидания в отношении развития мировой экономики ухудшились по сравнению с теми ожиданиями, которые использовались в прогнозе за апрель. Увеличилась озабоченность относительно устойчивости еврозоны, произошло очевидное ослабление темпов развития экономики Китая, прогноз по США также снизился. Это привело к сокращению ожидаемых темпов роста ВВП в 2012 году с 3.5% до 3.3%.

При прочих равных условиях, более низкий экономический прогноз привел к снижению прогноза спроса на нефть в 2012 году. При этом негативное влияние экономических прогнозов было снижено за счет резкой корректировки в сторону увеличения базовых данных за апрель (+275 кб/д) и май (+500 кб/д). В обоих случаях эта корректировка связана в значительной степени с изменениями прогноза спроса на нефть в Японии. По последним оценкам, мировой спрос на нефть в 2012 году должен поддерживаться на уровне около 0.8 мб/д.

По всей вероятности, в 2013 году экономический рост усилится, хотя и не до 4.1% по предыдущим оценкам Международного валютного фонда. По всей видимости, долговые проблемы в развитых странах вызовут принятие мер по строгой экономии со стороны правительств, бизнеса и потребителей, что приведет к сокращению спроса. Темпы роста мировой экономики в 2013 году оцениваются в 3.8%, что на полпроцентных пункта выше по сравнению с оценками за 2012 год, но намного ниже по сравнению с предыдущими оценками МВФ, ориентированными на более мощное восстановление мировой экономики. (примечание: в середине июля МВФ планирует издать скорректированный прогноз).

На основании пересмотренных прогнозов развития мировой экономики осуществлен прогноз роста мирового спроса на нефть в 2013 году, который составит 1.0 мб/д, или 1.1%.

ПОСТАВКИ

Краткий обзор

* Мировые поставки нефти в июне сократились на 0.5 мб/д при сравнении по месяцам - до 90.4 мб/д. При этом на производство нефти в странах - не ОПЕК придется 75% этого сокращения. В сравнении с прошлым годом мировая добыча нефти окажется на 2.0 мб/д выше, весь этот рост придется на увеличение производства сырой нефти и газового конденсата ОПЕК.

* Поставки сырой нефти ОПЕК в июне снизились на 0.1 мб/д до 31.8 мб/д. В Анголе и Иране было отмечено самое значительное сокращение поставок, в Саудовской Аравии был отмечен почти рекордный уровень добычи нефти (10.15 мб/д). Предварительные оценки импорта нефти из Ирана в июне составили 1.9 мб/д, что примерно на 0.5 мб/д ниже уровня за четвертый квартал 2011 года.

* Рост мощностей по добыче сырой нефти ОПЕК по оценкам в 2013 году замедлится и составит 245 кб/д, что ожидается после масштабного расширения мощностей в 2012 году, составившего 750 кб/д и связанного с восстановлением добычи в Ливии. В Ираке, ОАЭ и Анголе в следующем году ожидается расширение мощностей, что возместит ожидаемое их сокращение в Иране в связи с началом действия санкций. Добыча газового конденсата ОПЕК в следующем году составит 6.5 мб/д (после роста на 0.4 мб/д в 2012 году и на 0.3 мб/д в 2013 году).

* Поставки из стран не ОПЕК в июне снизились на 0.4 мб/д по сравнению с прошлым месяцем и на 0.1 мб/д в сравнении с июнем 2011 года. Забастовки рабочих, а также тропический шторм Debby и запланированное техническое обслуживание в Мексиканском заливе США приведут к снижению поставок из стран - не ОПЕК. Эти поставки по последним прогнозам возрастут в 2012 году на 0.4 мб/д и будут на 0.2 мб/д ниже по сравнению с оценками за прошлый месяц.

* Рост поставок по прогнозам должен увеличиться в 2013 году до 0.7 мб/д (в среднем до 53.9 мб/д), что в значительной степени относится к нефтеносным пескам Канады, нефти плотных пород в США и к добыче в бассейнах Campos и Santos в Бразилии.

Все показатели по мировым поставкам за май, представленные в данном обзоре, являются расчетными показателями МЭА. Оценки по странам ОПЕК, ряду штатов США и России подкреплены предварительными данными по поставкам сырой нефти за июнь.

Примечание: непредвиденные события рассматриваются как риск, который приводит к корректировке представленных в данном обзоре производственных показателей по странам, не входящим в ОПЕК. Такие события включают несчастные случаи, незапланированное и предварительно не объявленное техническое обслуживание, забастовки, политические беспорядки, партизанскую деятельность, войны и убытки, связанные с погодными условиями. В прогнозах в расчет принято запланированное техническое обслуживание во всех регионах и традиционные сезонные перерывы в поставках (включая перерывы, связанные с ураганами) в Северной Америке. Кроме того, произведена корректировка данных по странам - не ОПЕК, что отражает исторически сложившуюся тенденцию непредвиденных события. В сумме это может составить -200 кб/д по поставкам из стран, не входящих в ОПЕК, основная корректировка сосредоточена в странах ОЭСР.

Поставки сырой нефти ОПЕК

После роста производства в течение восьми месяцев в июне произошло сокращение поставок сырой нефти ОПЕК на 140 кб/д до 31.77 мб/д. На Анголу и Иран пришлось самое значительное падение добычи, что было возмещено за счет почти рекордного роста добычи в Саудовской Аравии. При этом некоторый рост добычи нефти в странах ОПЕК обеспечивал смягчение последствий от сокращения поставок из Ирана, вызванного международными санкциями. Следует отметить, что Саудовская Аравия в последнее время добывала на 10 мб/д больше нефти, чем три десятилетия назад - это позволило компенсировать резкое снижение добычи в Иране после революции.

Как ожидается, на своей встрече 14 июня министры ОПЕК придут к общему соглашению о сохранении производственной квоты в 30 мб/д. В соответствии с официальным коммюнике, членами ОПЕК достигнут компромисс по этому вопросу. В нем говорится, что страны должны соблюдать потолок по добыче в 30 мб/д. В реальности производство увеличилось в последние месяцы на 1.6-2.0 мб/д сверх производственной квоты.

Большая часть обозревателей ожидает, что Группа вновь обеспечит производство нефти на недавно достигнутом высоком уровне. Призыв к проведению чрезвычайной встречи со стороны ряда сторонников жесткой политики, таких как Иран и Венесуэла, не вызвал большого энтузиазма со стороны других членов ОПЕК, в особенности в связи с тем, что цена на нефть Brent возросла до 100 долларов за баррель. Значение `опциона на добычу сырой нефти ОПЕК и изменения запасов для третьего квартала 2012 года увеличилось на 0.3 мб/д до 1.2 мб/д. Это связано с сохраняющимися перерывами в поставках из стран - не ОПЕК. В результате значение опциона для второй половины 2012 года по оценкам должно увеличиться примерно на 1.1 мб/д по сравнению с первой половиной 2012 года (до 31 мб/д). Среднее значение опциона в 2012 году было пересмотрено на 0.2 мб/д (до 30.5 мб/д). Значение опциона на следующий год по оценкам составит в среднем аналогичную величину.

Фактические свободные мощности ОПЕК в июне составили 2.35 мб/д, сократившись с 2.38 мб/д в мае. Устойчивые мощности ОПЕК в четвертом квартале 2012 года составят в среднем 35.4 мб/д, они увеличатся на 550 кб/д по сравнению с текущим уровнем. В 2013 году по оценкам производственные мощности возрастут на 245 кб/д при сравнении по годам, при этом рост мощностей в Ираке, ОАЭ, Ливии и Анголе лишь частично возместит резкое снижение мощностей в Иране.

Саудовская Аравия увеличила производство в июне на 150 кб/д до 10.15 мб/д, при этом более высокие объемы производства по всей вероятности ориентированы на внутреннее потребление в электроэнергетике и на опреснительных установках в пиковый период летнего спроса. Данные по движению танкеров свидетельствуют о снижении перевозок в июле, связанном с сокращением спроса со стороны НПЗ Motiva вследствие незапланированного снижения производства на новой установке мощностью325 кб/д. Остается неясным, когда выведенные из строя мощности вновь войдут в строй. Саудовская Аравия резко увеличила экспорт в США в текущем году для удовлетворения дополнительного спроса со стороны НПЗ Motiva.

Внезапный выход оборудования из строя на НПЗ заставит компанию Saudi Aramco либо найти других покупателей для поставки сырой нефти, либо поместить нефть в хранилища на НПЗ. В результате ожидается, что экспорт нефти в США в июле снизится. В июне появились данные о том, что Саудовская Аравия рассматривает возможность вновь ввести в действие трубопровод IPSA по поставке сырой нефти (мощностью 1.65 мб/д). Нефть по этому трубопроводу будет поставляться в Yanbu на побережье Красного моря (с целью диверсификации экспорта под давлением угроз Ирана о прекращении поставок нефти транзитом через Ормузский пролив).

Производство нефти в Иране в июне по оценкам было близко к самому низкому уровню за последние 22 года и составило 3.2 мб/д, что на 100 кб/д ниже уровня за май. По поступающим источникам объемы производства в июне сократились, но данные о снижении добычи не были подтверждены данными по поставкам. Информация по движению танкеров указывает на то, что импорт нефти в июне резко увеличился (до 1.95 мб/д) в сравнении с оценками за май (1.42 мб/д), в основном, за счет поставок в Китай. Данные по импорту за июнь указывают на рост поставок в Китай танкерами, они увеличились на 300 кб/д по сравнению с маем (до 810 кб/д). Самые значительные поставки нефти танкерами были осуществлены в последние 10 дней месяца.

Информация, поступающая из иранских источников по торговле нефтью за июнь, является предварительной и будет подвержена корректировке после поступления окончательных данных по импорту и движению нефти через таможню. Есть подтверждения тому, что ряд танкеров из Ирана отключил свои пеленгационные передатчики, что затрудняет определение маршрута движения танкеров с сырой нефтью. В равной мере сложно оценить объемы поставки иранской нефти в плавучие хранилища, скорее всего, объемы поставок к концу июня лишь незначительно выросли и составили 42 мб.

Импорт нефти из Ирана в июне оставался на высоком уровне. По ряду признаков в июле эти объемы могут значительно сократиться в связи с финансовыми санкциями со стороны США, введенными с 28 июня, и запретом на импорт нефти в Европу с 1 июля. На этом фоне правительство США предоставило Китаю в конце июня освобождение от санкций, аналогичное освобождение распространяется еще на 20 стран. В принципе освобождение позволяет странам продолжить импорт нефти из Ирана в более низких объемах и предоставляет механизмы оплаты и страховку на поставки. В Японии и Индии введены в действие программы по государственному страхованию, которые позволят компаниям из этих стран продолжить покупку иранской сырой нефти. Национальная иранская танкерная компания (NITC) предложила свои услуги для поставки сырой нефти, но соглашение по условиям поставки с покупателями пока не достигнуто. По поступившим данным Китай планировал приобрести в июле 500 кб/д нефти из Ирана, но отклонил сделку после того, как NITC потребовал уплаты чрезмерно высоких грузовых тарифов. Разногласия по условиям поставки привели к росту в июле числа танкеров NITC, поставляющих нефть в хранилища водным путем.

Поставки нефти из Ирака в июне сократились на 39 кб/д (до 2.91 мб/д) по сравнению с пересмотренным уровнем за май (составившим 2.94 мб/д). Экспорт сырой нефти снизился на 50 кб/д (до 2.41 мб/д), поставки из портов на севере Средиземноморья составили 48 кб/д. Экспорт нефти Kirkuk из Курдистана был остановлен из-за длительного спора по вопросам платежей. Экспорт сырой нефти Basrah в южном направлении остался в основном без изменений и составил 2.09 мб/д. Примерно 430 кб/д или около 20% от экспорта было поставлено через новый терминал в Basrah.

Производство нефти в Кувейте возросло на 20 кб/д до 2.76 мб/д, добыча в ОАЭ незначительно выросла - на 10 кб/д до 2.66 мб/д. В начале июля ОАЭ ввели в строй новый экспортный трубопровод с целью избежать прохода танкеров через Ормузский пролив. Трубопровод мощностью 1.8 мб/д позволит нарастить экспорт с терминала в Fujairah в ОАЭ на 60%. По первоначальным планам операционная мощность трубопровода должна была составить 1.4 мб/д, по нему должна поставляться нефть с шельфовых месторождений в Habshan. Другие месторождения на шельфе должен быть подсоединены к трубопроводу на следующем этапе.

Производство нефти в Анголе сократилось до самого низкого уровня в течение года, что вызвано запланированными и незапланированными работами по техобслуживанию. Производство нефти в июне по оценкам составило 1.65 мб/д, что на 155 кб/д ниже уровня за май. Добыча на месторождениях Girassol FPSO и Palanca было снижено из-за работ по техобслуживанию, технические проблемы на Greater Plutonio также привели к падению объемов добычи. Производство должно быть частично восстановлено в июле после окончания работ по техобслуживанию. Компания ExxonMobil объявила о начале производства нефти в рамках проекта Kizomba Satellites Фаза 1, которая предполагает бурение 18 скважин с подводной привязкой к существующей инфраструктуре.

Производство нефти в Ливии сократилось на 10 кб/д до 1.41 мб/д, эти изменения связаны с отсрочками в загрузке и проблемами в хранении. В начале июля снижение добычи продолжилось и достигло 300 кб/д, что обусловлено забастовками на разработках в преддверии выборов 7 июля. Участники забастовок требуют большей автономии для восточных регионов Ливии, где в течение длительного времени господствовал режим Кадаффи. В результате экспорт нефти с трех ключевых терминалов в стране - Es-Sider, Ras Lanuf и Brega суммарной мощностью 700 кб/д был остановлен, но после окончания забастовки 8 июля операции возобновились.

Страны бывшего СССР

Россия - фактические данные за май. Производство сырой нефти в мае осталось на уровне в 10.0 мб/д, что примерно на 1% выше, чем в мае 2011 года. Производство жидкофазных продуктов в России в первом квартале 2012 года возросло примерно на 1.4% до 10.7 мб/д, включая рост производства на газоперерабатывающих заводах и газового конденсата (в сумме 0.7 мб/д). МЭА сохраняет оценку роста добычи в течение прошедших шести месяцев 2012 года на 1.0%. Данное увеличение добычи обусловлено высокими ценами на нефть и преференциями в снижении налоговой ставки, что явилось мотивацией для производителей увеличить коэффициент нефтеотдачи при добыче нефти на старых месторождениях. Новые месторождения также внесли свой вклад в рост производства: добыча в 2012 году на этих месторождениях составила 110 кб/д. В значительной степени это относится к Ванкорскому месторождению, оператором которого является Роснефть, и Уватскому месторождению, оператор - ТНК-ВР. В первом квартале 2012 года Лукойл приостановил сокращение добычи на своих месторождениях в Западной Сибири почти до 0%. При этом средняя скорость сокращения добычи в 2010 и 2011 годах составляет 4%.

Россия - 2013 год.

По оценкам МЭА, в 2011 и 2012 годах компании производители смогли воспользоваться благоприятным налоговым режимом и обеспечить прирост производства, в 2013 году они будут стремиться закрепить эти результаты. Правительство рассматривает варианты дальнейших изменений налогового режима на основе полученной прибыли, а не выручки и объемов продажи. Кроме того, планируется использование дополнительной налоговой поддержки при добыче нефти в низкопроницаемых породах и на шельфе. Изменения в политике должны существенно повлиять на прогноз добычи нефти в России в среднесрочной перспективе, но вряд ли они будут иметь принципиальное значение для прогноза добычи в 2013 году. Похоже, что в 2013 году повторится ситуация 2009 года, при которой добыча нефти сократилась примерно на 0.4% (-50 кб/д) до 10.7 мб/д. Прирост добычи на старых месторождениях будет незначительным, и компаниям будет сложно подтвердить этот прирост без учета новых месторождений. Добыча на Ванкорском месторождении по оценкам должна достигнуть в 2013 году около 500 кб/д. Производство нефти на Сахалине по прогнозам сократится до уровня до 2011 года, в случае проекта Сахалин 1 сокращение добычи будет еще значительнее.

Азербайджан - 2013 год. Добыча нефти на месторождении ACG (Азери - Шираг - Гунешли) после достижения пикового уровня в 885 кб/д начала сокращаться. По оценкам, рост суммарной добычи нефти не ожидается ранее начала эксплуатации месторождения West Chirag в 2014 году. Частично сокращение добычи в 2012 году связано с техническим обслуживанием, после его окончания во второй половине 2012 года ожидается некоторое увеличение производства. Тем не менее, по оценкам в 2013 году добыча сократится примерно на 2% (в среднем до 720 кб/д). На проект BP, связанный с добычей нефти с использованием нескольких платформ, приходится 80% добычи сырой нефти в Азербайджане (около 890 кб/д).

Казахстан - 2013 год. Несмотря на заявления со стороны правительства и консорциума по управлению Северным Каспием о начале добычи на месторождении Кашаган в декабре 2012 года, наблюдатели полагают, что связанные с погодными условиями отсрочки в коммерческом старте проекта не позволят ввести его в строй ранее 2013 года. После этого добыча нефти будет доведена до 375 кб/д. Производство в рамках Фазы 1 составит 450 кб/д, после выполнения Фазы 2 добыча достигнет проектной мощности. Консорциум пока не разработал приемлемую для всех участников модель реализации Фазы 2 проекта. Экспорт должен осуществляться по трубопроводу CPC, Атырау - Самара и по системе Транснефти, либо по трубопроводу Атасу - Алашанькоу, оператором которого являются Казмунайгаз и Shell. Из-за неопределенности в отношении объемов ранней добычи МЭА придерживается консервативных оценок, в соответствии с которыми в 2013 году на данном месторождении будет добываться не более 30 кб/д от суммарного производства нефти в Казахстане. Наиболее значительный рост добычи на данном месторождении ожидается в 2014 году.

 Члены консорциума KPO достигли соглашения с правительством по затратам и привлечению рабочей силы при разработке газоконденсатного месторождения Карачаганак. На 30 июня 2012 года правительство Казахстана обладает долей в 10% в акционерном капитале, при развитии Фазы 3 оно намерено увеличить контроль над затратами. Таким образом, в результате роста добычи на Карачаганаке в 2013 году примерно на 30 кб/д, запланированного технического обслуживания на месторождении Тенгиз и значительного сокращения добычи на месторождениях Казмунайгаза в районе Mangistau суммарная добыча в Казахстане в 2013 году составит в среднем 1.6 мб/д.

Чистый экспорт из стран бывшего СССР сократился в мае на 600 кб/д до 9.1 мб/д по сравнению с очень высоким уровнем за апрель (9.7 мб/д). Сокращение суммарного экспорта обусловлено падением на 500 кб/д экспорта сырой нефти из южных регионов, поставки по системе BTC через порт Джейхан снизились на 100 кб/д. Суммарные поставки по Черному морю сократились на 300 кб/д по сравнению с апрелем. Избыток легкой низкосернистой сырой нефти в Средиземноморье определил падение объемов экспорта, экспортерам не выгодно осуществлять поставки нефти в другие страны после снижения цены поставки по CPC и BTC до самого низкого уровня за последние 18 месяцев.

Поставки по Балтийскому морю: увеличение объемов экспорта через Усть-Лугу (в мае было перевезено 375 кб/д, что на 130 кб/д больше при сравнении по месяцам) частично возместило техническое обслуживание в Приморске (-120 кб/д) и остановку поставок в Гданьск. Поставка нефти по трубопроводу Дружба возросла до 1.15 мб/д, но оставалась ниже высоких уровней за период с четвертого квартала 2011 года по первый квартал 2012 года. В мае по сравнению с апрелем поставки увеличились по всем направлениям за исключением Республики Чехия, которая получила альтернативные поставки морским путем по трубопроводу Ингольштадт-Кралупы-Литвинов (IKL). В целом экспорт сырой нефти по системе Транснефть составил 4.4 мб/д, что ниже рекордно высоких уровней за апрель, но на 200 кб/д выше по сравнению с прошлым годом. В целом поставки по Балтийскому морю характеризуются высокой гибкостью. График загрузки за июнь указывает на высокую вероятность восстановления объемов экспорта нефти из стран бывшего СССР, так как поставки по трубопроводам CPC и BTC возрастут по мере роста мощностей в Усть-Луге. Несмотря на недавнее наводнение в Краснодарском крае на юге России и временное закрытие порта в Новороссийске, экспорт в июле по данному направлению не претерпит значительных изменений благодаря наличию дополнительных мощностей.

Экспорт нефтепродуктов из стран бывшего СССР в мае составил 2.7 мб/д, что на 150 кб/д ниже, чем в апреле, так как возрастающий внутренний спрос в сочетании с сезонным пиковым техническим обслуживанием на НПЗ определили рост внутреннего потребления легких и средних дистиллятов в данном регионе. В сравнении с прошлым годом транспортировка нефтепродуктов сократилась на 400 кб/д, в значительной степени благодаря изменениям в российской налоговой системе в прошлом году и более высокой заинтересованности НПЗ в поставке нефтепродуктов на внутренний рынок с целью избежать риски повторения перерывов в поставках светлых нефтепродуктов.

ЗАПАСЫ В СТРАНАХ ОЭСР

Краткий обзор

* Промышленные запасы нефти в странах ОЭСР в мае возросли на 15.4 мб до 2 672 мб, что говорит об умеренном их росте по сравнению со средним пятилетним рядом на уровне 25.1 мб. Умеренный рост запасов в странах ОЭСР свидетельствует о том, что потенциальные избыточные мировые поставки были поглощены рынками стран - не ОЭСР. С февраля 2012 года коммерческие запасы нефти в странах ОЭСР увеличились в соответствии с сезонными тенденциями. Хотя покрытие спроса в днях форварда в апреле снизилось на 0.8 дней до 58.9 дней, оно оставалось на 1.4 дня выше среднего пятилетнего ряда и на 0.3 дня выше, чем в прошлом году.

* Предварительные данные указывают на сокращение на 7.2 мб промышленных запасов в странах ОЭСР в июне, что противоречит среднему ряду за пять лет, указывающему на рост запасов на 2.3 мб. Запасы сырой нефти снизились на 13.0 мб, так как НПЗ увеличили объемы нефтепереработки, запасы нефтепродуктов возросли на 8.7 мб. Рост суммарных запасов определило увеличение запасов `других нефтепродуктов на 14.8 мб. Запасы средних дистиллятов снизилось на 10.3 мб в связи с сохранением высокого спроса в Латинской Америке и Европе.

рынок нефть экспортёр

Запасы в странах ОЭСР в конце мая и корректировка предварительных данных

Промышленные запасы нефти в странах ОЭСР в мае увеличились на 15.4 мб до 2 672 мб - это более умеренный рост по сравнению со средним пятилетним уровнем в 25.1 мб. Умеренный рост запасов в странах ОЭСР свидетельствует о том, что избыток мировых запасов был поглощен в большей степени рынками стран - не ОЭСР, чем стран ОЭСР. Коммерческие запасы нефти в странах ОЭСР в мае сократились ниже среднего уровня за пять лет после небольшого роста в последние два месяца. При этом сохранилась тенденция роста суммарных запасов, начиная с февраля 2012 года. В мае промышленные запасы нефти в странах ОЭСР превзошли уровень 2011 года на 71 мб. Коммерческие запасы нефти в странах ОЭСР в покрытии спроса в днях форварда оставались на 1.4 дней выше по сравнению со средним пятилетним рядом и составили 58.9 дней. Это свидетельствует о сокращении запасов на 0.8 дней по сравнению с предыдущим месяцем и о росте на 0.3 дня в сравнении по годам. В региональном разрезе, избыток запасов в абсолютном выражении по сравнению со средним пятилетним рядом в Северной Америке несколько увеличился, в Европе, напротив, значительно возрос дефицит. В Тихоокеанском регионе дефицит запасов существенно сократился.

ЦЕНЫ И НЕФТЕПЕРЕРАБОТКА

Краткий обзор

* Фьючерсы на сырую нефть в июне и в начале июля были исключительно волатильными, множество противоположных факторов оказывали влияние на цены. Цена на нефть Brent продемонстрировала резкие колебания, до того, как проблемы в норвежском нефтяном секторе были предотвращены, она выросла до 100 долларов за баррель. Цена на нефть WTI колебалась в коридоре 10 долларов за баррель и в последнее время торговалась по цене около 85 долларов за баррель.

* Оценки мировой переработки сырой нефти во втором квартале 2012 года были пересмотрены в сторону повышения на 155 кб/д по сравнению с обзором за прошлый месяц. Это связано с более высокой переработкой в США в апреле и в июне, более высокой переработкой по сравнению с ожидаемой на Ближнем Востоке в апреле и рекордно высокой переработкой в июне в России. По последним данным переработка во втором квартале 2012 года составила 74.4 мб/д, она увеличилась на 0.7 мб/д при сравнении по годам. Включение в обзор годовых данных для ряда стран - не ОЭСР за 2010 год вызвало снижение суммарных данных за 2010 и 2011 год на 160 кб/д и 200 кб/д, соответственно.

* В третьем квартале 2012 года спрос НПЗ на сырую нефть резко возрастет и составит 75.8 мб/д. Рост спроса на 1.4 мб/д по сравнению с сезонно низким уровнем за второй квартал соответствует исторически сложившимся трендам, за исключением не характерных данных за 2008 и 2009 годы. Годовой рост спроса ускоряется, при этом запасы нефтепродуктов в основных странах потребителях достаточно высокие. Рост спроса в основном относится к странам - не ОЭСР, переработка на НПЗ в США в последнее время также была высокой, и эта тенденция сохранится.

Делись добром ;)