Организация иностранного бизнеса в Канаде

курсовая работа

2.2 Анализ рыночного положения организации

Сопоставление темпов прироста для ОАО "УЗГА” приведено в таблице 2.1 Источником информации являются: "Бухгалтерский баланс за 2010 год" (приложение 1), "Бухгалтерский баланс за 2011 год" (приложение 2) и "Отчет о прибылях и убытках за 2011год”

Таблица 2.1

Сравнение динамики активов и финансовых результатов (в млн. руб.)

Показатель

2011 год

2010 год

Темп прироста показателя (%)

1

2

3

4= (2-3) /3*100%

Средняя за период величина активов

10165,00

4280,50

137,47

Выручка от продаж

105626

67212

57,15

Чистая прибыль

336

228

47,37

Как видно из таблицы 2.1, темпы прироста чистой прибыли и выручки от продаж меньше темпа прироста активов. Если темпы прироста финансовых результатов меньше темпов прироста активов, это свидетельствует о снижении эффективности деятельности организации, в частности о снижении рентабельности активов.

Сравнительный аналитический баланс ОАО УЗГА, составленный на основании "Бухгалтерского баланса за 2011 год", приведен в таблице 2.2.

Таблица 2.2

Сравнительный аналитический баланс

Наименование

Статей

Коды

строк

Абсолютные величины,

Млн. руб.

Относительные величины, %

На нач.

года

На конец

года

Измене-

ние (+,-)

На нач.

Года

На конец

года

Измене-

ние (+,-)

В % к

величине

на нач. года

В % к

измен.

итога

баланса*

1

2

3

4

5=4-3

6=3/Бн

7=4/Бк

8=7-6

9=5/3*100%

10=5/Б

1. Внеоборотные

активы

Нематериал.

активы

Стр.110

5

0

5

0,07

0

0,07

100

0,094

Основные

средства

Стр.120

8

7

1

0,1

0,05

0,05

12,50

0,019

Прочие вне-

оборот. активы

Стр.130,135, 140, 150

0

0

0

0

0

0

0

0

Итого по разд. I

Стр. 190

13

7

-6

0,17

0,05

-0,12

-46,15

-0,11

II. Оборотные

Активы

2.1 Запасы

Стр.210

220

70

894

+824

0,93

6,96

+6,03

+1277,00

+15,42

2.2 Дебиторская

задолженность

(платежи после 12 месяцев)

Стр.230

0

0

0

0

0

0

0

0

2.3 Дебиторская

задолженность

(платежи до 12

месяцев)

Стр.240

4799

8662

+3863

64,05

67,48

+3,43

+80,5

+72,29

2.4 Краткосрочн

фин. вложения

Стр.250

0

0

0

0

0

0

0

0

2.5 Денежные средства

Стр.260

2611

3274

+663

34,85

25,51

9,34

+25,34

+12,41

2.6 Прочие

оборот. активы

Стр.270

0

0

0

0

0

0

0

0

Итого по разделу II

Стр.290

7480

12830

+5350

99,83

99,95

+0,12

+71,52

+100,11

Стоимость имущества

Стр.300=стр. 190+

стр.290

7493

12837

+5344

100

100

0

+71,32

100

III. Капитал и резервы

3.1 Уставный

капитал

Стр.410

20

20

0

0,27

0,16

0,11

0

0

3.2 Добавочн. И

резервн. капитал

Стр.420

Стр.430

0

0

0

0

0

0

0

0

3.3 Фонд соц. сферы и целевое

финансирование

Стр.440

Стр.450

0

0

0

0

0

0

0

0

Нераспред.

прибыль

Стр.460+470-465-475

233

569

+336

3,11

4,43

+1,32

+144,21

+6,29

Итого по разделу III

Стр.490

253

589

+336

3,38

4,59

+1,21

+132,81

+6,29

IV. Долгосрочн.

обязательства

Стр.590

0

0

0

0

0

0

0

0

V. Краткосрочн.

Обязательства

5.1 Заемные средства

Стр.610

0

0

0

0

0

0

0

0

5.2 Кредитор-я

задолженность

Стр.620

7240

12248

+5008

96,62

95,41

1,21

+69,17

+93,71

5.3 Прочие обязательства

Стр.630+640+650+660

0

0

0

0

0

0

0

0

Итого по разделу V

Стр.690

7240

12248

+5008

96,62

95,41

1,21

+69,17

+93,71

Итог баланса (Б)

Стр.300

Или стр.700

(Бн)

7493

(Бк)

12837

(Б)

+5344

100

100

0

+71,32

100

Рабочий капитал

Стр.290-690

240

582

+342

3, 20

4,53

+1,33

+142,50

6,40

Величина собств-х

Средств в обороте

Стр.490-190

240

582

+342

3, 20

4,53

+1,33

+142,50

6,40

Как мы видим из данных таблицы 2, за отчетный период активы ОАО УЗГА возросли на 5344 млн. руб. или на 71,32%. Рост произошел за счет увеличения объема оборотных активов на 5350 млн. руб. или на 71,52%, что составило 100,11% от общей суммы изменения активов. В то же время объем внеоборотных активов снизился на

6 млн. руб. или на 46,15%, что составило - 0,11% от суммы изменения активов. Иначе говоря, за отчетный период все средства вкладывались в оборотные активы.

При этом материальные оборотные средства увеличились на 824 млн. руб. или на 1277%, что составило 15,42% от общей суммы изменения активов, денежные средства увеличились на 663 млн. руб. или на 25,39%, что составило 12,40% от суммы изменения активов. Краткосрочная дебиторская задолженность за отчетный период увеличилась на 3863 млн. руб. или на 80,50%, что составило 72,29% от общей суммы изменения активов.

Увеличение дебиторской задолженности - это отрицательная тенденция. Увеличивается отвлечение средств из оборота предприятия. Растет косвенное кредитование средствами данного предприятия других предприятий. Предприятие несет убытки от обесценивания дебиторской задолженности. Необходимо проанализировать структуру этого вида задолженности и принять меры по ее своевременному взысканию.

В целом следует отметить, что структура совокупных активов в отчетном периоде характеризуется значительным превышением в их составе доли оборотных средств, которые составили 99,95%, что на 0,12% больше, чем на начало отчетного периода. Детализированный анализ баланса показывает, что значительную часть оборотных активов (67,51%) составляет краткосрочная дебиторская задолженность, которая в свою очередь на 95,50% состоит из задолженности покупателей. Стоит отметить, что значительное превышение доли оборотных активов над долей внеоборотных характерно для организаций, занимающихся в основном торговлей.

Структура пассивной части баланса характеризуется преобладающим удельным весом заемных источников средств (95,41%), однако, их доля в общем объеме уменьшилась в течение года на 1,21%. Объем собственных источников средств за отчетный год увеличился на 336 млн. руб. или на 132,81%, при этом удельный вес собственных источников средств увеличился на 1,21% и составил 4,59%. Удельный вес собственных средств в обороте возрос на 1,33%, что также является положительной тенденцией. Однако, следует отметить, что столь низкий удельный вес собственных источников средств и собственного оборотного капитала отрицательно характеризуют организацию с точки зрения финансовой устойчивости.

Привлечение заемных средств в оборот предприятия - явление нормальное. Они содействуют временному улучшению финансового состояния, но при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения. Поэтому, в процессе анализа необходимо изучить состав, давность появления кредиторской задолженности, наличие, частоту и причины образования просроченной задолженности поставщикам ресурсов, персоналу предприятия по оплате труда, бюджету, определить сумму выплаченных пеней за просрочку платежей.

Детализированный анализ баланса по статьям показывает, что кредиторская задолженность на 99,81% состоит из задолженности поставщикам. С одной стороны это говорит о доверии поставщиков и о положительном имидже организации, но с другой стороны организация существует в сильной зависимости от кредиторов, и при их отказе отпускать товары в кредит возникнут трудности с выполнением обязательств перед клиентами.

Анализ динамики источников средств показывает, что темп прироста собственных источников средств (132,81%) намного опережает темп прироста заемных источников средств (69,17%), что является положительной тенденцией.

Темп прироста кредиторской задолженности (69,17%) отстает от темпов прироста дебиторской задолженности (80,50%). Руководству организации следует следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости организации и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов, капитала и обязательств организации позволяет сделать ряд выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

По анализируемой организации можно сделать следующие выводы.

Увеличение валюты баланса на 5344 млн. руб. или на 71,32% свидетельствует о значительном расширении финансово-хозяйственной деятельности организации, даже с учетом влияния инфляции.

Исследование структуры пассива баланса указывает на одну из возможных причин финансовой неустойчивости организации. Так, например, крайне низкий удельный вес собственных источников средств (4,59%) и собственного оборотного капитала (4,53%) отрицательно характеризуют организацию с точки зрения финансовой устойчивости. Однако, увеличение доли собственных средств (на 1,21%) способствует усилению финансовой устойчивости организации. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения собственных оборотных средств и снижения уровня краткосрочной кредиторской задолженности.

Исследование изменения структуры активов организации позволяет получить важную информацию. Так, например, увеличение удельного веса запасов на 6,03% может свидетельствовать о:

- наращивании производственного потенциала организации;

- стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценения под воздействием инфляции;

- нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, ликвидность которых может быть невысокой.

Следовательно, при выявлении тенденции к росту запасов необходимо проанализировать, не происходит ли это увеличение за счет необоснованного отвлечения активов из производственного оборот, что в конечном итоге может привести к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния.

Увеличение дебиторской задолженности и ее доли в активах на 3,43% может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике организации по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо о неплатежеспособности части покупателей. Так как выручка от продаж ОАО "УЗГА” увеличилась в отчетном году на 57,15% (см. таблицу 2.1) можно сделать предположение, что рост дебиторской задолженности связан с увеличением объема продаж. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как организация будет ощущать недостаток финансовых ресурсов. Поэтому каждая организация заинтересована в сокращении сроков погашения причитающихся ей платежей. Ускорить платежи можно путем совершенствования расчетов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов и т.д.

Доля денежных средств в активах снизилась на 9,34%. В условиях высокой инфляции, даже при наличии сбыта продукции, это нормальное явление, так как хранение денежных средств нецелесообразно в связи с их обесцениванием.

По результатам предварительного анализа баланса можно сделать вывод о низкой финансовой устойчивости организации на фоне значительного расширения финансово-хозяйственной деятельности. Руководству ОАО УЗГА следует заняться разработкой мероприятий по повышению финансовой устойчивости организации.

Для анализа ликвидности баланса ОАО УЗГА составляется таблица 2.3 на основании данных бухгалтерского баланса за 2010 год (см. приложение 2).

Таблица 2.3

Показатели, используемые при анализе ликвидности баланса, млн. руб.

Актив

На начало периода

На конец

периода

Пассив

На начало периода

На конец периода

Платежный

излишек или недостаток

(+; - )

1

2

3

4

5

6

7=2-5

8=3-6

1. Наиболее ликвидные активы (А1)

2611

3274

1. Наиболее срочные обязательства (П1)

7240

12248

4629

8974

2. Быстро реализуемые активы (А2)

4799

8662

2. Краткосрочные пассивы (П2)

0

0

+4799

+8662

3. Медленно реализуемые активы (А3)

70

894

3. Долгосрочные пассивы (П3)

0

0

+70

+894

4. Трудно реализуемые активы (А4)

13

7

4. Постоянные пассивы (П4)

253

589

240

582

Баланс

7493

12837

Баланс

7493

12837

-

-

Результаты расчетов по данным анализируемой нами организации (табл.2.3) показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид:

А1<П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную.

Особенно тревожная ситуация сложилась с первым неравенством. Как видим, организация не в состоянии будет рассчитаться по своим наиболее срочным обязательствам с помощью наиболее ликвидных активов и в случае такой необходимости придется задействовать другие виды активов или заемные средства. Однако, при этом по второму и третьему неравенствам имеется платежный излишек, т.к. краткосрочные и долгосрочные пассивы отсутствуют.

Для ОАО УЗГА текущая ликвидность на конец 2010г. составляет 312 млн. руб., что свидетельствует о платежеспособности организации на ближайший период времени.

перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ=А3 - П3

Перспективная ликвидность на конец года для анализируемой организации (+894 млн. руб.) отражает некоторый платежный излишек.

Для более детального анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности (см. табл.2.4). Они рассчитываются парами (на начало и на конец анализируемого периода). Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике.

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют значения, приведенные в таблице 2.5.

Таблица 2.4

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность ОАО УЗГА

Коэффициенты платежеспособности

На начало

Периода

На конец

периода

Отклонение

1. Общий показатель ликвидности (L1)

0,695

0,643

-0,052

2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)

0,361

0,267

-0,094

3. Коэффициент "критич. оценки" (L3)

1,023

0,975

-0,048

4. Коэф-т текущей ликвидности (L4)

1,033

1,048

+0,015

5. Коэф-т маневренности функц-го капитала (L5)

0,292

1,536

+1,244

6. Доля оборотных средств в активах (L6)

0,998

0,999

+0,001

7. Коэф-т обеспеченности собственными средствами (L7)

0,032

0,045

+0,013

С помощью общего показателя ликвидности (L1) осуществляется комплексная оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе отчетности.

Значение коэффициента L1 для ОАО УЗГА существенно меньше рекомендуемого значения и динамика коэффициента отрицательная. Т.е. на данном предприятии сумма всех ликвидных средств примерно в полтора раза меньше, чем все его платежные обязательства. Это естественно создает негативное впечатление об организации с точки зрения возможностей своевременного осуществления платежей, следовательно ОАО УЗГА становится менее надежным партнером, риск хозяйственных и кредитных взаимоотношений с организацией увеличивается.

Коэффициент абсолютной ликвидности (L2) показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений.

Коэффициент "критической оценки” (L3) показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена немедленно за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Нормальным считается значение 0,7-0,8, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента и его динамики в значительной степени зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника и др.), что можно выявить только по данным внутреннего учета.

Значения коэффициентов L2 и L3 для анализируемой организации соответствуют норме, но их значения в отчетном периоде снизились. Это отрицательная тенденция.

Коэффициент текущей ликвидности L4 показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства, и является одним из показателей, характеризующих удовлетворительность (неудовлетворительность) бухгалтерского баланса.

Коэффициент текущей ликвидности ОАО УЗГА меньше необходимого значения (1,5), но он превышает единицу и имеет положительную тенденцию, следовательно, можно сделать вывод, что предприятие располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

Думаю, что здесь можно говорить о наличии финансового риска, если принять во внимание различную степень ликвидности активов. В случае, если не все активы смогут быть реализованы в срочном порядке, то возникнет угроза финансовой стабильности организации. Для повышения уровня текущей ликвидности следует увеличивать собственные оборотные средства, привлекать долгосрочные кредиты и займы и обоснованно снижать уровень запасов.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5) показывает, какая его часть вложена в запасы и в долгосрочную дебиторскую задолженность. Снижение значения коэффициента в динамике является положительной тенденцией.

Коэффициент маневренности для ОАО УЗГА имеет резко отрицательную тенденцию. Это говорит о снижении оборачиваемости капитала и деловой активности организации, т.к. на конец анализируемого периода большая доля функционирующего капитала вложена в производственные запасы.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами L7, также имеет положительную тенденцию, однако, остается значительно ниже нормы, что еще раз подтверждает наличие у организации острой потребности в собственном оборотном капитале.

В ОАО УЗГА коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, имеют следующие значения (см. табл.2.5):

Таблица 2.5

Значения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость ОАО УЗГА

Наименование показателя

На начало периода

На конец периода

Отклонение

1. Коэффициент капитализации U1

28,617

20,795

-7,822

2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования U2

0,032

0,045

+0,013

3. Коэффициент финансовой независимости U3

0,034

0,046

+0,012

4. Коэффициент финансирования U4

0,035

0,048

+0,013

5. Коэффициент финансовой устойчивости U5

0,034

0,046

+0,012

Как показывают данные таблицы 2.5, динамика коэффициента капитализации (U1) хотя и имеет тенденцию к снижению, однако его значение свидетельствует о низкой финансовой устойчивости организации. U1 указывает, что на 1 рубль собственных средств, вложенных в активы, организация привлекла от 20 до 28 рублей заемных средств, что во много раз превышает норму. На величину этого показателя в значительной степени повлияла большая кредиторская задолженность поставщикам товаров. Если более детальный анализ покажет, что в составе кредиторской задолженности отсутствует просроченная задолженность, то можно будет предположить, что столь большая кредиторская задолженность поставщикам есть следствие резкого расширения торговой деятельности организации в отчетном периоде.

Однако коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами (U2). Он показывает, в какой степени оборотные активы имеют источником покрытия собственные оборотные средства. Уровень этого коэффициента является сопоставимым для организаций разных отраслей. Независимо от отраслевой принадлежности, степень достаточности собственных оборотных средств для покрытия оборотных активов одинаково характеризует меру финансовой устойчивости. В тех случаях, когда U2 > 50%, можно говорить, что организация не зависит от заемных источников средств при формировании своих оборотных активов. Когда U2 < 50%, особенно если значительно ниже, необходимо оценить в какой мере собственные оборотные средства покрывают хотя бы производственные запасы и товары, так как они обеспечивают бесперебойность деятельности организации.

Как показывают данные таблицы 2.5, у анализируемой организации коэффициент U2 очень низок; он не достигает даже допустимой нижней границы 10%. Даже не смотря на то, что здесь можно отметить тенденцию к повышению значения этого показателя за данный период, только от 3 до 4,5 % оборотных активов организации покрывается собственными оборотными средствами.

Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом U3, т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в его общей величине. U3 отражает степень независимости организации от внешнего капитала.

Деловая активность ОАО УЗГА за 2011 год (t=360) характеризуется следующими значениями коэффициентов.

Таблица 2.6

Значения коэффициентов деловой активности ОАО УЗГА

Показатели

Отчетный год

Предыдущий год

Отклонение (+,-)

1

2

Делись добром ;)

Похожие главы из других работ:

Влияние международной среды на деятельность организации (на примере ГУО "БелМАПО")

1.3 Методы оценки международной среды организации. SWOT-анализ

Анализ международной среды служит инструментом, при помощи которого руководитель может контролировать внешние факторы. Активную позитивную обстановку нужно умело использовать...

Всемирная торговая организация

1. Общие положения всемирно-торговой организации

В довольно широком ряду существующих межправительственных институтов уникальной по своей роли и значению представляется Всемирная торговая организация (ВТО)...

Исторические аспекты создания ЕврАзЭС

Основные уставные положения организации. Структура ЕврАзЭС

В соответствии с Договором об учреждении ЕврАзЭС, были созданы органы управления интеграционными процессами между странами-участницами ЕврАзЭС...

Модель социального рыночного хозяйства Германии

3. Модель социального рыночного хозяйства Германии

...

Организация бизнеса в Германии

Глава II. Анализ деятельности российской организации на рынке Германии

...

Организация бизнеса в Германии

2.2 Анализ рыночного положения фирмы

Основные технико-экономические показатели, характеризующие результаты хозяйственной деятельности ОАО "Шанс" представлены в таблице 2.1. Таблица 2.1. Основные технико-экономические показатели ОАО "Шанс" за 2009-2011 годы. № Показатели Ед. изм...

Организация бизнеса в Индии

Глава II. Анализ деятельности российской организации на рынке Индии (на примере ОАО «Фармасинтез»)

...

Организация бизнеса в Индии

2.2 Анализ рыночного положения фирмы

Выполним анализ финансовых показателей предприятия на основе бухгалтерского баланса за 2010г. (табл. 1). Таблица 1 Структура и динамика статей баланса ОАО «Фармасинтез» за 2010г...

Организация иностранного бизнеса в Канаде

Глава II. Анализ деятельности российской организации на рынке Канады (на примере ПРАД - ОАО "УЗГА")

...

Разработка рекомендаций по оптимизации прибыли корпорации

1.2 Анализ средств и методов управления прибылью организации

Модель формирования финансовых результатов является единой для всех предприятий независимо от организационно-правовой формы хозяйствования и формы собственности...

Разработка рекомендаций по оптимизации прибыли корпорации

1.3 Анализ уровня и динамики прибыли организации

Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период...

Роль выставок-ярмарок в продвижении товара на внешний рынок

Глава 2. Сравнительный анализ организации международных ярмарок и выставок: германия, китай, Россия

...

Современные формы организации труда на предприятии

Глава 2. Анализ организации труда на предприятии ООО «Новоторг»

...

Современные формы организации труда на предприятии

2.2 Анализ организации труда

Оценку организации труда в ООО «Новоторг» начнем с регламентации кадровой политики, деятельности структурных подразделений и профессиональной компетенции сотрудников (должностных инструкций)...

Экономический кризис 2008-2009 гг. в Китае и его влияние на современную экономическую ситуацию в стране

2. Анализ современного экономического положения Китая

...

^