Валютный рынок

курсовая работа

1. Характеристика, структура участников и функции валютного рынка

Экономическое понятие валютного рынка включает в себя организационные и экономические отношения, возникающие при проведении операций по покупке/продаже документов в иностранной валюте и непосредственно самой валюты. Если же понятие валютного рынка рассматривать с организационно-технической точки зрения, то можно определить, что валютный рынок - это совокупная телекоммуникационная сеть, объединяющая брокерские фирмы и банки (национальные и иностранные).

Валютным рынком называется система экономических отношений между банками, а также между банками и их клиентами по поводу купли-продажи иностранной валюты.

Сегодня валютный рынок - это официальная торговая площадка, на которой происходит согласование интересов покупателей, продавцов валютных ценностей, а так же инвесторов и совершаются сделки по покупке-продаже иностранной валюты по курсу, составленному на основании действующего спроса и предложения.

К основным особенностям, на основе которых складывается характеристика валютного рынка, можно отнести:

· Расширение международных хозяйственных связей, использование электронных средств связи и проведение международных операций;

· Круглосуточное осуществление валюто-обменных операций;

· Использование валютных операций с целью страхования средств от различных видов рисков;

· Осуществление спекулятивных и арбитражных операций, участниками которых являются банки, юридические и физические лица.

 Если говорить о том, что основная экономическая характеристика валютного рынка - ликвидность, то следует обязательно упомянуть и его восприимчивость к различным политическим и экономическим изменениям.

Структурная характеристика валютного рынка может быть составлена на основании его видов и форм функционирования.

Мировой валютный рынок -- сложная система, состоящая из множества элементов, которые классифицируются по ряду признаков.

По месту проведения различают биржевой и внебиржевой секторы валютного рынка. Биржевой валютный рынок -- это торговля валютой на специально организованных валютных биржах. На внебиржевом рынке торговля валютой ведется в основном между коммерческими банками.

В зависимости от формы расчетов различают наличный и безналичный секторы валютного рынка.

В зависимости от срока проведения операций различают текущий и срочный валютный рынок.

В реальной практике мировой валютный рынок классифицируется следующим образом: биржевой, внебиржевой, срочный и текущий. Формирование национального валютного рынка, как правило, начинается с валютной биржи. Наиболее объемным сектором валютной биржи является срочный валютный рынок. Срочный рынок делится на фьючерсный и форвардный (табл. 1).

Таблица 1. Отличия фьючерсного и форвардного валютных рынков

Основные характеристики

Фьючерсный рынок

Форвардный рынок

Контрагенты валютных операций

Продавец -- расчетная палата; покупатель -- биржа

Продавец-покупатель -- коммерческие банки

Размер и срок исполнения валютного контракта

Стандартные

Определяются в индивидуальном порядке

Ценообразование

На основе движения биржевых котировок

Свободное соглашение

Реальная поставка валюты

Нет

Есть

Доступность

Без ограничений, но через брокеров

Ограничена кругом клиентов банка

Гарантии

Резервный депозит

Устанавливается в индивидуальном порядке

Информационная прозрачность

Высока

Ограничена

Участники мирового валютного рынка -- юридические и физические лица, совершающие операции на мировом валютном рынке.

По целям участия в операциях на мировом валютном рынке участники этого рынка поделены на пять групп: предприниматели, хеджеры, спекулянты, посредники и органы валютного регулирования. Предприниматели -- это участники валютного рынка, в задачу которых входит обеспечение валютных операций. Эта категория участников первична по отношению к другим. Хеджеры -- это участники валютного рынка, страхующие валютный риск при совершении валютных операций. Спекулянты -- участники мирового валютного рынка, осуществляющие основную массу операций на разнице валютных курсов. Посредники -- специализируются на предоставлении услуг по торговле валютой. Брокеры -- это биржевые посредники, осуществляющие валютные операции за счет и по поручению клиентов. Дилеры действуют на валютном рынке от своего лица и за свой счет.

Органы валютного регулирования и контроля -- это государственные учреждения, в функции которых входят регулирование, наблюдение и контроль за валютными операциями и валютным рынком.

Таблица 2. Участники валютного рынка.

Участники рынка

Сделки

Мотивы

Коммерческие банки

Сделки для клиентов;Торговля за собственный счет

Проведение платежей; Получение прибыли или выравнивание позиций по клиентским сделкам

Предприятия (импортеры, экспортеры)

Покупка и продажа валюты; Сделки для страхования валютных рисков; Получение и предоставление кредита в инвалюте

Платежи в иностранной валюте; Создание надежной базы для калькуляции себестоимости, исключение валютных рисков; Получение выгодных условий

Центральные банки

Покупка и продажа валюты; Интервенции

Платежи, инкассация чеков, учет векселей и т. п.; Покупка-продажа валюты для поддержания валютных рынков, обеспечение их нормального функционирования

Брокеры

Посредничество при валютных и процентных сделках, установлении курсов

Получение прибыли в виде комиссионных или процентов от сделки

Валютные Биржи

Сделки для клиентов

Получение прибыли в виде комиссионных или процентов от сделки

Сделки купли-продажи иностранной валюты осуществляются, во-первых, между двумя уполномоченными банками (это значит, что ЦБ выдал им лицензию на проведение банковских операций в иностранной валюте), во-вторых, клиентами банка, вступая во взаимоотношения с ним (банком).

Валютный рынок функционирует в двух сферах:

· сделки совершаются на валютной бирже;

· сделки по купле-продаже иностранной валюты совершаются на межбанковском валютном рынке, когда банки вступают в взаимоотношения минуя биржу.

Функции валютного рынка показывают значение валютного рынка для экономики:

· обслуживание международного оборота (платежи) товаров, работ, услуг;

· валютный рынок формирует валютный курс под влиянием спроса и предложения;

· валютный рынок выступает как инструмент государства (ЦБ РФ) для проведения денежно-кредитной политики;

· валютный рынок выступает как механизм для защиты субъектов экономики от валютных рисков и спекулятивных сделок.

Основные функции мирового валютного рынка: коммерческая, ценностная, информационная, регулирующая, спекулятивная.

Коммерческая функция -- это обеспечение участков рынка иностранной и национальной валютой.

Ценностная функция -- установление такого уровня валютного курса, при котором мировой валютный рынок и экономическая система в целом будут находиться в равновесии.

Информационная функция -- обеспечение участников валютного рынка информацией о его функционировании.

Регулирующая функция -- организация мирового валютного рынка в соответствии с национальными и международными законами.

Делись добром ;)