Влияние иностранных инвестиций на экономику развивающихся стран

курсовая работа

2.2 Российская практика привлечения иностранных инвестиций и результаты от их вложения

В 2011 г. приток иностранных вложений в Российскую Федерацию вырос по сравнению с 2010 г. на 66,1% - до 190,6 млрд. долл., на 57,6% превысив максимальный уровень, зафиксированный в 2007 г.

Вместе с тем уход иностранных инвесторов с российского рынка продолжился. В виде переведенных за рубеж доходов иностранных инвесторов, а также выплат процентов за пользование кредитами и погашение кредитов по итогам 2011 г. было изъято 165,2 млрд. долл., или 86,6% объема поступивших в этот период иностранных инвестиций. По сравнению с 2010 г. отток капитала увеличился на 36,7%. Кроме того, в 2011 г. инвестиции из России за рубеж достигли 151,7 млрд. долл., что на 57,6% выше показателя за 2010 г. и составляет 79,6% объема инвестиционных вложений в российскую экономику (2010 г. - 83,9%).

Таблица 3

Структура иностранных инвестиций в экономику РФ за 2007-2011 гг.

Годы

В млн. долл.

В % к предыдущему году

Всего

Прямые

Портфельные

Прочие

Всего

Прямые

Портфельные

Прочие

2007

120941

27797

4194

88950

219,5

203,2

131,8

232,6

2008

103769

27027

1415

75327

85,8

97,2

33,7

84,7

2009

81927

15906

882

65139

79,0

58,9

62,3

86,5

2010

114746

13810

1076

99860

140,1

86,8

122,0

153,3

2011

190643

18415

805

171423

166,1

133,3

74,8

171,7

Источник: Российская экономика в 2011 году. Тенденции и перспективы: экономический обзор. - М.: Институт Гайдара, 2012. - С. 260.

В целом приток иностранных инвестиций в российскую экономику повысился с 7,8% ВВП в 2010 г. до 10,3% ВВП в 2011 г.

Наибольший рост вложений (на 71,6 млрд. долл.) в 2011 г. отмечался в сегменте прочих инвестиций. Прямые вложения выросли на 4,6 млрд. долл. Рост произошел за счет всех составляющих. Основной объем прямых вложений пришелся на взносы в уставный капитал и кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций. Первые по итогам 2011 г. увеличились на 17,9% - до 9,1 млрд. долл. Кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций, выросли на 62,6% - до 7,5 млрд. долл.

Таким образом, удельный вес кредитов, полученных от зарубежных совладельцев организаций, в структуре прямых иностранных инвестиций в РФ повысился с 33,4% в 2010 г. до 40,7% в 2011 г., а доля взносов в уставный капитал снизилась с 55,8 до 49,3%.

В 2011 г. рейтинговые агентства оставили кредитный рейтинг РФ неизменным по сравнению с 2010 г. Согласно отчету по инвестициям Конференции ООН по торговле и развитию (UNCTAD, «World Investment Report 2011»), опубликованному в июле 2011 г., по объему привлеченных прямых иностранных инвестиций в 2010 г. РФ сместилась на седьмое место в мире (2009 г. - шестое место, 2008 г. - пятое, 2007 г. - девятое, 2006 г. - десятое, 2005 г. - пятнадцатое).

Как и в предыдущем году, среди развивающихся стран по объему привлеченных прямых иностранных инвестиций Россия заняла второе место после Китая.

В соответствии с данным отчетом, в 2010 г. на Россию пришлось 3,3% мировых прямых иностранных инвестиций (2009 г. - 3,5%, 2008 г. - 4,1%) и 7,1% прямых иностранных инвестиций, направленных в развивающиеся страны (2009 г. - 8,2%, 2008 г. - 11,9%).

В соответствии с опубликованным отчетом UNCTAD, совокупный объем прямых иностранных инвестиций в мире в 2010 г. немного превысил уровень 2009 г.

По предварительным оценкам, в 2011 г. совокупный объем прямых иностранных инвестиций восстановился до докризисного уровня, составив 1,4-1,6 трлн. долл., в 2012 г. он вырастет до 1,7 трлн. долл., в 2013 г. достигнет пикового уровня 2007 г. в 1,9 трлн. долл.

Реализация данного сценария возможна при отсутствии серьезных проблем в мировой экономике. По пессимистическому сценарию в 2011-2013 гг. совокупный объем прямых иностранных инвестиций останется на уровне 2010 г.

В сегменте портфельных инвестиций, поступивших в российскую экономику в 2011 г., отмечено снижение по сравнению с 2010 г. на 25,1%. При этом в их структуре отмечается рост инвестиций в акции и паи на 67,6% и, как следствие, повышение их удельного веса с 32,0% в 2010 г. до 71,7% в 2011 г. (2007 г. - 95,5% объема портфельных инвестиций, 2008 г. - 79,6%, 2009 г. - 42,9%).

Прочие инвестиции в 2011 г. выросли по отношению к 2010 г. на 71,7% - до 171,4 млрд. долл. Доля торговых кредитов в структуре прочих вложений снизилась с 17,6% по итогам 2010 г. до 16,2% в 2011 г. (2008 г. - 21,5%, 2009 г. - 21,4%).

По срокам привлечения средств доля кредитов сроком свыше 6 месяцев снизилась до 28,3% по сравнению с 38,0% в 2010 г. (2008 г. - 68,1%, 2009 г. - 67,9%). Удельный вес кредитов, предоставляемых на срок менее 6 месяцев, увеличился до 53,4% (2010 г. - 10,1%, 2009 г. - 10,1%, 2008 г. - 8,8%).

Таким образом, по сравнению с предыдущим годом в 2011 г. структура иностранных инвестиций в российскую экономику практически не изменилась (таблица 4).

Таблица 4

Структура иностранных инвестиций в российскую экономику в 2000-2011 гг., %

Годы

Прямые инвестиции

Портфельные инвестиции

Прочие инвестиции

2000

40,4

1,3

58,3

2001

27,9

3,2

68,9

2002

20,2

2,4

77,4

2003

22,8

1,4

75,8

2004

23,3

0,8

75,9

2005

24,4

0,8

74,8

2006

24,8

5,8

69,4

2007

23,0

3,5

73,5

2008

26,0

1,4

72,6

2009

19,4

1,1

79,5

2010

12,0

1,0

87,0

2011

9,7

0,4

89,9

Источник: Российская экономика в 2011 году. Тенденции и перспективы: экономический обзор. - М.: Институт Гайдара, 2012. - С. 262.

В 2011 г. сохранялась концентрация иностранных инвестиций в финансовой деятельности, промышленности и торговле. На данные сферы российской экономики пришлось 90,5% совокупного объема поступивших в РФ иностранных инвестиций (2010 г. - 86%). Интерес инвесторов к вложениям в транспорт и связь снизился.

Более низкие темпы роста иностранных инвестиций в промышленность и в операции с недвижимостью по сравнению с увеличением совокупных показателей иностранных инвестиций в российскую экономику и существенный рост вложений в торговлю и финансовую деятельность привели к изменениям в отраслевой структуре иностранных инвестиций по отношению к предыдущему году. Распределение иностранных инвестиций по основным отраслям российской экономики представлено в таблице 5.

Таблица 5

Отраслевая структура иностранных инвестиций в российскую экономику в 2009-2011 гг.

Наименование показателя

В млн. долл.

Структура, %

2009

2010

2011

2009

2010

2011

Промышленность

32980

47558

61145

40,3

41,4

32,1

Транспорт и связь

13749

6576

5943

16,8

5,7

3,1

Оптовая и розничная торговля, ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования

22792

13334

24456

27,8

11,6

12,8

Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг

7937

7341

9237

9,7

6,4

4,8

Финансовая деятельность

2658

37913

86885

3,2

33,0

45,6

Прочие отрасли

1811

2024

2977

2,2

1,8

1,6

Источник: Российская экономика в 2011 году. Тенденции и перспективы: экономический обзор. - М.: Институт Гайдара, 2012. - С. 260.

В структуре иностранных инвестиций в промышленность по итогам 2011 г. лидером роста является добыча полезных ископаемых, по сравнению с 2010 г. вложения в данную отрасль выросли на 34,5% (в 2010 г. рост составил 34,2%). Иностранные инвестиции в обрабатывающие производства выросли на 23,9% (в 2010 г. рост составил 49,2%).

В обрабатывающей промышленности на 19,4% увеличились инвестиции в производство кокса и нефтепродуктов и почти в два раза - в химическую промышленность, составив 15,8 млрд. и 4,4 млрд. долл. (в 2010 г. вложения в производство кокса и нефтепродуктов выросли в 2,5 раза, в химическую промышленность они увеличились на 41,3%).

Иностранные вложения в металлургию в 2011 г. по сравнению с 2010 г. увеличились на 21,1% - до 9,2 млрд. долл. (в 2010 г. отмечался рост в данную отрасль на 69,7%).

Прямые и прочие вложения в промышленность выросли по отношению к 2010 г. на 40,6 и 26,4% (в 2010 г. прямые инвестиции в промышленность снизились на 7,9%, прочие - выросли на 62,0%).

Портфельные инвестиции в промышленность увеличились на 39,9% (в 2010 г. снижение составило 41,6%).Таким образом, удельный вес прочих инвестиций в промышленность снизился с 84,9% в 2010 г. до 83,4% в 2011 г., доли прямых и портфельных инвестиций за данный период увеличились с 14,3 до 15,7% и с 0,8 до 0,9% соответственно.

Отмечены изменения и в структуре иностранных инвестиций по видам экономической деятельности в промышленности. В сфере добычи полезных ископаемых прямые инвестиции выросли в 2011 г. в 2,3 раза - до 4,6 млрд. долл., что привело к росту их доли в совокупных вложениях в данную отрасль до 24,8% (2010 г. - 14,7%, 2009 г. - 30,7%, 2008 г. - 40,2%).

Доля прочих вложений в добычу, рост которых в 2011 г. составил 17,8% (до 13,9 млрд. долл.), снизилась до 74,4% (2010 г. - 85,0%, 2009 г. - 65,8%, 2008 г. - 59,0%).

В обрабатывающей промышленности в 2011 г. основная часть также пришлась на прочие вложения, которые по сравнению с 2010 г. выросли на 28,0%, составив в итоговых показателях инвестиций в обрабатывающую промышленность 88,3% (2010 г. - 85,4%, 2009 г. - 80,6%).

Прямые иностранные инвестиции в обрабатывающие отрасли практически не изменились, их рост составил 0,8%. Удельный вес прямых вложений в обрабатывающую промышленность снизился в 2011 г. до 11,4% (2010 г. - 14,0%, 2009 г. - 18,5%).

В географической структуре иностранных инвестиций, поступивших в российскую экономику в 2011 г., обращает на себя внимание изменение расположения стран в списке крупных экспортеров капитала в РФ.

В 2011 г. наибольший объем - 20,3 млрд. долл. (10,6% общего объема иностранных инвестиций, поступивших в российскую экономику за данный период) - был направлен с Кипра, из Нидерландов в РФ поступило 16,8 млрд. долл.

В первой тройке лидеров - поставщиков капитала в РФ осталась Великобритания, вложения которой в российскую экономику составили 13,1 млрд. долл.

В 2011 г. наибольший рост инвестиций отмечен с Кипра - в 2,3 раза по отношению к 2010 г., вложения из Нидерландов выросли на 57,2%, инвестиции из Люксембурга и Великобритании снизились на 12,9 и 67,9%. Инвестиции из Китая уменьшились на 75,3%.

По состоянию на конец 2011 г. накопленный иностранный капитал без учета органов денежно-кредитного регулирования, коммерческих и сберегательных банков, включая рублевые инвестиции, пересчитанные в доллары США, составил 347,2 млрд. долл., что на 15,7% выше соответствующего показателя на начало года. Прямые накопленные инвестиции с начала года выросли на 19,8%, прочие - на 13,2%.

По итогам 2011 г. в общем объеме накопленных иностранных инвестиций лидируют Кипр, Нидерланды, Люксембург, Германия и Китай, доля которых составила 63,5% (2010 г. - 64,4%, 2009 г. - 66,3%). В то же время доля первой пятерки стран-инвесторов в сегменте прочих инвестиций оценивается в 63,2% (2010 г. - 64,8%, 2009 г. - 62,9%), в структуре прямых и портфельных инвестиций - в 66,9 и 22,1% (2010 г. - 67,1 и 21,9%, 2009 г. - 69,0 и 85,1%).

В структуре иностранных инвестиций, накопленных на конец 2011 г., преобладают прочие инвестиции, на которые пришлось 57,1% (2010 г. - 58,3%). Аналогичный показатель для прямых иностранных инвестиций составил 40,1% (2010 г. - 38,7%).

Делись добром ;)